Valore patrimoniale per azione
Il valore degli asset per azione ha un numero di applicazioni. Spesso, il termine si riferisce al valore totale degli investimenti di un fondo diviso per il numero di azioni in circolazione. Questo tipo di valore patrimoniale per azione è più comunemente indicato come "valore patrimoniale netto per azione" o semplicemente "valore patrimoniale netto" o "NAV" quando vengono sottratte le passività. Il NAV è un calcolo per fondi aperti e chiusi. Il valore patrimoniale (netto) per azione può anche riferirsi al valore equo di una società meno le sue passività totali, diviso per il numero di azioni in circolazione. Altre applicazioni della misura riguardano polizze assicurative sulla vita universali variabili e contratti di rendita variabile.
Spiegazione del valore patrimoniale per azione
Il valore patrimoniale per azione, o più precisamente il NAV in pratica, è il prezzo al quale le azioni di quel fondo possono essere acquistate e vendute. Per un fondo aperto (fondo comune), il valore patrimoniale dei titoli di portafoglio viene calcolato con i prezzi di chiusura della giornata di negoziazione. Per un fondo di tipo chiuso, il NAV può variare durante il giorno di negoziazione in base all'andamento dei prezzi dei titoli detenuti dal fondo di tipo chiuso. In teoria, il valore delle attività dovrebbe essere lo stesso della somma dei singoli titoli, ma i fondi di tipo chiuso normalmente vengono scambiati con un premio o con uno sconto sul NAV. Questo perché i loro prezzi su uno scambio sono determinati dalle forze della domanda e dell'offerta.
Per le società quotate in borsa, gli investitori possono utilizzare il valore patrimoniale per azione per confrontare il prezzo delle azioni della società con il valore sottostante dell'attività. Gli investitori cercano differenze significative tra questi due numeri per prendere decisioni di acquisto o vendita. Supponiamo, ad esempio, che un prezzo delle azioni per un conglomerato sia di $ 40 per azione. Tuttavia, una valutazione di somma delle parti indica che la società vale $ 60 per azione. Poiché il valore patrimoniale, analizzato in base a un valore di mercato equo anziché al valore contabile storico, è superiore del 50% rispetto al prezzo di borsa, un investitore può guadagnare se il divario di valutazione si chiude. Un calcolo del valore patrimoniale per azione viene regolarmente eseguito per i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), in base ai quali i portafogli degli immobili a reddito sono valutati ai prezzi di mercato correnti. Una discrepanza tra il NAV di un REIT e il suo prezzo di negoziazione potrebbe rappresentare un'opportunità di trading per un investitore.
Il valore patrimoniale per azione è anche una terminologia stretta per le polizze assicurative sulla vita universali variabili e i contratti di rendita variabile. Il valore patrimoniale per unità o valore patrimoniale unitario (AUV) rappresenta la proprietà unitaria rispettivamente per gli assicurati e i richiedenti.
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