Flusso di cassa disponibile a leva (LFCF)
Il flusso di cassa libero (LFCF) con leva è la quantità di denaro che una società ha lasciato rimanendo dopo aver pagato tutti i suoi obblighi finanziari. Il flusso di cassa libero a leva è importante sia per gli investitori che per la gestione dell'azienda, poiché è la quantità di liquidità che una società può utilizzare per pagare dividendi agli azionisti e / o fare ulteriori investimenti per far crescere il business dell'azienda. La quantità di flusso di cassa con leva che un'azienda ha può essere negativa anche se il flusso di cassa operativo è positivo. Ciò si verifica quando l'ammontare del flusso di cassa operativo generato da una società è insufficiente a coprire tutti gli obblighi finanziari.
Comprensione del flusso di cassa gratuito con leva
Il flusso di cassa libero leva è una misura della capacità di un'azienda di espandere la propria attività e di pagare i rendimenti agli azionisti utilizzando solo il denaro generato attraverso le operazioni correnti. Può anche essere utilizzato come indicatore della capacità di una società di ottenere capitale aggiuntivo attraverso il finanziamento. Se una società ha già una quantità significativa di debito e ha poco in termini di ammortizzazione dopo aver adempiuto ai suoi obblighi, potrebbe essere difficile per la società ottenere finanziamenti aggiuntivi da un prestatore. Se, tuttavia, una società ha una buona quantità di flusso di cassa libero con leva, allora diventa un investimento più attraente e un mutuatario a basso rischio dal punto di vista dei finanziatori.
Il flusso di cassa libero con leva è l'opposto del flusso di cassa libero senza leva (UFCF), che è la quantità di denaro che un'azienda ha prima di pagare le sue bollette, come le spese operative e i pagamenti del debito. Entrambe le cifre possono comparire nel rapporto sul flusso di cassa di una società, ma il flusso di cassa a leva è considerato il dato più importante per gli investitori, poiché è un indicatore migliore del livello effettivo di redditività di una società.
Key Takeaways
- Il flusso di cassa gratuito con leva è il denaro che rimane quando vengono pagate tutte le fatture delle operazioni di un'azienda.
- Una società può avere un flusso di cassa libero con leva negativa anche se il flusso di cassa operativo è positivo.
- Una società può scegliere di utilizzare il proprio flusso di cassa gratuito per aumentare i dividendi per gli investitori, riacquistare azioni o reinvestire nella crescita del business.
Utilizzo del flusso di cassa gratuito con leva nell'analisi delle scorte
Anche se il flusso di cassa libero di una società è negativo, ciò non indica necessariamente che la società sta fallendo. È possibile che la società abbia effettuato ingenti investimenti di capitale che devono ancora iniziare a ripagare al livello che la società si aspetta. Finché la società è in grado di garantire la liquidità necessaria per sopravvivere fino a quando il suo flusso di cassa non aumenta a causa dell'aumento delle entrate, un periodo temporaneo di flusso di cassa libero con leva negativa è sia sopravvivibile che accettabile.
Ciò che un'azienda sceglie di fare con il suo flusso di cassa gratuito con leva è importante anche per gli investitori. Una società può scegliere di dedicare una parte sostanziale del suo flusso di cassa libero con leva ai pagamenti dei dividendi per gli azionisti, sia perché spera di attirare più investitori offrendo un rendimento da dividendi più elevato o semplicemente perché il suo management non crede che, al momento, il la liquidità può essere meglio utilizzata per investimenti nella crescita aziendale. Se, d'altra parte, il management dell'azienda percepisce un'importante opportunità di crescita e di espansione del mercato, può scegliere di dedicare quasi tutto il suo flusso di cassa libero a leva per finanziare la crescita potenziale.
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