Sconto sul mercato

DEFINIZIONE di sconto sul mercato

Lo sconto di mercato è la differenza tra il prezzo di rimborso dichiarato di un'obbligazione e il suo prezzo di acquisto sul mercato secondario, se è stato acquistato a un prezzo inferiore alla pari. Lo sconto di mercato sorge quando il valore di un'obbligazione sul mercato secondario diminuisce dopo che è stato emesso, di solito a causa di un aumento dei tassi di interesse. Nel caso di titoli di sconto sull'emissione originale (OID) come obbligazioni zero coupon, lo sconto di mercato è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di emissione più l'OID maturato.

ROTTURA Sconto di mercato

Lo sconto di mercato su un'obbligazione non è soggetto a tassazione annuale negli Stati Uniti, ma è tassabile come reddito da interessi ordinario nell'anno in cui l'obbligazione viene venduta o rimborsata. L'investitore in obbligazioni può anche scegliere di includere annualmente uno sconto sul mercato ammortizzato nel reddito a fini fiscali, sebbene ciò significherebbe pagare le imposte su di esso ora piuttosto che in futuro. Si noti che lo sconto di mercato è tassabile anche se i redditi da interessi regolari derivanti dall'obbligazione in questione sono esenti da tasse come per i titoli municipali.

Ad esempio, supponiamo che un investitore statunitense paghi $ 900 per un'obbligazione originariamente emessa con un valore nominale di $ 1.000. La differenza di $ 100 tra il valore nominale e il prezzo di acquisto è lo sconto di mercato. Questa differenza dovrà essere registrata come reddito da interessi ordinari sulla dichiarazione dei redditi dell'investitore al momento della disposizione o annualmente su base ammortizzata, a seconda delle elezioni fatte dall'investitore.

Vi sono alcune eccezioni alle regole elettorali, ad esempio per le obbligazioni di risparmio statunitensi e per le obbligazioni a breve termine che scadono in un anno o meno dalla data di emissione. Inoltre, per le obbligazioni esenti da imposte acquistate prima del 1 ° maggio 1993, una plusvalenza derivante da uno sconto di mercato viene trattata come una plusvalenza piuttosto che un reddito da interessi.

Un'altra esenzione all'elezione di come lo sconto di mercato dovrebbe essere trattato a fini fiscali riguarda i "de minimis" o gli sconti sui piccoli mercati. Secondo la regola "de minimis", lo sconto di mercato viene considerato pari a zero se l'importo dello sconto all'acquisto è inferiore allo 0, 25% del valore nominale dell'obbligazione, moltiplicato per il numero di anni interi dal momento dell'acquisto fino alla data di scadenza . Se lo sconto di mercato è inferiore all'importo de minimis, lo sconto di mercato dovrebbe essere trattato come una plusvalenza - anziché come reddito normale - quando l'obbligazione viene venduta o rimborsata.

Ad esempio, se acquisti un'obbligazione del valore nominale di $ 1.000 che scade in 10 anni per $ 985, lo sconto di mercato è $ 1.000 - $ 985 = $ 15. Poiché questo sconto è inferiore alla soglia de minimis di $ 25 (0, 25% di $ 1, 000 x 10 = $ 25), lo sconto di mercato è considerato pari a zero. Di conseguenza, lo sconto di $ 15 sarà trattato come una plusvalenza quando vendi o riscatti il ​​bond.

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