Bookout
Il termine bookout si riferisce alla chiusura di una posizione aperta in un contratto di swap o altro derivato over-the-counter (OTC) prima della scadenza. Il termine può anche essere interpretato come l'accordo di annullamento dei contratti in essere da ciascuna delle parti coinvolte attraverso un regolamento in contanti della differenza tra il prezzo specificato nel contratto e un prezzo di riferimento accettabile.
Key Takeaways
- Un bookout significa chiudere una posizione aperta in un contratto di swap o altro derivato over-the-counter prima che scada.
- Le prenotazioni possono essere effettuate prendendo una posizione di compensazione in un altro contratto, pagando all'altra parte il valore di mercato dell'accordo o assumendo una posizione lunga o corta per coprire l'importo contratto.
- Le librerie sono ampiamente utilizzate nelle utility elettriche e nelle industrie petrolifere e del gas per la pianificazione dell'energia e la convenienza delle spedizioni.
Comprensione dei bookout
L'atto di annullare uno swap o un derivato prima della sua data di scadenza è chiamato bookout. Quando un trader di investitori mette in atto un bookout, generalmente lo fa con contratti scambiati tra due parti senza l'uso di uno scambio, rendendoli contratti interamente privati. Questi prodotti includono titoli come opzioni esotiche e contratti a termine su tassi. Il termine può anche essere definito come libro esaurito o libro-libro.
Le prenotazioni possono essere effettuate in vari modi. La parte può assumere una posizione di compensazione in un altro contratto, pagare alla parte opposta il valore di mercato dell'accordo o assumere una posizione lunga o corta per coprire l'importo contrattato. Pertanto, le prenotazioni su una posizione corta vengono effettuate prendendo una posizione lunga, mentre le posizioni lunghe vengono registrate prendendo una posizione corta.
considerazioni speciali
Come notato sopra, le prenotazioni comportano scambi o altri contratti. Uno swap è un tipo di contratto derivato o accordo che consente a entrambe le parti di scambiare flussi di cassa futuri. Gli swap possono essere basati su molte variabili diverse come il prezzo delle materie prime, i tassi di cambio o i tassi di interesse. Lo swap di tipo più comune è lo swap su tassi di interesse, un contratto a termine in cui una serie di pagamenti di interessi futuri viene scambiata con un'altra. La base del contratto è un importo capitale concordato. Questi sono negoziati over-the-counter (OTC), il che significa che le due parti stipulano l'accordo privatamente e aggirano la necessità di uno scambio formale.
Le prenotazioni comportano contratti swap negoziati over-the-counter.
Tipi di bookout
Le librerie sono ampiamente utilizzate in diversi settori che si occupano di materie prime come il settore dei servizi elettrici. I fornitori li utilizzano per la pianificazione dell'alimentazione e la comodità di spedizione. Ciò si verifica quando due diverse utility hanno transazioni di compensazione - un acquisto e una vendita - per lo stesso periodo di consegna e nella stessa posizione. Nell'industria petrolifera e del gas, due diverse società che spediscono gas possono concordare di trasferire il titolo sulla merce fisica in una posizione senza spostare il gas attraverso l'operatore di un gasdotto.
Il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha regole specifiche che regolano questo tipo di compensazione. Il FASB impone che gli strumenti finanziari soggetti a contabilità siano contabilizzati utilizzando la contabilità mark to market (MTM) attraverso il conto economico.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.