È possibile che le commissioni dell'ETF siano troppo basse?

Non è un segreto che lo spazio dei fondi negoziati in borsa (ETF) sia cresciuto a un ritmo eccezionale negli ultimi anni. Al momento ci sono migliaia di ETF disponibili per gli investitori, che coprono una vasta gamma di strategie e mercati e ce ne sono sempre di più in lancio. Insieme alla crescita dello spazio degli ETF (e probabilmente anche a alimentarlo), le commissioni degli investitori per prendere parte agli ETF sono diminuite nel tempo. Queste commissioni, note come rapporti di spesa, sono uno degli aspetti più allettanti del panorama ETF per molti investitori. Mentre alcuni altri prodotti mantengono commissioni e commissioni relativamente considerevoli, gli ETF stanno diventando più economici per gli investitori.

Tuttavia, un recente rapporto della CNBC suggerisce che gli investitori esperti dovrebbero guardare oltre la promessa di un rapporto spese in calo prima di prendere parte a un investimento ETF. Di seguito, esploreremo il perché di questo caso e discuteremo di come le commissioni entrano ancora in gioco quando si sceglie un ETF.

Un po 'di sfondo

Gli indici di spesa dell'ETF hanno registrato una tendenza al ribasso per circa 20 anni, per CNBC, ma gran parte di questa attività si è svolta dal 2013 circa. Gli indici di spesa dell'ETF azionario su indici sono scesi a una media dello 0, 21% nel 2017; otto anni prima, questo livello era dello 0, 34%. I rapporti di spesa per gli ETF su obbligazioni indicizzate sono stati su una traiettoria simile, così come quelli per molti altri tipi di ETF. Tutto ciò contribuisce a una regola empirica generale per coloro che desiderano effettuare investimenti a lungo termine nello spazio dell'ETF: trovare gli indici di spesa più bassi disponibili. Il pensiero è stato tradizionalmente che questi piccoli casi di risparmio possono eventualmente sommarsi nel corso di una carriera di investimento.

Attenzione alle commissioni nascoste

Il rapporto CNBC suggerisce che gli investitori dovrebbero "stare attenti a commissioni nascoste più elevate" negli stessi fondi che hanno rapporti di spesa eccezionalmente bassi. Gli investitori potrebbero trovarsi attirati nell'acquistare prodotti con commissioni più elevate col passare del tempo o nel pagare più denaro per la consulenza di esperti.

Una cosa fondamentale che gli investitori devono tenere a mente è che i fornitori di fondi hanno ancora bisogno dei propri profitti. Indipendentemente dalla diminuzione dei rapporti di spesa, i fornitori offriranno fondi solo se ritengono che siano redditizi per una ragione o per l'altra. Per alcuni investitori, il passaggio da uno spazio in cui i fornitori commercializzano fondi basati sulla performance a uno in cui tentano di vendere fondi basati sulle loro commissioni basse è sospetto.

Gli investitori potrebbero essere colti di sorpresa quando un ETF apparentemente a basso costo finisce per avere un elevato set di commissioni di back-end e di consulenza, per esempio. Sebbene queste commissioni possano essere difficili da valutare, dato il modo in cui la maggior parte degli ETF è commercializzata, gli investitori dovrebbero fare ciò che possono per conoscere altre commissioni oltre al coefficiente di spesa prima di investire.

Cosa dovrebbero fare gli investitori?

Todd Rosenbluth, direttore dell'ETF della società di ricerca CFRA, suggerisce che gli investitori potrebbero non voler sempre cercare il rapporto di spesa più basso. Dato che il panorama degli ETF è altamente competitivo per quanto riguarda le commissioni, è probabile che ogni particolare sottostruttura dell'ETF abbia più fondi che offrono commissioni che rientrano in un intervallo molto limitato. Può essere utile pagare lo 0, 2% di commissioni per un fondo che supera un concorrente che offre una commissione dello 0, 16%, ad esempio.

Gli investitori tendono a considerare gli ETF come investimenti a lungo termine ed è importante ricordare che alcune commissioni matureranno durante la durata dell'investimento. Cercare un calcolo totale delle commissioni per un periodo pluriennale può essere un modo utile per catturare i costi che altrimenti sarebbero stati nascosti.

Tuttavia, forse la cosa più importante per gli investitori che non conoscono le commissioni dell'ETF è ricordare che le commissioni fanno solo parte di un quadro molto più ampio. Un investitore dovrebbe sempre pensare al suo portafoglio in generale, inclusi rischio, rendimento, commissioni e molti altri componenti. Non essere venduto su un ETF a basso costo semplicemente perché la commissione è piccola; piuttosto, consideralo come un componente di un portafoglio più ampio e assicurati che l'investimento si adatti effettivamente a ciò di cui hai bisogno.