Flusso di cassa alle spese in conto capitale (da CF a CAPEX)

Cosa significano i flussi di cassa per le spese in conto capitale?

Il flusso di cassa in conto capitale (CF / CapEX) è un rapporto che misura la capacità di un'azienda di acquisire attività a lungo termine utilizzando il flusso di cassa gratuito. Il rapporto CF / CapEX spesso fluttuerà man mano che le aziende attraversano cicli di grandi e piccole spese in conto capitale. Un rapporto CF / CapEX più elevato è indicativo di una società con capitale sufficiente per finanziare le operazioni.

Da CF a CAPEX è calcolato come:

Flusso di cassa a spese in conto capitale = flusso di cassa da operazioni / spese in conto capitale

Comprensione di CF / CAPEX

Gli analisti fondamentali cercano di utilizzare dati reali per trovare indizi e approfondimenti su un'azienda. Ritengono che il mercato sia pieno di titoli potenzialmente sottovalutati o sopravvalutati in attesa di essere acquistati o venduti a scopo di lucro. Lo strumento principale degli analisti fondamentali è il rapporto. Il rapporto flusso di cassa / spese in conto capitale (CF / CapEX), come altri rapporti, fornisce informazioni sulle prestazioni dell'azienda. In particolare, il rapporto indica agli analisti la quantità di denaro che l'azienda sta investendo in spese in conto capitale, quali immobili, impianti e macchinari (PP&E). Questo è importante per gli analisti che cercano titoli in crescita.

Calcolo CF / CapEX

Il rapporto CF / CapEX è calcolato dividendo il flusso di cassa dalle operazioni per spese in conto capitale. Entrambi questi elementi pubblicitari sono riportati nel rendiconto finanziario. Le spese in conto capitale sono un elemento pubblicitario nel flusso di cassa derivante dagli investimenti perché considerato un investimento negli anni futuri. Ad esempio, se una società ha $ 10.000 in flussi finanziari dalle operazioni e spende $ 5.000 in spese in conto capitale, significa che metà di ogni dollaro ricavato dalle operazioni andrà verso investimenti di capitale. Se la società spende $ 1.000 in spese in conto capitale, riduce il rapporto a 10 a 1, il che significa che solo il 10% di ogni dollaro ricavato dalle operazioni andrà verso investimenti di capitale. Se i flussi finanziari generati dalle operazioni sono negativi, le spese in conto capitale vengono finanziate da fonti esterne.

Interpretazione di CF / CapEX

In generale, un alto rapporto CF / CapEX è un buon segno e un basso rapporto è negativo in termini di crescita. Pensala come una macchina. Tutte le altre cose uguali, indipendentemente dall'auto, un'auto piena di gas è meglio di un'auto vuota. Allo stesso modo, è meglio pagare per il gas dal denaro in tasca rispetto alla tua carta di credito. Lo scenario migliore è un'auto che è stata recentemente riempita di gas che viene pagato con contanti nella tasca del conducente. Questo è simile a un'azienda con un elevato rapporto CF / CapEX. Molti analisti considerano le spese in conto capitale come un motore per la crescita degli utili, quindi una società con bassi investimenti in spese in conto capitale potrebbe non arrivare fino alla società che si è appena riempita di CapEX.

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