Fondo lungo / corto
Un fondo long / short è un tipo di fondo comune di investimento o hedge fund che assume posizioni lunghe e corte in investimenti tipicamente di uno specifico segmento di mercato. Questi fondi utilizzano spesso diverse tecniche di investimento alternative come leva finanziaria, derivati e posizioni corte per acquistare titoli relativamente sottovalutati e vendere quelli sopravvalutati.
I fondi lunghi / corti possono anche essere definiti fondi migliorati o fondi 130/30.
Key Takeaways
- I fondi long / short utilizzano una strategia di investimento che cerca di assumere una posizione lunga in azioni con un prezzo insufficiente vendendo al contempo azioni con un prezzo troppo basso.
- Long / short cerca di aumentare gli investimenti tradizionali long only sfruttando le opportunità di profitto dei titoli identificati come sottostimati e sopravvalutati.
- Le azioni long / short sono comunemente utilizzate dagli hedge fund, che spesso assumono un orientamento relativamente lungo, ad esempio una strategia 130/30 in cui l'esposizione lunga è il 130% di AUM e il 30% è un'esposizione corta.
Le basi di un fondo lungo / corto
I fondi long / short in genere cercano di migliorare i rendimenti degli investimenti in uno specifico segmento di mercato assumendo attivamente posizioni lunghe e corte in titoli. I fondi long / short utilizzano diverse tecniche di gestione attiva per determinare le posizioni in portafoglio. Possono inoltre utilizzare la leva finanziaria, i derivati e le posizioni corte che possono aumentare i rischi del fondo, nonché il potenziale rendimento totale del fondo.
I fondi long / short rappresentano alcune somiglianze con gli hedge fund. Cercano di offrire strategie di investimento con un rischio maggiore e un maggiore potenziale di rendimento rispetto ai benchmark standard. La maggior parte dei fondi long / short presenta una liquidità maggiore rispetto agli hedge fund, nessun periodo di lock-in e commissioni più basse. Tuttavia, hanno ancora commissioni più elevate e meno liquidità rispetto alla maggior parte dei fondi comuni di investimento. I fondi lunghi / corti possono anche richiedere investimenti minimi più elevati rispetto ad altri fondi comuni di investimento. I fondi long / short sono più strettamente regolamentati rispetto agli hedge fund, pertanto presentano limitazioni all'uso della leva finanziaria e dei derivati laddove gli hedge fund non lo siano.
I fondi long / short possono essere un buon investimento per gli investitori che cercano un'esposizione indicizzata mirata con una gestione attiva. I fondi long / short offrono anche il vantaggio di copertura contro i mutevoli contesti di mercato e altre tendenze che la gestione attiva può rappresentare.
Comprensione della strategia 130-30
La strategia long / short più comune è quella di essere long 130% e short 30% (130-30 = 100%) di attività gestite. Per attuare una strategia 130-30, un gestore degli investimenti potrebbe classificare le azioni utilizzate nello S&P 500 dai migliori ai peggiori sul rendimento atteso, come segnalato dalle performance passate. Un gestore utilizzerà una serie di fonti di dati e regole per classificare i singoli titoli. In genere, le azioni sono classificate in base a un criterio di selezione (ad esempio, rendimenti totali, performance rettificata per il rischio o forza relativa) in un periodo di riferimento designato di sei mesi o un anno. Le azioni vengono quindi classificate dalle migliori alle peggiori.
Dalle migliori azioni di classifica, il gestore investirà il 100% del valore del portafoglio e venderà allo scoperto le azioni di classifica inferiore, fino al 30% del valore del portafoglio. La liquidità guadagnata dalle vendite allo scoperto verrebbe reinvestita in titoli di prim'ordine, consentendo una maggiore esposizione ai titoli di classifica più elevata.
Esempi di fondi lunghi / corti
ICON e RiverPark sono due dei fondi long / short con le migliori performance nel 2017.
ICON Fondo lungo / corto
Il fondo ICON Long / Short ha registrato una performance da inizio anno del 25, 96% al 1 ° dicembre 2017. L'universo investibile del fondo comprende tutti i titoli azionari negoziati nel mercato statunitense. Utilizza l'indice S&P 1500 come benchmark. Il fondo utilizza analisi quantitative per identificare titoli sottovalutati e sopravvalutati nell'universo d'investimento. Quindi assume posizioni lunghe in titoli che ritiene sottovalutate e posizioni corte in titoli che ritiene sopravvalutate.
RiverPark Fondo per opportunità lunghe / corte
Il RiverPark Long / Short Opportunity Fund è un altro fondo con le migliori prestazioni della categoria. Ad oggi, dal 1 ° dicembre 2017, il Fondo ha registrato un rendimento del 24, 07%. Il Comparto utilizza un processo di investimento proprietario per identificare titoli sottovalutati e sopravvalutati. Ha anche un quadro trasparente per le sue partecipazioni in portafoglio. Il Fondo investe in azioni statunitensi in tutte le capitalizzazioni di mercato e può anche investire in azioni estere. Cerca di acquistare società sottovalutate e di assumere posizioni corte su società sopravvalutate. In genere detiene da 40 a 60 posizioni lunghe e da 40 a 75 posizioni corte.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.