5 titoli pronti a vincere in un mercato ribassista

Il mercato rialzista di nove anni è giunto al termine, scioccando gli investitori con un'ondata di volatilità stimolata da timori riguardo a una guerra commerciale globale imminente, accresciuta pressione normativa sulle industrie ad alta quota come la tecnologia, preoccupazioni per l'inasprimento della politica monetaria e dell'inflazione, il tutto contro sullo sfondo di una più ampia incertezza del mercato.

Charlie Dreifus, un gestore di hedge fund con oltre cinquant'anni di esperienza sulla strada e il condirettore del fondo Royce Special Equity (RYSEX) da 1, 4 miliardi di dollari, ha compilato un elenco di cinque titoli che prevede di ottenere rendimenti per gli investitori nel a lungo termine, tutti particolarmente resistenti alle maggiori turbolenze del mercato, come sottolineato da Barron. Il fondo di Dreifus è destinato agli investitori con un orizzonte del ciclo di mercato completo ed è "per coloro che sono più preoccupati di perdere la propria ricchezza anziché guadagnare di più".

Mentre il fondo, che si concentra su un portafoglio di 38 titoli con bilanci puliti, è rimasto indietro rispetto agli altri per gran parte dell'ultimo decennio, i suoi rendimenti corretti per il rischio sono superiori a tutti gli altri fondi a valore ridotto coperti dagli analisti di Morningstar, come osservato da Barron's. La sua performance è stata particolarmente forte durante gravi vendite, battendo il 90% o più dei suoi pari nel 2002, 2008 e nel 2016, e sovraperformando l'indice di riferimento Russell 2000 di una media di due punti percentuali all'anno.

"Più il mercato è frizzante e dinamico, maggiore sarà il ritardo, ma alla fine faremo meglio perché il fondo tende a scendere di meno [in fase di recessione] e ha una minore volatilità, il che rende più probabile che gli investitori rimangano sulla rotta ", ha dichiarato Dreifus in un'intervista a Barron pubblicata il 2 aprile. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Azioni peggiori Q1 dalla grande depressione. )

Posto dei bambini

Il fondo di Dreifus, mentre ha ridotto della metà le sue partecipazioni in mattoni nel corso degli ultimi due anni a circa il 12, 5% delle attività, come Children's Place Inc. (PLCE). La maggiore partecipazione del fondo si è trasformata per soddisfare le mutevoli esigenze dei consumatori e le abitudini di acquisto, chiudendo molti dei suoi negozi fisici e spostando le vendite sul mercato di Amazon.com Inc. (AMZN). PLCE, con un rapporto prezzo / utili a termine 2018 a 18, 6, secondo i dati Nasdaq, è in calo del 7, 3% alla chiusura di mercoledì, rispetto al calo dell'1, 1% dell'S & P 500 nello stesso periodo.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), un produttore di prodotti stampati per le aziende, è un'altra scelta prioritaria per il Royce Special Equity Fund, nonostante la sua posizione in un settore in via di estinzione. A Dreifus piace che l'azienda acquisisca rivali più piccoli a valutazioni interessanti, raggiunga sinergie e generi molti soldi. L'investitore ha osservato che l'EBF, in calo del 2, 6% su base annua, detiene il 18% del prezzo delle azioni in liquidità netta e paga un buon dividendo del 4%. "Stiamo ancora usando la carta e se sono gli ultimi giocatori rimasti, non hanno potere sui prezzi?" ha dichiarato.

Mobili per la povertà

Poiché i tassi in aumento danneggiano le società con più debito nei loro bilanci, l'attenzione del fondo RYSEX sulle società con un sacco di liquidità dovrebbe andare a beneficio di aziende come il produttore di mobili Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Secondo Dreifus, la società, che detiene circa il 10% del prezzo delle azioni in liquidità netta, è posizionata per guadagnare su tassi più elevati. Il titolo, scambiato con un rapporto P / E a termine 2018 a 16, 4, è in calo del 14, 1% a / a, sottoperformando il mercato in generale.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) è un'altra società che dovrebbe guadagnare su tassi più elevati, mentre altre società sono o sulla cuspide della crisi finanziaria o come Toys "R" Us e Gymboree, sono portate al fallimento. CPLA, che ha circa l'11% del suo prezzo in contanti netti, è aumentato del 14, 3% nel 2018, superando di gran lunga il calo dell'1, 1% di S&P. Il titolo viene scambiato con un multiplo P / E 2018 in avanti di 20, 7, secondo i dati Nasdaq.

Prodotti motore standard

Preoccupato per l'abbraccio della Street ai guadagni non GAAP, che esclude una serie di voci come le spese di stock-option e consente alle società di "confondere i numeri", Dreifus consiglia di acquistare Standard Motor Products Inc. (SMP). Lo stock è cresciuto dell'8, 7% a / a e viene scambiato con un multiplo p / e 2018 di 14, 2. "Abbiamo condiviso le nostre preoccupazioni sull'uso non GAAP con il Consiglio di sorveglianza della contabilità delle società pubbliche. Chissà se vedremo un po 'di pulizia, ma se lo facciamo, le nostre società ne trarrebbero beneficio", ha affermato il gestore degli hedge fund. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 9 Azioni ad alto rendimento per un mercato instabile: Goldman. )