Valutazione del rischio Morningstar
Il rating del rischio Morningstar è una classifica data ai fondi comuni di investimento quotati in borsa e ai fondi negoziati in borsa (ETF) dalla società di ricerca sugli investimenti Morningstar. Il rischio è valutato su cinque livelli progettati per aiutare gli investitori a identificare rapidamente i fondi da considerare per i loro portafogli. La classifica si basa sulle variazioni dei rendimenti mensili di un fondo - con particolare attenzione alle variazioni al ribasso - rispetto a fondi simili.
Valutazione del rischio Morningstar in profondità
I rating di rischio Morningstar si basano sulla performance passata del fondo rispetto ad altri fondi nella sua categoria Morningstar. La valutazione del rischio è spesso un punto di partenza per ulteriori ricerche e non è una raccomandazione per l'acquisto o la vendita.
Nel processo di classificazione del rischio, il 10% dei fondi di una categoria con il rischio misurato più basso è classificato come a basso rischio, . Il prossimo 22, 5% è valutato sotto la media, il 35% medio è nella media, il prossimo 22, 5% sopra la media, mentre il 10% superiore è valutato come ad alto rischio. Morningstar misura il rischio per un massimo di tre periodi di tempo (tre, cinque e 10 anni). Queste misure separate vengono quindi ponderate e calcolate in media per produrre una misura complessiva per il fondo. I fondi con meno di tre anni di storia delle performance non sono classificati.
La società valuta i singoli fondi e vende i rating insieme ad altre ricerche agli investitori.
Morningstar fornisce anche valutazioni di categoria e valutazioni di gruppi di pari per aiutare gli investitori a confrontare ulteriormente i fondi. Ad esempio, a fine 2018, Morningstar assegna un rating a 3, 9 stelle ai fondi obbligazionari comunali come gruppo, un rating a 3, 4 stelle ai fondi azionari nazionali e un rating a 3 stelle ai fondi azionari internazionali.
Altri fornitori di valutazione del rischio
Morningstar non è l'unica azienda che crea rating di rischio. Altri creatori di rating includono Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's e TheStreet. Pubblicazioni commerciali e finanziarie come Forbes e US News & World Report classificano e classificano anche i fondi, così come altre classi di attività, per i loro lettori. In molti casi, basano gran parte delle loro analisi sulle valutazioni di Morningstar e degli altri.
Critica alla valutazione del rischio Morningstar
Sebbene i rating Morningstar siano considerati essenziali nel guidare gli investitori verso decisioni di investimento di qualità, non sono immuni alle critiche. Alcuni analisti finanziari hanno criticato questi rating perché confrontano solo i fondi con altri fondi, isolatamente dal mercato più grande. Di conseguenza, il rating di un fondo può riflettere la sua idoneità per il particolare mercato più della sua redditività e potenziale complessivi. Ad esempio, poiché i prezzi stanno aumentando in un mercato rialzista, i fondi con titoli storicamente sicuri di società come AT&T tendono a ottenere buoni risultati. Al contrario, quando i prezzi calano in un mercato ribassista, i fondi con titoli speculativi di società come Tesla Motors e Charles Schwab tendono a fare meglio. Di conseguenza, alcuni investitori preferiscono rating che tengono conto delle condizioni di mercato, come i rating generati da Forbes.
Esempio di rating del rischio Morningstar
Per avere un'idea di come Morningstar assegna le sue valutazioni del rischio, diamo un'occhiata ai suoi dati sull'ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). Il fondo di scambio-borsa è valutato presentando agli investitori un rischio superiore alla media su una base di tre, cinque e dieci anni, sulla base di una media ponderata dei dati sulla performance. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha realizzato un rendimento totale annualizzato del 15, 38%, rispetto all'11, 59% dell'indice di riferimento S&P 500.
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