Fondi indicizzati e fondi target-date: qual è la differenza?

La pianificazione della pensione può essere un processo complicato, un processo che ti aiuta a capire quante entrate dovrai vivere quando andrai in pensione e come raggiungerai tale obiettivo. In questo modo, dovrai determinare quali fonti di reddito ti serviranno, quali spese avrai e come gestirai le tue risorse.

Un'opzione da considerare è un piano 401 (k). Si tratta di programmi qualificati basati sul datore di lavoro che consentono di versare i contributi in un fondo pensione dal proprio stipendio su base pre o post imposte. Questa è una delle forme più popolari di piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro nel paese. Ma come inizi a investire? Una domanda comune è se scegliere o meno fondi indicizzati o fondi target tra le opzioni di investimento offerte nel 401 (k).

Key Takeaways

• I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento gestiti passivamente che seguono un indice specifico.
• I fondi target-date sono gestiti attivamente e sono ristrutturati in una data futura per soddisfare le esigenze degli investitori.
• I fondi indicizzati in genere comportano bassi costi, spese e rendimenti a lungo termine e alcuni rischi.
• Poiché sono gestiti attivamente, i fondi per le date target sono suscettibili a maggiori rischi perché investono in attività ad alte prestazioni.

Fondi indicizzati vs. fondi target-date: una panoramica

Scegliere tra fondi indicizzati e fondi target-date in un 401 (k) è un dilemma comune. I fondi indicizzati sono generalmente una buona scelta a basso costo che è molto specifica per lo stile di investimento. I fondi target-date offrono una gestione professionale. La scelta dovrebbe essere prima tra un fondo con data obiettivo (o un'altra opzione di conto gestito) e i fondi aperti nel menu, sia attivi che indicizzati.

È importante che i partecipanti al piano comprendano i dettagli dei fondi per la data obiettivo offerti e, certamente, che non riducano necessariamente il rischio di investimento, almeno nella misura in cui alcuni potrebbero pensare. I fondi indicizzati possono essere un'ottima scelta, ma non tutti i fondi indicizzati sono a basso costo come gli altri.

Fondi indicizzati

I fondi indicizzati sono una scelta popolare sia per i singoli investitori che per i professionisti finanziari. Si tratta di fondi comuni di investimento creati per tracciare un indice specifico come S&P 500, Russell 2000, EAFE e altri. Nella migliore delle ipotesi, questi fondi sono specifici per stile. Offrono inoltre un'ampia esposizione al mercato e hanno bassi costi operativi.

I fondi indicizzati coprono la gamma di stili di investimento azionario e obbligazionario sia a livello nazionale che internazionale. Altri potrebbero tracciare alcuni indici oscuri che, in alcuni casi, sono stati creati con dati back-testati. Questi, tuttavia, compaiono raramente nei piani 401 (k).

Se un piano offre diverse scelte di fondi indicizzati a basso costo, forse un S&P 500 o un fondo indice di borsa totale, un fondo indice azionario internazionale e un fondo indice obbligazionario, esiste una varietà sufficiente per fungere da nucleo di un portafoglio diversificato. Aggiungi fondi indicizzati che coprono titoli a piccola capitalizzazione, titoli a media capitalizzazione, titoli dei mercati emergenti e forse fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e che i partecipanti possano facilmente creare un portafoglio di fondi all-index ben diversificato.

Questi fondi seguono una strategia di gestione passiva. I gestori di fondi scelgono titoli che rispecchiano il particolare indice tracciato dal fondo, piuttosto che una gestione attiva, in cui i gestori acquistano e vendono titoli in base alla tempistica del mercato. Con i fondi indicizzati, la composizione del portafoglio cambia quando cambia l'indice di riferimento.

I fondi indicizzati offrono agli investitori diversità, bassi costi e rendimenti a lungo termine. Ma sono anche sensibili ai cambiamenti nel mercato e non sono molto flessibili.

Come ogni altro investimento, esiste un rischio nei fondi indicizzati. Inoltre, ogni fondo indicizzato vedrà qualsiasi rischio che influisce sul benchmark. Se stai cercando flessibilità, non lo troverai con un fondo indicizzato, soprattutto quando si tratta di reagire alle cadute di prezzo dei titoli dell'indice. E a causa delle commissioni e delle spese, per quanto possano essere basse, questi fondi possono spesso sottoperformare l'indice che seguono.

Una cosa da tenere a mente, però. Mentre la maggior parte dei fondi indicizzati è a basso costo, ce ne sono alcuni che hanno un prezzo elevato. Un esempio emblematico è l'indice Rydex S&P 500 (RYSOX) con un rapporto di spesa dell'1, 59%. Ciò è sorprendente quando ti rendi conto che è esattamente lo stesso prodotto dei fondi indicizzati S&P 500 a basso costo sopra menzionati.

Fondi target-date

I fondi target-date sono un'alternativa da considerare se la tua azienda li offre. Puoi investire tutto un conto 401 (k) nel fondo appropriato per la data obiettivo o investire in una selezione degli investimenti dall'allineamento aperto del piano.

Il motivo per cui vengono chiamati fondi con data obiettivo è che le attività vengono ristrutturate in una data futura al fine di soddisfare le esigenze dell'investitore. Spesso prendono il nome dall'anno in cui sono destinati a essere utilizzati. Invece di dover scegliere una serie di investimenti, un investitore può scegliere un fondo con data obiettivo per raggiungere i propri obiettivi di pensionamento.

In generale, non vi sarà alcuna scelta in termini di famiglia di fondi con data obiettivo offerta da un piano. I fondi per le date target possono essere trovati in molti piani 401 (k). La maggior parte sono fondi di fondi comuni di investimento, con i tre principali fornitori quali Fidelity Investments, T. Rowe Price Group e The Vanguard Group. Tutti e tre utilizzano i propri fondi come investimenti sottostanti. Altre imprese possono offrire strategie, come i fondi di fondi negoziati in borsa (ETF), ma l'utilizzo di fondi di fondi comuni di investimento rimane la struttura più comune .

Poiché sono gestiti attivamente, i fondi per le date target tendono ad avere spese più elevate rispetto ai fondi gestiti passivamente.

I fondi target-date, come qualsiasi investimento, richiedono un'analisi approfondita per determinare se sono la scelta giusta. Gli sponsor del piano pensionistico devono inoltre svolgere la dovuta diligenza sui fondi con data obiettivo prima di offrirli come opzione nel piano della propria azienda. Vi sono ampie variazioni nelle percentuali di equità nelle varie date obiettivo e nelle varie filosofie del percorso di scorrimento. Il percorso di scorrimento è la riduzione delle azioni in e durante la pensione fino a quando non si appiattisce a una certa età. Ciò presuppone che deterrete il fondo per la data obiettivo praticamente fino alla morte.

Un malinteso comune è che i fondi per la data obiettivo riducono il rischio di investimento. Questo non è necessariamente vero. Quando vengono lanciati, questi fondi investono fortemente in attività ad alte prestazioni e quindi comportano maggiori rischi. Le attività sono riallocate a intervalli regolari e il rischio è ridotto man mano che il fondo si avvicina alla data prevista.

I fondi con data-obiettivo sono entrati nel fuoco nel 2008, quando molti fondi a breve scadenza hanno subito perdite superiori alle aspettative. Ad esempio, il fondo T. Rowe Price 2010 ha perso il 26, 71% e il fondo Fidelity Freedom 2010 ha perso il 25, 32%. Tali perdite sembrano eccessive per i fondi destinati agli investitori entro due anni dalla pensione in quel momento. Non dare per scontato che i fondi per la data obiettivo forniscano un livello aggiuntivo di protezione dal rischio al ribasso di quanto implicherebbe la loro allocazione patrimoniale.

considerazioni speciali

I fondi comuni di investimento gestiti attivamente, come i fondi target, hanno subito un brutto colpo e, in molti casi, questo è meritato. Tuttavia, non tutti i fondi gestiti attivamente sono una cattiva scelta di investimento. Molti offrono rendimenti costanti, sono ben gestiti e hanno spese ragionevoli. La scelta non è il fondo indicizzato o il fondo target, ma piuttosto il fondo target (o altra opzione di conto gestito) o un menu degli altri fondi offerti nel piano.

È meglio avere in mente un'asset allocation per coloro che seguono questa strada. Se il piano 401 (k) è l'unico investimento, questo account è l'unico di cui preoccuparsi. Per quelli che hanno altri conti di investimento come un conto pensionistico individuale (IRA), un piano pensionistico sul posto di lavoro del coniuge e investimenti tassabili, un'allocazione del piano 401 (k) dovrebbe essere considerata come parte di un portafoglio complessivo.