ETF con leva
Un fondo negoziato in borsa (ETF) è un titolo negoziabile che utilizza derivati finanziari e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante. Mentre un fondo negoziato in borsa tradizionale generalmente traccia i titoli nel suo indice sottostante su base uno a uno, un ETF con leva finanziaria può puntare a un rapporto 2: 1 o 3: 1.
Gli ETF con leva sono disponibili per la maggior parte degli indici, come il Nasdaq 100 e il Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Key Takeaways
- Un fondo negoziato in borsa (ETF) utilizza derivati finanziari e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante.
- Mentre un ETF tradizionale generalmente traccia i titoli nel suo indice sottostante su base uno a uno, un ETF con leva può puntare a un rapporto 2: 1 o 3: 1.
- La leva è un'arma a doppio taglio nel senso che può portare a guadagni significativi, ma può anche portare a perdite significative.
ETF con leva
Spiegazione degli ETF con leva
Gli ETF sono fondi che contengono un paniere di titoli che provengono dall'indice che seguono. Ad esempio, gli ETF che seguono lo S&P 500 conterranno i 500 titoli dello S&P. In genere, se l'S & P si sposta dell'1%, anche l'ETF si sposta dell'1%.
Un ETF con leva che tiene traccia dello S&P potrebbe utilizzare prodotti finanziari e debito che ingigantiscono ogni guadagno dell'1% nello S&P a un guadagno del 2% o del 3%. L'entità del guadagno dipende dalla quantità di leva finanziaria utilizzata nell'ETF. La leva finanziaria è una strategia di investimento che utilizza fondi presi in prestito per acquistare opzioni e futures per aumentare l'impatto dei movimenti dei prezzi.
Tuttavia, la leva finanziaria può funzionare anche nella direzione opposta e provocare perdite per gli investitori. Se l'indice sottostante scende dell'1%, la perdita viene amplificata dalla leva finanziaria. La leva è un'arma a doppio taglio nel senso che può portare a guadagni significativi, ma può anche portare a perdite significative. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei rischi per gli ETF con leva finanziaria poiché il rischio di perdite è molto più elevato di quello degli investimenti tradizionali.
Le commissioni di gestione e i costi di transazione associati agli ETF con leva finanziaria possono ridurre il rendimento del fondo.
La leva negli ETF con leva
Un ETF con leva finanziaria potrebbe utilizzare strumenti derivati come contratti di opzione per ingrandire l'esposizione a un determinato indice. Non amplifica i rendimenti annuali di un indice, ma tiene traccia delle variazioni giornaliere. I contratti di opzione garantiscono agli investitori la possibilità di negoziare un'attività sottostante senza l'obbligo di acquistare o vendere il titolo. I contratti di opzione hanno una data di scadenza entro la quale qualsiasi azione deve essere completata.
Le opzioni hanno commissioni anticipate, note come premi, ad esse associate e consentono agli investitori di acquistare un gran numero di azioni di un titolo. Di conseguenza, le opzioni stratificate con un investimento come azioni possono aumentare i guadagni derivanti dal possesso dell'investimento azionario. In questo modo, gli ETF con leva sfruttano le opzioni per aumentare i guadagni degli ETF tradizionali. I gestori di portafoglio possono anche prendere in prestito per acquistare ulteriori quote di titoli, aumentando ulteriormente le loro posizioni ma anche aumentando il potenziale di guadagni.
Un ETF con leva inversa utilizza la leva finanziaria per fare soldi quando l'indice sottostante sta diminuendo di valore. In altre parole, un ETF inverso aumenta mentre l'indice sottostante sta diminuendo, consentendo agli investitori di trarre profitto da un mercato ribassista o da cali del mercato.
I costi della leva finanziaria
Insieme alle spese di gestione e delle commissioni di transazione, ci possono essere altri costi associati ai fondi negoziati in borsa. Gli ETF con leva hanno commissioni più elevate rispetto agli ETF senza leva, poiché è necessario pagare i premi per acquistare i contratti di opzione, nonché il costo del prestito o del margine. Molti ETF con leva hanno rapporti di spesa dell'1% o più.
Nonostante gli elevati rapporti di spesa associati agli ETF con leva, questi fondi sono spesso meno costosi rispetto ad altre forme di margine. La negoziazione a margine comporta un broker che presta denaro a un cliente in modo che il mutuatario possa acquistare azioni o altri titoli con i titoli detenuti come garanzia per il prestito. Il broker addebita inoltre un tasso di interesse per il prestito a margine.
Ad esempio, la vendita allo scoperto, che prevede il prestito di azioni da un broker per scommettere su una mossa al ribasso, può comportare commissioni pari o superiori al 3% sull'importo preso in prestito. L'uso del margine per acquistare azioni può diventare altrettanto costoso e può comportare richieste di margine nel caso in cui la posizione inizi a perdere denaro. Una richiesta di margine si verifica quando un broker chiede più denaro per sostenere il conto se i titoli collaterali perdono valore.
ETF con leva come investimenti a breve termine
Gli ETF con leva sono in genere utilizzati dai trader che desiderano speculare su un indice o trarre vantaggio dalla dinamica a breve termine dell'indice. A causa della struttura ad alto rischio e ad alto costo degli ETF con leva, vengono raramente utilizzati come investimenti a lungo termine.
Ad esempio, i contratti di opzione hanno date di scadenza e sono generalmente negoziati a breve termine. È difficile detenere investimenti a lungo termine in ETF con leva perché i derivati utilizzati per creare l'effetto leva non sono investimenti a lungo termine. Di conseguenza, gli operatori spesso detengono posizioni in ETF con leva per solo pochi giorni o meno. Se gli ETF con leva vengono mantenuti per lunghi periodi, i rendimenti potrebbero essere molto diversi dall'indice sottostante.
Professionisti
Gli ETF con leva offrono il potenziale per guadagni significativi che eccedono l'indice sottostante.
Gli investitori hanno un'ampia gamma di titoli da negoziare utilizzando ETF con leva.
Gli investitori possono guadagnare quando il mercato è in declino utilizzando ETF a leva inversa.
Contro
Gli ETF con leva possono comportare perdite significative che eccedono l'indice sottostante.
Gli ETF con leva hanno commissioni e rapporti di spesa più elevati rispetto agli ETF tradizionali.
Gli ETF con leva non sono investimenti a lungo termine.
Esempio reale di un ETF con leva
L'ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) detiene azioni di grandi società finanziarie statunitensi monitorando l'indice Russell 1000 Financial Services. Ha un coefficiente di spesa dell'1% e oltre $ 1, 5 miliardi di patrimonio gestito. L'ETF mira a fornire agli investitori 3 volte il rendimento delle azioni finanziarie che segue.
Se un investitore, ad esempio, investisse $ 10.000 nell'ETF e le azioni seguite dall'indice aumentassero dell'1%, l'ETF restituirebbe il 3% in quel periodo. Tuttavia, se l'indice sottostante diminuisse del 2%, il FAS avrebbe una perdita del 6% per quel periodo.
Come affermato in precedenza, gli ETF con leva vengono utilizzati per movimenti a breve termine sul mercato e possono provocare guadagni o perdite ingenti molto rapidamente per gli investitori.
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