Banche di investimento vs. banche d'affari: qual è la differenza?

Le banche di investimento e le banche commerciali sono diversi tipi di istituti finanziari che svolgono servizi molto distinti tra loro. Ma la linea sottile che separa teoricamente le funzioni di queste due istituzioni tende a confondersi, poiché le attività spesso sanguinano nei rispettivi territori.

Per dare un senso a tutto ciò, una scomposizione delle vere funzioni di ciascuna entità comprende le seguenti ampie responsabilità e caratteristiche.

Banche di investimento

Le attività delle banche di investimento di solito variano da un istituto all'altro. Le piccole società bancarie di investimento boutique possono restringere la loro attenzione a una piccola area di competenza.

Le banche di puro investimento sono principalmente responsabili della raccolta di fondi per imprese, governi e comuni registrando ed emettendo debito o azioni e vendendo questi investimenti su un mercato aperto attraverso offerte pubbliche iniziali (IPO). Le banche di investimento tradizionalmente sottoscrivono e vendono questi titoli in grandi blocchi.

Inoltre, facilitano le fusioni e le acquisizioni di società attraverso la vendita di azioni e forniscono ricerca e consulenza finanziaria alle imprese. Le banche di investimento possono essere basate su commissioni perché forniscono servizi bancari e di consulenza. Possono anche essere basati su fondi perché possono guadagnare entrate da interessi e altri contratti di locazione dai loro clienti.

Esempi di banche di investimento nel mondo finanziario di oggi includono Barclays (BCS), UBS (UBS) e Credit Suisse (CS).

Merchant Banks

Proprio come le banche di investimento, l'elenco preciso delle offerte differisce a seconda della banca commerciale in questione. È interessante notare che il termine "banca mercantile" era il termine britannico usato per descrivere le banche di investimento.

Le banche commerciali tradizionali svolgono principalmente attività di finanziamento e sottoscrizione internazionali. Questi possono includere, a titolo esemplificativo, investimenti societari esteri, investimenti immobiliari esteri, finanziamenti commerciali e facilitazione di transazioni internazionali.

Le banche commerciali possono essere coinvolte nell'emissione di lettere di credito, nel trasferimento internazionale di fondi e nella consulenza su operazioni commerciali e tecnologia di negoziazione. Queste banche guadagnano denaro dalle commissioni perché forniscono consulenza e altri servizi correlati ai loro clienti.

Molte delle principali banche mercantili di oggi includono JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) e Citigroup (C).

Differenze chiave

Mentre entrambi i due tipi di banche operano nel regno finanziario, ci sono alcune distinzioni generali chiave. Come regola generale, le banche di investimento si concentrano su IPO e grandi offerte di azioni pubbliche e private. Le banche commerciali tendono a concentrarsi su società di piccole dimensioni offrendo finanziamenti azionari creativi, finanziamenti ponte, finanziamenti mezzanini e una serie di prodotti di credito societario altamente delineati.

Mentre le banche di investimento tendono a concentrarsi su società più grandi, le banche commerciali offrono i loro servizi a società che sono troppo grandi per le società di capitali di rischio per servire adeguatamente ma che sono ancora troppo piccole per fare un'offerta avvincente di azioni pubbliche su un grande scambio.

Al fine di colmare il divario tra capitale di rischio e un'offerta pubblica, le banche commerciali più grandi tendono a collocare privatamente titoli azionari con altri istituti finanziari e, nel processo, assumono spesso grandi quote di proprietà in società che ritengono esibiscano bilanci solidi, fondamentali solidi e un forte potenziale di crescita.

Mentre i commercianti offrono prodotti di finanziamento commerciale ai propri clienti, le banche di investimento raramente lo fanno perché la maggior parte dei clienti di investimenti bancari ha superato la necessità di finanziamenti commerciali e i vari prodotti di credito ad esso collegati.

considerazioni speciali

Mentre le banche di investimento prestano servizio principalmente a grandi società come le principali case di fondi comuni di investimento, possono anche fornire servizi di consulenza agli investitori privati ​​attraverso le loro divisioni Private Wealth Management e Private Client Services. La ricerca fornita in genere contiene valutazioni "buy" e "sell" su vari investimenti azionari.

Le banche commerciali forniscono servizi a società di piccole e medie dimensioni e individui con un patrimonio netto che in genere hanno attività commerciali in tutto il mondo. Tuttavia, non forniscono servizi al grande pubblico.

Key Takeaways

• Le banche commerciali prestano i loro servizi a finanziamenti internazionali, prestiti alle imprese e sottoscrizione.
• L'investment banking è generalmente basato su commissioni o fondi, che offre una più ampia varietà di servizi ai suoi clienti.
• Le banche commerciali aiutano le aziende e gli individui con un patrimonio netto elevato; le banche di investimento hanno una gamma più ampia di clienti, come privati ​​e grandi aziende.