Livello 2
Introdotto per la prima volta nel 1983 come Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), Level 2 è un servizio basato su abbonamento che fornisce accesso in tempo reale al portafoglio ordini NASDAQ. Ha lo scopo di mostrare profondità e slancio del mercato a trader e investitori.
Il servizio fornisce quotazioni da parte di market maker registrati in tutti i titoli quotati al NASDAQ e OTC Bulletin Board. La finestra di livello 2 mostra i prezzi e le dimensioni dell'offerta sul lato sinistro e chiedi prezzi e dimensioni sul lato destro.
Key Takeaways
- Il servizio di abbonamento di livello 2 di Nasdaq fornisce statistiche di approfondimento e momentum del mercato agli operatori. Ha lo scopo di fornire una visione dall'alto dell'azione di mercato.
- Le informazioni aggiuntive relative all'azione dei prezzi e alla dinamica del mercato offrono agli operatori e agli investitori un vantaggio nell'attuazione delle strategie di negoziazione.
Nozioni di base di livello 2
Il livello 2 fornisce agli utenti informazioni dettagliate sui prezzi, compresi tutti i prezzi disponibili che i market maker e le reti di comunicazione elettronica (ECN) pubblicano.
Il livello 1 offre informazioni sufficienti per soddisfare le esigenze della maggior parte degli investitori, fornendo i prezzi interni o migliori. Tuttavia, i trader attivi spesso preferiscono il livello 2 perché visualizza l'offerta e la domanda dei livelli di prezzo oltre o al di fuori del prezzo nazionale di offerta migliore (NBBO). Ciò offre all'utente una visualizzazione visiva della fascia di prezzo e della liquidità associata ad ogni livello di prezzo. Con queste informazioni, un trader può determinare i punti di entrata e / o uscita che assicurano la liquidità necessaria per completare il commercio.
L'andamento dei prezzi al livello 2 non è necessariamente un riflesso reale degli scambi registrati; Il livello 2 è solo una visualizzazione del prezzo e della liquidità disponibili. Questa è una distinzione importante perché i programmi di trading ad alta frequenza spesso adeguano l'offerta di livello 2 e chiedono ai prezzi di scuotere violentemente gli alberi e gli spettatori di panico, nonostante la mancanza di operazioni eseguite. Questa pratica è comune negli stock di quantità di moto.
Livello 2 e riserva e ordini nascosti
Molti ECN, che sono i sistemi automatizzati che abbinano ordini di acquisto e vendita di titoli, offrono agli operatori la possibilità di registrare ordini di riserva e ordini nascosti. Gli ECN generalmente visualizzano la migliore offerta disponibile e chiedono preventivi da più partecipanti al mercato e inoltre abbinano ed eseguono automaticamente gli ordini.
Gli ECN offrono un'opzione di ordine di riserva, che è composta da un prezzo e dimensioni di visualizzazione insieme alle dimensioni effettive. Questo ordine mostra solo le dimensioni di visualizzazione specifiche al livello 2 poiché nasconde le dimensioni reali dell'intero ordine.
Gli ordini nascosti, che sono un'opzione in cui gli investitori possono nascondere grandi ordini dal mercato sull'ECN, funzionano in modo simile ma sono invisibili al livello 2. Ciò consente una maggiore discrezionalità nella determinazione dei prezzi. Il modo migliore per gli utenti di determinare lo stato di riserva o ordini nascosti è controllare i tempi e le vendite per le negoziazioni ai prezzi indicati.
Vantaggi del trading utilizzando le quotazioni di livello 2
Il principale vantaggio dell'utilizzo delle quotazioni di livello 2 è l'accesso a una vasta gamma di informazioni relative al mercato. Queste informazioni possono essere utilizzate in vari modi a scopo di lucro. Ad esempio, è possibile verificare i volumi di liquidità e le dimensioni degli ordini per un titolo negoziato su Nasdaq. È inoltre possibile identificare le tendenze utilizzando le informazioni sull'offerta e chiedere ordini.
- Informazioni importanti relative ai market maker e agli investitori istituzionali sono disponibili anche tra virgolette di livello 2. I commercianti possono utilizzare queste informazioni a proprio vantaggio. Ad esempio, possono valutare l'interesse di un investitore istituzionale in un grande stock in base alle dimensioni degli ordini e effettuare ordini identici. Una strategia simile può essere utilizzata con ordini di riserva, che sono ordini di grandi dimensioni suddivisi in lotti di dimensioni inferiori. Una volta identificati gli ordini nascosti dalle quotazioni di L2, i trader possono effettuare ordini simili perché l'azione degli investitori istituzionali aiuterà i livelli di supporto e resistenza per il prezzo di quel titolo.
Esempio di citazione di livello 2
Ci sono sei colonne importanti in una quotazione di livello 2 per un dato titolo. Il primo è MMID . Questa colonna identifica l'identificazione di quattro lettere per i market maker. La seconda colonna è Bid o il prezzo che il market maker è disposto a pagare per quel titolo. La terza colonna è Dimensione. Questa colonna è il numero di ordini effettuati dal market maker a quella dimensione.
Le restanti tre colonne sul lato destro sono simili. L'unica eccezione è Ask, che è il prezzo che il market maker è disposto a vendere quel prezzo azionario. I trader possono utilizzare la differenza tra l'offerta e chiedere i prezzi per determinare la pressione dei prezzi e attuare strategie di trading.
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