Come usare l'oscillatore Chaikin

Il prezzo segue il volume, secondo un vecchio assioma dell'investimento. Quando viene acquistato un numero insolitamente elevato di azioni di un titolo, non ha senso scaricare i venditori al prezzo corrente. La teoria afferma che, se gli investitori acquistano in modo aggressivo, la desiderabilità e la scarsità del titolo dovrebbero produrre prezzi più elevati.

Per alcuni aspetti, questo non è altro che Economics 101: esaminare le curve di domanda e offerta e il punto in cui si intersecano. Poiché la domanda e l'offerta sono funzioni di quantità e prezzo, sembra controintuitivo notare fluttuazioni in un elemento senza prestare attenzione all'altro elemento.

MACD e l'oscillatore Chaikin

Quindi qual è il modo migliore per conciliare l'aumento o la diminuzione del volume con le fluttuazioni dei prezzi? Nessuno ha una risposta definitiva, ma Marc Chaikin si è avvicinato. Questo trader e analista di lunga data ha creato dozzine di indicatori durante la sua illustre carriera, molti dei quali sono ormai elementi base dell'analisi tecnica di Wall Street. Il suo più noto e più popolare è l'oscillatore Chaikin.

L'oscillatore Chaikin è un indicatore di analisi tecnica di terzo derivato - un indicatore di un indicatore, quest'ultimo derivato dal prezzo delle azioni. L'oscillatore si basa sul concetto di divergenza di convergenza media mobile o MACD. MACD è derivato dalla media mobile, che è il prezzo medio di un'emissione in un determinato periodo.

Ad esempio, se lo stock XYZ ha chiuso a $ 22 due giorni fa, $ 23 ieri e $ 24 oggi, la media mobile semplice (SMA) sarebbe $ 23. La media mobile esponenziale (EMA), il fratello più complicato, pesa i prezzi recenti più pesantemente di quelli più vecchi. Mentre la SMA nell'esempio sopra è di $ 23, l'EMA sarebbe più alta a causa dell'aumento del prezzo alla fine della serie.

In pratica, l'esponente è indicato come fattore di livellamento, ovvero un coefficiente tra 0 e 1, che indica il peso relativo dato ai prezzi più recenti. Un fattore di livellamento di 1 ignora tutto tranne l'ultimo prezzo di chiusura, mentre un fattore di livellamento di 0 pesa tutti i giorni allo stesso modo (e l'EMA equivarrebbe alla SMA). I fattori di livellamento standard per il calcolo della media mobile esponenziale sono 0, 05 o 0, 1. Molti analisti usano entrambi e prendono la media di quegli input.

Il MACD viene costruito sottraendo un EMA a 26 giorni da un EMA a 12 giorni. Lo scopo del MACD è quello di distinguere le tendenze a breve termine da quelle a lungo termine, consentendo ipotesi ponderate sui prezzi azionari futuri. (Per ulteriori informazioni, consultare: MACD: A Primer .)

Chaikin Oscillator Construction

La transizione da MACD a Chaikin Oscillator richiede diversi passaggi. L'oscillatore Chaikin è stato creato in riferimento alla linea di accumulazione / distribuzione (linea acc / dis), un'altra idea di Chaikin. La linea acc / dis si basa sul moltiplicatore del flusso di denaro, che tenta di quantificare la quantità di denaro che arriva sul mercato e il suo impatto sui prezzi delle azioni.

La formula del moltiplicatore è la seguente: f = [(Close-Low) - (High-Close)] (High-Low) f = \ frac {[(\ \ {Close} - \ text {Low}) - (\ text {Alto} - \ testo {Chiudi})]} {(\ testo {Alto} - \ testo {Basso})} f = (Alto-Basso) [(Vicino-Basso) - (Alto-Chiudi)]

Diciamo che il titolo nell'esempio precedente ha raggiunto il picco di $ 25 durante il periodo di riferimento e poi è sceso a $ 21. Il giorno dopo, ha chiuso a $ 22. Il moltiplicatore del flusso di denaro in questo caso sarebbe [(22-22) - (25-22)] (25−21) = -. 5 \ frac {[(22-22) - (25-22)]} { (25-21)} = -.5 (25−21) [(22−21) - (25−22)] = -. 5

Moltiplicare quel numero per la quantità di azioni scambiate nel periodo per ottenere il volume del flusso di denaro, mentre il totale corrente genera la riga acc / dis. Il passaggio finale è applicare questo output a MACD.

Riassumere:

1. Determinare i prezzi alti, bassi e di chiusura di un titolo in un determinato periodo.

2. Aggiungere, sottrarre e dividerli come sopra, quindi moltiplicare per volume in quel periodo.

3. Fallo per ogni giorno del periodo, quindi misura i progressi (o regredisci, a seconda dei casi).

4. Sottrarre l'EMA a 26 giorni dall'EMA a 12 giorni.

5. Sottrarre l'EMA a 3 giorni dall'EMA a 10 giorni del n. 4 e tracciare.

Il risultato è un valore che, indipendentemente dal suo punto di partenza o dal prezzo del titolo sottostante, ha un'origine di 0. (Un mercato perfettamente inerte = valori di oscillatore Chaikin né negativi né positivi.)

Ciò che l'oscillatore manca di semplicità, compensa l'autorità. Misurando lo slancio della linea di accumulo / distribuzione utilizzando il MACD, l'oscillatore dovrebbe anticipare quando la linea cambierà direzione. Ormai, ci sono diversi livelli rimossi dal prezzo delle azioni, ma i devoti di Chaikin sostengono che la distanza è necessaria per determinare l'importanza delle variazioni di volume e di prezzo. Inoltre, i valori di tre e 10 giorni non sono bloccati nella pietra. Ad esempio, lo scambio in EMA a sei e 20 giorni si tradurrà in un oscillatore Chaikin che cambia direzione meno bruscamente.

Esempio di oscillatore Chaikin

L'oscillatore Chaikin 3, 10 tracciato sotto le barre dei prezzi settimanali triennali di Wal-Mart identifica tre principali punti di svolta, in anticipo o in concomitanza con l'azione dei prezzi. L'indicatore è sceso al minimo annuale e si è innalzato a ottobre 2015. segnalando la fine di un declino di più mesi segnalando al contempo un'opportunità di acquisto. Un ritiro di cinque mesi nel 2017 ha innescato un segnale di acquisto simile che ha preceduto il rally più forte da diversi anni. Infine, l'indicatore ha toccato il massimo più elevato in molti anni a novembre 2017 e si è drasticamente abbassato mentre il prezzo è salito a un massimo storico, generando una divergenza ribassista che ha preceduto un forte calo nel secondo trimestre del 2018.

La linea di fondo

L'oscillatore Chaikin genera un output tecnico che supporta le decisioni di acquisto o vendita, ma è meglio utilizzato in combinazione con i fondamentali e altri indicatori. (Per ulteriori letture, controlla: Come utilizzare il volume per migliorare il tuo trading .)