Lehman Brothers
Lehman Brothers era una società globale di servizi finanziari la cui bancarotta nel 2008 è stata in gran parte causata e accelerata dalla crisi dei mutui subprime. La società era all'epoca la quarta banca di investimento più grande degli Stati Uniti; il suo fallimento rimane il più grande di sempre. Al momento della sua dichiarazione di fallimento del capitolo 11 del 15 settembre 2008, Lehman Brothers era in funzione da 158 anni. Ha fornito servizi di investment banking, trading, gestione degli investimenti, private banking, ricerca, intermediazione, private equity e servizi associati. Il fallimento di Lehman Brothers ha messo in primo piano la crisi dei mutui subprime del 2007-2009 e ha presagito l'approfondimento della Grande Recessione.
Abbattere Lehman Brothers
Lehman Brothers era una volta considerato uno dei principali attori nel settore bancario e finanziario globale. Ha visto il suo inizio a Montgomery Ala., Nel 1850 come negozio di prodotti per la produzione di prodotti secchi e rapidamente si è trasformato in commercio di cotone e altre materie prime. Le sue operazioni si spostarono a New York nel 1858 quando la città divenne sede di commercio di cotone e altre materie prime. Nel corso del secolo successivo e mezzo la società subì numerosi cambiamenti e si impegnò in diverse alleanze e collaborazioni Mentre il fallimento di Lehman Brothers non causò la Grande Recessione o addirittura la crisi dei mutui subprime, la sua caduta innescò un enorme svendita nei mercati globali.
Lehman Brothers Fallimento
Al momento della sua dichiarazione di fallimento, Lehman Brothers deteneva circa $ 600 miliardi in attività diversificate a livello globale. Aveva investito molto nella creazione di mutui negli Stati Uniti dal 1996 al 2006, in gran parte utilizzando la leva finanziaria (al suo apice con un rapporto di circa 30: 1). Pertanto, alcuni sostengono che l'impresa sia diventata di fatto un hedge fund immobiliare. Quando i valori immobiliari hanno raggiunto il picco e poi hanno iniziato a vacillare nel 2007-2008, Lehman Brothers è diventata particolarmente vulnerabile.
Per gran parte del 2008 l'impresa ha combattuto le perdite emettendo azioni, vendendo attività e riducendo i costi (emettere debito in tali condizioni è diventato difficile o impossibile). Aveva sui suoi libri enormi tranche di prestiti ipotecari subprime e di basso rating che non poteva né vendere né scegliere di non vendere. Quando questi prestiti sono diventati illiquidi e la società non ha avuto la possibilità di rimborsare i suoi creditori, Lehman Brothers ha sperimentato una stretta creditizia; non poteva più raccogliere denaro in modo economico tramite l'emissione di debito e l'emissione di azioni in tali condizioni ha comportato sia la diluizione delle azioni sia un sentimento negativo, che ha causato la caduta del prezzo delle azioni. Nel frattempo, i prezzi delle case sono diminuiti quando gli acquirenti sono rimasti in disparte a causa sia delle condizioni del mercato che dell'incapacità di garantire il credito. Non essendo stati concessi prestiti e le maggiori istituzioni finanziarie del mondo sono state minacciate significativamente di fallimento, il sistema finanziario globale era minacciato di collasso.
La Federal Reserve Bank di New York e diverse grandi banche statunitensi di investimento si sono incontrate il 12 settembre 2008 per discutere una liquidazione di emergenza di Lehman Brothers nel tentativo di stabilizzare i mercati. L'obiettivo era quello di evitare un costoso salvataggio del governo, come il prestito di $ 25 miliardi che il governo ha concesso a Bear Stearns nel marzo 2008. Le discussioni, che hanno comportato una potenziale vendita a Bank of American e Barclays, sono fallite (veto dalla Bank of England e la UK Financial Services Authority) e gli sforzi dei potenziali acquirenti per garantire l'intervento federale non hanno avuto successo. Lehman Brothers è stato autorizzato a fallire. Le ripercussioni sono state avvertite a livello globale; il Dow Jones Industrial Average è sceso di 500 punti il giorno in cui Lehman Brothers ha dichiarato fallimento.
Lehman Brothers oggi
Le attività, le proprietà immobiliari e le operazioni di Lehman Brothers sono state rapidamente vendute per ripagare gli investitori. Nel giro di un mese, la banca giapponese Nomura ha acquisito le attività delle società nella regione Asia-Pacifico (Giappone, Hong Kong, Australia) e anche le sue attività di investment banking e trading azionario in Medio Oriente ed Europa. Barclays ha acquistato le sue operazioni di trading e operazioni bancarie in Nord America, nonché la sua sede di New York. Lehman Brothers è stato menzionato e la sua leadership al momento del suo fallimento è stata rappresentata, in numerosi film dal 2008, come in Margin Call e Too Big to Fail .
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