Lease back

Che cos'è un leaseback?

Un lease back è un accordo in cui il venditore di un'attività restituisce in locazione l'attività dall'acquirente. In un accordo di leasing, i dettagli dell'accordo, come i pagamenti del leasing e la durata del leasing, vengono effettuati immediatamente dopo la vendita dell'attività. In sostanza, il venditore dell'attività diventa il locatario e l'acquirente diventa il locatore.

Come funzionano i leaseback

Molto spesso, un'azienda ha bisogno di capitale per crescere. Le società acquisiscono capitali mediante debito o finanziamento azionario o entrambi. Il debito deve essere rimborsato e va iscritto nel bilancio della società come debito. L'equità non deve essere rimborsata, ma viene a costo di proprietà. Un leaseback consente che ciò avvenga.

Tipi di contratti di leasing

Gli utenti più comuni degli accordi di vendita-locazione sono costruttori o società con immobilizzazioni costose. Un accordo di leasingback è utile quando un'azienda deve utilizzare la liquidità investita in un'attività per altri investimenti, ma l'attività è ancora necessaria per operare.

Le offerte di leasing possono anche fornire al venditore detrazioni fiscali aggiuntive. Il locatore beneficia del fatto che riceve un contratto di locazione garantito con pagamenti stabili per un determinato periodo di tempo.

L'equità non deve essere rimborsata, ma viene a costo di proprietà

Sebbene i contratti di leasing in vendita abbiano un trattamento contabile diverso rispetto al debito, in genere non sono considerati finanziamenti e pertanto rimangono fuori bilancio. Questo è il motivo per cui alcuni analisti aggiungono contratti di locazione capitalizzati al debito a lungo termine quando cercano di ottenere un quadro generale dell'obbligazione totale del debito della società.

Esempi di contratti di locazione

Un leaseback, noto anche come leaseback di vendita, non è né debito né capitale proprio. In effetti, un leasing di vendita è più simile a un prodotto di debito ibrido. La società non aumenta il carico di debito ma accede al capitale attraverso la vendita di attività.

Questo è molto simile alla versione aziendale di una transazione di un banco dei pegni. La compagnia va al banco dei pegni e, in cambio di un bene prezioso, riceve una certa quantità di denaro. L'unica differenza è che non ci si aspetta che la società riacquisti l'attività.

Ad esempio, supponiamo che la società A abbia bisogno di capitale aggiuntivo per pagare dipendenti e appaltatori ma non può accedere ai mercati del debito a causa della scarsa qualità del credito. La società vende attrezzature a una compagnia assicurativa con la consapevolezza che le attrezzature devono essere immediatamente noleggiate e sostenute dal venditore.

Fintanto che l'importo addebitato per questo servizio dalla compagnia assicurativa non supera il tasso di interesse sui prestiti ad alto interesse, la vendita-locazione è l'opzione migliore.

Key Takeaways

• Un leaseback può essere un buon modo per utilizzare i tuoi strumenti o prodotti, ma con un impegno di capitale inferiore.
• I contratti di leasing si trovano più spesso in aziende con immobilizzazioni costose che non possono facilmente scaricare.

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