Che cosa è considerato un buon rapporto debito netto / patrimonio netto?

Gli analisti finanziari e gli investitori sono spesso molto interessati all'analisi dei rendiconti finanziari al fine di effettuare analisi del rapporto finanziario per comprendere la salute economica di una società e determinare se un investimento è considerato utile o meno.

Il rapporto debito / patrimonio netto (D / E) è un rapporto di leva finanziaria che viene frequentemente calcolato e considerato. È considerato un rapporto di trasmissione. I rapporti di cambio sono rapporti finanziari che confrontano il capitale o il capitale del proprietario con il debito o i fondi presi in prestito dalla società.

Il rapporto debito / patrimonio netto è determinato dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto degli azionisti.

Questo rapporto confronta le passività totali di una società con il patrimonio netto. È ampiamente considerata una delle metriche di valutazione aziendale più importanti perché evidenzia la dipendenza di un'azienda dai fondi presi in prestito e la sua capacità di soddisfare tali obblighi finanziari.

Poiché il debito è intrinsecamente rischioso, i finanziatori e gli investitori tendono a favorire le imprese con un rapporto D / E più basso. Per i finanziatori, un rapporto basso significa un rischio inferiore di insolvenza del prestito. Per gli azionisti, ciò significa una ridotta probabilità di fallimento in caso di recessione economica. Una società con un rapporto più elevato rispetto alla sua media del settore, pertanto, potrebbe avere difficoltà a ottenere finanziamenti aggiuntivi da entrambe le fonti.

Key Takeaways

• Il rapporto debito / patrimonio netto è un coefficiente di leva finanziaria, che viene spesso calcolato e analizzato, che confronta le passività totali di una società con il patrimonio netto.
• Il rapporto D / E è considerato un rapporto di indebitamento, un rapporto finanziario che confronta l'equità del proprietario o il capitale con il debito o i fondi presi in prestito dalla società.
• Il rapporto D / T ottimale varia in base al settore, ma non dovrebbe superare un livello di 2, 0.
• Il rapporto AD / E di 2 indica che la società ricava i due terzi del proprio finanziamento in conto capitale dal debito e un terzo dal patrimonio netto.

Che cosa è considerato un rapporto debito / capitale elevato?

Il rapporto debito / patrimonio netto preferito

Il rapporto debito / capitale ottimale tenderà a variare ampiamente a seconda del settore, ma il consenso generale è che non dovrebbe superare un livello di 2, 0. Mentre alcune società di dimensioni molto grandi in settori ad alto capitale fisso (come l'industria mineraria o manifatturiera) possono avere rapporti superiori a 2, queste sono l'eccezione anziché la regola.

Il rapporto AD / E pari a 2 indica che la società ricava i due terzi del proprio capitale di capitale dal debito e un terzo dal capitale azionario, quindi prende in prestito il doppio di quello che possiede (2 unità di debito per ogni 1 unità di capitale). La direzione di un'azienda cercherà quindi di puntare a un carico di debito compatibile con un rapporto D / E favorevole al fine di funzionare senza preoccuparsi di inadempienze su obbligazioni o prestiti.

Il rapporto debito / patrimonio netto è associato al rischio: un rapporto più elevato suggerisce un rischio maggiore e che la società sta finanziando la sua crescita con il debito.

Perché il capitale di debito conta

Un'impresa che ignora del tutto il finanziamento del debito può trascurare importanti opportunità di crescita. Il vantaggio del capitale di debito è che consente alle aziende di sfruttare una piccola quantità di denaro in una somma molto più grande e rimborsarla nel tempo. Ciò consente alle aziende di finanziare progetti di espansione più rapidamente di quanto sarebbe altrimenti possibile, teoricamente aumentando i profitti a un ritmo maggiore.

Una società che non sfrutta il potenziale di sfruttamento del finanziamento del debito può fare un disservizio alla proprietà e ai suoi azionisti limitando la capacità della società di generare i massimi profitti.

Anche gli interessi pagati sul debito sono generalmente deducibili dalle tasse per la società, mentre il capitale proprio no. Il capitale di debito di solito comporta anche un costo del capitale inferiore rispetto al capitale proprio.

Ruolo del rapporto debito / patrimonio netto nella redditività dell'azienda

Quando si guarda al bilancio di una società, è importante considerare i rapporti D / E medi per il dato settore, nonché quelli dei concorrenti più vicini dell'azienda e quello del mercato più ampio.

Se una società ha un rapporto D / E di 5, ma la media del settore è 7, questo potrebbe non essere un indicatore di cattiva gestione aziendale o rischio economico. Ci sono anche molte altre metriche utilizzate nella contabilità aziendale e nell'analisi finanziaria che sono usate come indicatori di salute finanziaria che dovrebbero essere studiate insieme al rapporto D / E.