Rescaled Range Analysis
L'analisi della scala ridotta è una tecnica statistica utilizzata per analizzare le tendenze nelle serie storiche, sviluppata dall'idrologo britannico Harold Edwin Hurst per prevedere le inondazioni sul fiume Nilo. Gli investitori lo hanno utilizzato per cercare cicli, modelli e tendenze dei prezzi delle azioni e delle obbligazioni che potrebbero ripetersi o invertire in futuro.
RIPARTIZIONE Analisi di intervallo riscalata
L'analisi del range ridimensionato può essere utilizzata per rilevare e valutare la quantità di persistenza, casualità o inversione media nei dati delle serie temporali dei mercati finanziari. I tassi di cambio e i prezzi delle azioni non seguono una camminata casuale o un percorso imprevedibile, come farebbero se le variazioni dei prezzi fossero indipendenti l'una dall'altra. I mercati, in altre parole, non sono perfettamente efficienti, il che significa che ci sono opportunità per gli investitori di capitalizzare.
Se esiste una forte tendenza nei dati, questi verranno catturati dall'esponente di Hurst (esponente H), che può anche essere utilizzato per valutare i fondi comuni di investimento. L'esponente H, noto anche come indice di dipendenza a lungo raggio, può estrapolare un valore o una media futura per il punto dati. È compreso tra 0 e 1 e misura la persistenza, la casualità o l'inversione media. Le serie temporali che mostrano un processo stocastico casuale hanno esponenti H vicini a 0, 5. Quando H è ≥ 0, 5, i dati mostrano una forte tendenza a lungo termine e quando H è <0, 5, è probabile che si inverta la tendenza nel periodo di tempo considerato. Gli esponenti H sopra lo 0, 5 sono anche noti come effetto Joseph, in riferimento alla storia biblica di sette anni di abbondanza seguiti da sette anni di carestia.
Negoziare l'esponente di Hurst
L'esponente di Hurst può essere utilizzato nelle strategie di investimento di trading di tendenza. Un investitore in crescita sarebbe alla ricerca di titoli che mostrino una forte persistenza, ovvero con una H ≥ 0, 5. Una H inferiore a 0, 5 può essere abbinata a indicatori tecnici per individuare inversioni di prezzo. Ad esempio, un investitore di valore potrebbe cercare titoli con H <0, 5 i cui prezzi sono in calo da un po 'di tempo, al momento del loro investimento.
Il trading di reversione media sembra capitalizzare cambiamenti estremi del prezzo di un titolo, basato sul presupposto che tornerà al suo stato precedente. L'esponente H viene utilizzato dai trader algoritmici per speculare su strategie di serie temporali con ripristino della media come il trading di coppie - in cui lo spread tra due attività è un ripristino medio.
Rescaled Range And the Hurst Exponent
L'analisi del range ridimensionato valuta come varia la variabilità dei dati delle serie temporali con la durata del periodo di tempo considerato. L'intervallo riscalato viene calcolato dividendo l'intervallo dei valori di una porzione delle serie storiche, per la deviazione standard dei valori sulla stessa porzione delle serie storiche. Ad esempio, considera una serie temporale {1, 4, 3, 6, 8, 13, 5, 2} che ha un intervallo, R, di 13 - 1 = 12. La sua deviazione standard, s, è 3, 85, quindi il riscalato l'intervallo è R / s = 3.12.
All'aumentare del numero di osservazioni in una serie temporale, aumenta l'intervallo riscalato. Tracciando questi aumenti come logaritmo di R / s rispetto al logaritmo di n, si può determinare la pendenza di questa linea, che è l'esponente di Hurst, H.
Calcolo dell'intervallo riscalato
L'intervallo riscalato viene calcolato per una serie temporale,
, come segue:
Calcola la media per ogni intervallo
Crea una serie rettificata media
Crea una serie che rappresenta il totale parziale delle deviazioni dalla media
Creare una serie di intervalli R, che è la differenza più ampia nella serie di deviazioni
Creare una serie di deviazioni standard S;
Dove
m (t)è la media dei valori delle serie temporali nel tempo
Calcola la serie di intervalli riscalati (R / S)
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.