Attività a lungo termine

DEFINIZIONE di attività a lunga scadenza

Un'attività a lungo termine è un tipo di attività generatrici di reddito con un flusso di entrate che si verifica per un lungo periodo di tempo fino alla scadenza. I mutui residenziali e le obbligazioni trentennali sono esempi di attività a lungo termine.

RIPARTIZIONE Attività a lungo termine

Le attività a lungo termine comportano rischi di maggiore durata. Se un detentore di attività a lungo termine utilizza una strategia di abbinamento delle passività e i tassi di interesse aumentano, il reddito da interessi fissi delle attività a lungo termine che il detentore riceve per molti anni potrebbe non coprire le passività a lungo termine. Ad esempio, le banche detengono generalmente attività a lungo termine come i mutui residenziali. Le banche hanno anche passività sensibili agli interessi come depositi a vista da conti di risparmio. Dal momento che il reddito generato dai mutui tende ad essere costante durante la vita dei prestiti, la quantità di denaro che la banca riceve dai mutui è limitata ai tassi prevalenti al momento delle originazioni del prestito. Tuttavia, i deflussi di denaro dai depositi della domanda non sono generalmente limitati e aumenteranno in un contesto di tassi di interesse in aumento. Il risultato sarebbe una riduzione del margine di interesse netto per la banca e, eventualmente, un disagio finanziario se la discrepanza tra attività e passività a lungo termine è abbastanza grave.

Investitori di attività a lungo termine

I fondi pensione e le compagnie assicurative investono in attività a lungo termine per adeguarsi ai loro obblighi a lungo termine. Questi investitori istituzionali acquistano titoli garantiti da ipoteca residenziale e commerciale (RMBS e CMBS), obbligazioni societarie, municipali e del Tesoro trentennali e altre attività a lungo termine per ricevere flussi di cassa continui per soddisfare i loro obblighi di pagamento. Le attività possono essere scambiate con altri sostituti degli investimenti a lungo termine o detenute fino alla scadenza.

Le compagnie di assicurazione sulla vita appartenenti all'American International Group, Inc., un assicuratore, "utilizzano la gestione delle attività patrimoniali come strumento primario per monitorare e gestire i rischi nelle loro attività. [La loro] strategia di investimento fondamentale è mantenere una diversificata, di alta qualità portafoglio di titoli a scadenza fissa che, nella misura del possibile, integra le caratteristiche delle passività, compresa la durata. " Il deposito di 10 K spiega inoltre che "un ambiente esteso a basso tasso di interesse può comportare l'allungamento delle durate delle passività dalle stime iniziali, principalmente a causa di minori cadute, che potrebbero richiedere di prolungare ulteriormente la durata del portafoglio di investimenti".

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