Commercio di inflazione
Un trade sull'inflazione è una strategia di investimento o un metodo di trading che cerca di trarre profitto dall'aumento dei livelli di prezzo influenzato dall'inflazione o dalle aspettative di inflazione futura. Le negoziazioni dell'inflazione sono comuni in periodi di aumento dell'inflazione dei prezzi o in tempi in cui gli investitori si aspettano che la Fed cambi significativamente i tassi nei prossimi mesi. Le negoziazioni dell'inflazione possono riferirsi allo spostamento delle attività del portafoglio, oppure alle negoziazioni speculative che coinvolgono attività altamente sensibili all'inflazione dei prezzi come il dollaro, l'oro o l'argento.
Key Takeaways
- Il commercio dell'inflazione è più un concetto che un commercio reale.
- Tale operazione può riferirsi a uno spostamento delle attività del portafoglio o può comportare una negoziazione vera e propria utilizzando derivati su merci o valute.
- Tipicamente le materie prime sono considerate una buona copertura contro l'inflazione perché i prezzi aumentano e i valori del dollaro scorrono.
Comprensione degli scambi di inflazione
Il commercio dell'inflazione è un concetto ampiamente considerato quando gli investitori credono che vi sia un rischio o un potenziale da guadagnare dall'aumento dell'inflazione dei prezzi. In tempi di aumento dell'inflazione dei prezzi, molti investitori trasformeranno i loro portafogli in attività generalmente più favorevoli in un contesto inflazionistico. I titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS) sono una delle migliori raccomandazioni per i portafogli di investimento quando l'inflazione è in aumento. Investitori e trader sofisticati possono anche effettuare operazioni speculative mirate utilizzando strumenti derivati per orchestrare operazioni di inflazione che cercano di capitalizzare sull'aumento dei prezzi futuri.
Uno studio completato dalla ricerca di Vanguard ha pubblicato il fatto che i portafogli azionari possono trarre qualche vantaggio dal tentativo di copertura contro l'inflazione. Tuttavia, tale copertura può comportare un aumento della volatilità se non allocata correttamente. Se la copertura non è eccessivamente allocata, i risultati potrebbero essere utili per alcuni investitori.
Ad esempio, la copertura dell'inflazione più comunemente considerata è il prezzo dell'oro. L'investimento nel prezzo dell'oro è approssimativamente approssimato allocando denaro a un fondo indicizzato come il simbolo del ticker SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Da metà 2018 all'inizio del 2019, le aspettative di inflazione hanno avuto un impatto significativo sul mercato. Questo grafico mostra ciò che potrebbe essere vissuto da un ipotetico investitore che aveva assegnato un terzo del proprio portafoglio a GLD e due terzi del proprio portafoglio a SPY.
Si noti in questo grafico che la linea viola (che rappresenta l'ipotetico portafoglio) ha mostrato una minore volatilità durante questo periodo di tempo e durante il periodo in cui il mercato è sceso significativamente alla fine del 2018 (contrassegnato dal rettangolo nero), il prezzo di GLD ha iniziato a salire . Ciò ha impedito all'ipotetico portafoglio di scendere fino all'indice azionario S&P 500 (contrassegnato dalla freccia nera). L'aspetto negativo di questo è che questo mix di portafoglio non funziona bene come le azioni quando l'indice S&P 500 sta andando molto bene. Ma l'esempio mostra come il mix riduce la volatilità del portafoglio e può fornire agli investitori una protezione contro le preoccupazioni sull'inflazione.
Analizzare l'inflazione
L'inflazione è un meccanismo economico influenzato da vari fattori di mercato. In genere è espresso in percentuale. Si riferisce all'aumento di prezzo incrementale che un consumatore viene addebitato per beni o servizi per un periodo di tempo specificato. L'inflazione può essere influenzata dalla Federal Reserve che utilizza azioni politiche come le variazioni dei tassi di interesse o la stampa di moneta per controllare l'inflazione. L'alta inflazione può essere una forza dannosa che erode il valore del denaro. Significa che le persone non possono acquistare tanto con i loro soldi domani come possono oggi. L'inflazione riduce anche l'impatto dei guadagni degli investimenti e rende rischioso detenere liquidità in eccesso.
Esistono diversi report di dati chiave che forniscono dettagli e approfondimenti sull'andamento dell'inflazione. I rapporti includono l'indice dei prezzi al consumo, l'indice dei prezzi alla produzione e l'indice delle spese di consumo personali.
Commercio e inflazione inflazione
In generale, i consumatori devono considerare gli effetti dell'inflazione sulla spesa e sui portafogli di investimento. L'inflazione annuale può arrivare dal 2% al 3% nelle economie in espansione. Pertanto, gli investitori prudenti faranno generalmente qualche sforzo per preservare il valore della ricchezza che hanno accumulato e proteggerlo dagli effetti dell'inflazione. In periodi di aumento dell'inflazione, a molti investitori viene consigliato di aggiungere o aumentare la propria esposizione a TIPS. I CONSIGLI sono uno dei prodotti più popolari per la copertura e la protezione degli investimenti in denaro dagli effetti dell'inflazione. SUGGERIMENTI offrono agli investitori pagamenti di interessi che corrispondono al tasso di inflazione nel tempo.
In periodi di crescente inflazione, i TIPS sono generalmente favoriti rispetto ai titoli di stato nei portafogli di investimento. I settori azionari ciclici come la tecnologia sono un'altra categoria in cui gli investitori si rivolgono in genere quando i prezzi aumentano dall'inflazione. Nel complesso, la rotazione degli scambi di inflazione in un portafoglio aiuterà gli investitori a superare l'inflazione, aumentando anche il loro potenziale rialzo.
Poiché l'inflazione può spesso essere prevista dai dati e dalle tendenze economiche, tali previsioni offrono un'opportunità di negoziazione di arbitraggio attraverso l'uso di derivati. Pertanto, un commercio di inflazione può anche essere un tipo di transazione speculativa di arbitraggio che cerca di guadagnare dalle scommesse sugli aumenti dei prezzi. Gli scambi di inflazione possono assumere varie forme. In generale, un commercio di inflazione coinvolgerà contratti derivati che prevedono profitti derivanti dall'aumento dei prezzi futuri. Le scommesse sulle fluttuazioni valutarie e l'apprezzamento del dollaro rispetto ad altre valute estere sono applicabili anche alle negoziazioni di inflazione.
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