Prestito sindacato vs. consorzio: qual è la differenza?

Una sindacazione di prestito di solito si verifica quando più banche prestano denaro a un mutuatario allo stesso tempo e per lo stesso scopo. In un senso molto generale, un consorzio è un gruppo di individui o entità che decidono di riunire le risorse verso un determinato obiettivo. Un consorzio è generalmente regolato da un contratto legale che delega le responsabilità tra i suoi membri. Nel mondo finanziario, un consorzio si riferisce a diversi istituti di credito che si raggruppano per finanziare congiuntamente un singolo mutuatario.

Questi accordi bancari multipli sono molto simili a una sindacazione di prestiti, sebbene esistano differenze strutturali e operative tra i due.

Sindacazione di prestito

Mentre una sindacazione di prestiti coinvolge anche più finanziatori e un singolo mutuatario, il termine è generalmente riservato a prestiti che coinvolgono transazioni internazionali, valute diverse e una necessaria cooperazione bancaria per garantire pagamenti e ridurre l'esposizione. Un sindacato di prestito è guidato da una banca di gestione che viene contattata dal mutuatario per organizzare il credito. La banca di gestione è generalmente responsabile delle condizioni di negoziazione e organizzazione del sindacato. In cambio, il mutuatario generalmente paga alla banca una commissione.

La sindacazione dei prestiti è il modo più comune per le società europee e americane di cercare finanziamenti da banche e altri finanziatori. In Europa, la sindacazione dei prestiti è guidata principalmente dagli sponsor del private equity, mentre negli Stati Uniti, i mutuatari delle società e gli sponsor del private equity guidano il mercato della sindacazione dei prestiti in egual misura.

La banca di gestione in una sindacazione di prestiti non è necessariamente il prestatore di maggioranza, o banca "principale". Qualsiasi banca partecipante può agire come guida o assumersi le responsabilità della banca di gestione a seconda di come viene stipulato il contratto di credito.

Una sindacazione di prestiti è simile a un consorzio, sebbene vi siano differenze strutturali e operative tra i due.

Consorzio

Come una sindacazione di prestiti, il finanziamento del consorzio si verifica per transazioni che potrebbero non aver luogo con un singolo finanziatore. Diverse banche concordano di supervisionare congiuntamente un singolo mutuatario con una valutazione, documentazione e seguito comuni e possiedono quote uguali nella transazione. A differenza di una sindacazione di prestiti, non esiste una banca principale che gestisce il progetto di finanziamento; tutte le banche svolgono un ruolo uguale nella gestione del progetto.

I consorzi non sono costruiti per gestire transazioni internazionali come un prestito sindacato; al contrario, potrebbe sorgere un consorzio perché le dimensioni del progetto in questione sono semplicemente troppo grandi o troppo rischiose per essere accettate da ogni singolo finanziatore. Mentre le sindacazioni di prestiti in genere funzionano oltre i confini e possono gestire finanziamenti in diverse valute, i consorzi si verificano in genere all'interno dei confini di una determinata nazione.

A volte le banche partecipanti formano una nuova banca consortile che funziona sfruttando le risorse di ciascuna istituzione e si scioglie al termine del progetto. Consentendo a tutti i membri di mettere in comune le proprie risorse, i consorzi consentono alle banche più piccole di affrontare progetti più grandi. \

• Le sindacazioni di prestiti sono generalmente riservate a prestiti che coinvolgono transazioni internazionali, valute diverse e la necessaria cooperazione bancaria.
• Un consorzio è generalmente regolato da un contratto legale che delega le responsabilità tra i suoi membri.
• Il finanziamento del consorzio avviene per transazioni che potrebbero non aver luogo con un singolo finanziatore.