Nota a medio termine (MTN)

Che cos'è una nota a medio termine (MTN)?

Una nota a medio termine (MTN) è una nota che di solito matura tra 5 e 10 anni. Un MTN aziendale può essere continuamente offerto da una società agli investitori attraverso un rivenditore con investitori che possono scegliere tra diverse scadenze, che vanno da nove mesi a 30 anni, anche se la maggior parte degli MTN varia in scadenza da uno a 10 anni.

Comprensione delle note a medio termine (MTN)

Sapendo che una nota è a medio termine, gli investitori hanno idea di quale sarà la sua scadenza quando confronteranno il suo prezzo con quello di altri titoli a reddito fisso. A parità di tutti gli altri, il tasso cedolare su un MTN sarà superiore a quello ottenuto su note a breve termine. Per gli MTN aziendali, questo tipo di programma di debito viene utilizzato da una società in modo che possa avere flussi di cassa costanti provenienti dall'emissione del debito; consente a una società di adattare le proprie emissioni di debito per soddisfare le proprie esigenze di finanziamento. Le note a medio termine consentono a un'azienda di registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) una sola volta, anziché ogni volta per scadenze diverse.

Vantaggi delle note a medio termine

Gli MTN offrono agli investitori un'opzione tra investimenti tradizionalmente a breve e lungo termine. Ciò può essere ideale per situazioni in cui gli obiettivi dell'investitore rientrano in un arco temporale superiore a quelli offerti da determinate obbligazioni municipali o banconote a breve termine senza dover impegnarsi in opzioni a lungo termine. Le aziende possono beneficiare degli MTN in base alla loro capacità di fornire un flusso di cassa costante dagli investitori. Inoltre, le aziende possono scegliere di offrire MTN con o senza opzioni di chiamata.

Mentre i tassi associati alle opzioni call sono spesso più elevati, l'azienda mantiene il diritto di ritirare o chiamare il bond entro un determinato periodo di tempo prima che il bond raggiunga la scadenza. Ciò consente alle aziende di beneficiare di tassi più bassi, qualora si verifichino prima che una serie di obbligazioni abbia raggiunto la scadenza, chiamando l'emissione delle obbligazioni e quindi emettendo nuove obbligazioni a un tasso inferiore. Le opzioni non richiamabili non presentano lo stesso livello di rischio per quanto riguarda la durata dell'investimento, il che le porta a essere offerte a tassi inferiori.

Opzioni disponibili in Note a medio termine

Gli investitori che desiderano partecipare al mercato MTN dispongono spesso di opzioni relative alla natura esatta dell'investimento. Ciò può includere una varietà di date di scadenza e requisiti di importo in dollari. Poiché il termine coinvolto in un MTN è più lungo di quelli associati alle opzioni di investimento a breve termine, il tasso cedolare sarà spesso più elevato su un MTN pur essendo inferiore ai tassi offerti su alcuni titoli a più lungo termine.

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