È troppo tardi per acquistare Microsoft Stock?

Il componente Dow Microsoft Corporation (MSFT) ha registrato un altro massimo storico la scorsa settimana, aggiungendo un impressionante rendimento del 38% 2019 che ha lasciato molti investitori bloccati a margine, in attesa di un ritiro elusivo. Lo stock è stato un esecutore incredibile dal 2016, quasi triplicando il prezzo, ma non attira l'attenzione del quintetto FAANG anche se ha registrato un rialzo maggiore di tutti loro tranne Netflix, Inc. (NFLX)

Continueranno i bei tempi, o il signor Softee è ipercomprato e ha bisogno di un declino che intrappoli gli azionisti in ritardo? La risposta potrebbe risiedere nell'azione dei prezzi da luglio, che ha scolpito un modello triangolare simmetrico, seguito da un breakout la scorsa settimana. Lo stock ha sollevato meno di un punto sopra il massimo precedente prima che i venditori prendessero il controllo, suggerendo che il nastro di questa settimana racconterà la storia con un breakout confermato che apre le porte ai $ 150 o un breakout fallito che segnala l'inizio di un mese correzione.

Grafico a lungo termine di MSFT (1990-2019)

Lo stock è entrato in una forte tendenza rialzista nei primi anni '90, dividendosi sette volte durante un'ascesa che ha superato i $ 60 all'inizio del millennio. Si è interrotto da un piccolo modello di topping nel 2000, entrando in un forte declino che ha trovato un supporto a un minimo di quattro anni nei $ 20 nel dicembre 2001. Un test di supporto riuscito nell'estate del 2002 ha completato una doppia inversione del fondo, ma il successivo uptick non è riuscito a guadagnare trazione, bloccandosi a metà $ 30 nel 2007.

Una svendita attraverso il collasso economico del 2008 ha ridotto il minimo del 2001 di oltre tre punti prima di toccare il fondo nel marzo 2009, terminando infine la tendenza al ribasso di nove anni, prima di un rimbalzo al rallentatore che ha impiegato quasi cinque anni per completare un round trip nel massimo del 2007. La manifestazione successiva ha completato un ritracciamento del picco del 1999 a novembre 2015, preparando il terreno per un importante breakout dopo le elezioni presidenziali del 2016.

La tendenza al rialzo ha registrato notevoli guadagni nel massimo di ottobre 2018 a $ 116 e si è conclusa alla fine dell'anno, rimbalzando infine in una rapida ondata di ripresa che ha montato la resistenza del 2018 a marzo 2019. Il titolo ha aggiunto altri 25 punti a luglio, portandosi al quarto posto a Dow Jones Industrial Performance relativa media, ma da allora in poi ha macinato lateralmente, premiando né tori né orsi.

L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto dal punto medio del pannello a gennaio 2019, confermando una forza insolita, e commerciando nella zona di ipercomprato da maggio. Sta mostrando pochi segni di attraversamento al ribasso nonostante due mesi senza guadagni, ma si tratta di un posizionamento neutro piuttosto che un segnale chiaro per prendere esposizione a questi alti livelli. Dato lo stallo, ha senso per gli investitori marginali mantenere il loro potere asciutto per ora, osservando i margini della gamma di negoziazione di due mesi.

Grafico a breve termine di MSFT (2018-2019)

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato nuovi massimi da quando ha superato il picco di ottobre a marzo 2019, ma non ha ancora raggiunto il massimo storico, registrato a dicembre 2007. La società ha riacquistato azioni a un ritmo salutare nell'ultimo decennio, riducendo sostanzialmente il galleggiante in sospeso, quindi il numero OBV apparentemente debole è fuorviante e non riflette una base di azionisti istituzionale intensamente fedele.

La manifestazione potrebbe essere terminata a luglio dopo aver montato l'estensione di Fibonacci da 2, 00 del sell-off del quarto trimestre, ma la rottura del triangolo della scorsa settimana ci dice che i tori sono in movimento, sperando di liberare la resistenza di metà estate. Questa domanda potrebbe ricevere una risposta questa settimana, con un potenziale rialzo superiore ai massimi segnali di acquisto della scorsa settimana, mentre un declino attraverso la linea blu superiore solleverebbe una grande bandiera rossa, dicendo agli azionisti di realizzare profitti o proteggere posizioni lunghe.

La linea di fondo

Le azioni Microsoft hanno registrato eccellenti guadagni per il 2019. La rottura del triangolo della scorsa settimana potrebbe presagire una nuova tappa del rally, ma è anche possibile un fallimento del modello, avvertendo i potenziali acquirenti di evitare alcune sessioni in più.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.