Margine di interesse netto
Il margine di interesse netto è un rapporto che misura il successo di un'impresa nell'investire i suoi fondi rispetto alle sue spese sugli stessi investimenti. Un valore negativo indica che l'impresa non ha preso una decisione di investimento ottimale poiché gli interessi passivi superano l'ammontare dei rendimenti generati dagli investimenti.
Il margine di interesse netto è espresso in percentuale. È uno degli indicatori di redditività di un'organizzazione, che mostra quanto guadagna sugli interessi dai suoi prodotti di credito - prestiti, mutui - rispetto all'interesse che paga su cose come conti di risparmio e certificati di deposito (CD).
Come funziona il margine di interesse netto
Il margine di interesse netto viene in genere utilizzato per una banca o un'impresa di investimento che investe il denaro dei depositanti, consentendo un margine di interesse tra ciò che viene pagato al cliente della banca e ciò che viene realizzato dal mutuatario dei fondi.
Un margine di interesse netto positivo indica che un'entità investe i propri fondi in modo efficiente, mentre un rendimento negativo implica che la banca o l'impresa di investimento non investe in modo efficiente. In uno scenario di margine di interesse netto negativo, la società è meglio servita applicando i fondi di investimento al debito in essere o utilizzando i fondi per flussi di reddito più redditizi.
Il margine di interesse netto è un indicatore di redditività che gli investitori devono davvero capire prima di effettuare determinati investimenti. Ecco un modo per semplificare il concetto di margine di interesse netto. Le banche prestano denaro ai clienti. Tale capitale proviene da denaro proveniente da persone che effettuano depositi, altri finanziatori e azionisti. Guadagnano soldi dagli interessi su quei prestiti, che è compensato dagli interessi che pagano ai consumatori con conti di risparmio. Se una banca ha costantemente un margine di interesse netto negativo, gli investitori potrebbero voler evitare perché presta più di quanto non interessi. Tutte le cifre necessarie per calcolare il margine di interesse netto di un ente sono riportate nel suo bilancio.
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Calcolo del margine di interesse netto
Il margine di interesse netto è calcolato come:
Usiamo questa formula per calcolare il margine di interesse netto per una società fittizia. Supponiamo che ABC Corp abbia un ritorno sugli investimenti di $ 1.000.000, una spesa per interessi di $ 2.000.000 e un guadagno medio di attività di $ 10.000.000. Il margine di interesse netto della ABC Corp è pari a -10%. Ciò riflette il fatto che ABC Corp ha perso più denaro a causa degli interessi passivi di quanto non abbia guadagnato dagli investimenti. La ABC Corp farebbe meglio se utilizzasse i fondi di investimento per pagare i debiti piuttosto che per fare questo investimento.
Key Takeaways
- Il margine di interesse netto è una metrica della redditività che misura quanto una banca guadagna in interessi rispetto a quanto paga ai consumatori.
- In genere viene utilizzato per una banca o un'impresa di investimento che investe denaro dei depositanti.
- Un margine di interesse netto positivo indica che una banca investe in modo efficiente, mentre un rendimento negativo implica che non investe in modo efficiente.
- Il margine di interesse netto può essere calcolato sottraendo gli interessi passivi dagli interessi attivi, quindi dividendo tale cifra per le attività di guadagno medie.
Cosa influenza il margine di interesse netto
Esistono diversi fattori che influenzano il margine di interesse netto di un istituto finanziario. Innanzitutto, domanda e offerta. Se c'è una grande domanda di conti di risparmio rispetto ai prestiti, il margine di interesse netto diminuisce, poiché la banca è tenuta a pagare più interessi di quanti ne riceve. Al contrario, una domanda più elevata di prestiti rispetto a conti di risparmio - più consumatori prendono in prestito che risparmiano - significa che aumenta il margine di interesse netto di una banca.
La politica monetaria e la regolamentazione fiscale possono influire sul margine di interesse netto di una banca poiché la direzione dei tassi di interesse determina se i consumatori prendono in prestito o risparmiano.
La politica monetaria e le normative stabilite dalle banche centrali influiscono anche sui margini di interesse netti delle banche, poiché svolgono un ruolo nella domanda di risparmio e credito. Quando i tassi di interesse sono bassi, i consumatori hanno maggiori probabilità di contrarre prestiti e meno probabilità di risparmiare. Ciò si traduce generalmente in margini di interesse netti più elevati. Ma se aumentano i tassi, i prestiti diventano più costosi, rendendo i risparmi più interessanti, riducendo così i margini di interesse netti.
Margine di interesse netto e attività bancaria al dettaglio
Il margine di interesse netto è ben spiegato illustrando come una banca al dettaglio guadagna interessi dai depositi dei clienti. La maggior parte delle banche offre interessi sui depositi dei clienti, generalmente nell'intervallo dell'1% annuo. La banca al dettaglio, a quel punto, si gira e presta un aggregato di depositi di più clienti come prestito a clienti di piccole imprese con un tasso di interesse annuo del 5%. Il margine tra questi due importi è considerato lo spread di interesse netto. In questo caso, risolve uno spread pari al 4% tra il costo del prestito dei fondi da parte dei clienti delle banche e il valore degli interessi guadagnati prestandolo ad altri clienti.
Il margine di interesse netto aggiunge un'altra dimensione allo spread di interesse netto basando il rapporto sull'intera base patrimoniale. Supponiamo che una banca abbia un patrimonio di $ 1, 2 milioni, $ 1 milione in depositi con un interesse annuo dell'1% ai depositanti e prestiti $ 900.000 con un interesse del 5%. Ciò significa che i suoi rendimenti da investimenti ammontano a $ 45.000 e le spese per interessi pari a $ 10.000. Utilizzando la formula sopra, il margine di interesse netto della banca è del 2, 92%.
Margini di interesse netti storici
Il Consiglio federale per gli esami delle istituzioni finanziarie (FFIEC) pubblica trimestralmente un margine di interesse netto medio per tutte le banche statunitensi. Storicamente, questa cifra ha registrato una tendenza al ribasso, mentre in media circa il 3, 8% da quando è stata registrata per la prima volta nel 1984. I periodi di recessione coincidono con i cali dei margini di interesse netti medi, mentre i periodi di espansione economica hanno assistito a forti aumenti iniziali della cifra seguiti da cali graduali. Il movimento complessivo del margine di interesse netto medio ha moderatamente seguito, nel tempo, il movimento del tasso dei fondi federali nel tempo, sebbene gli economisti della Fed abbiano pubblicato ricerche che sfidano l'idea che le banche ottengano risultati migliori durante i periodi di stretta politica monetaria.
Dopo la crisi finanziaria del 2008, le banche degli Stati Uniti hanno operato con margini di interesse netti in calo a causa del calo del tasso sui fondi federali, un tasso di interesse di riferimento che ha raggiunto livelli quasi nulli dal 2008 al 2016. Il tasso di fondi federali notevolmente basso ha costretto la rete gli spread degli interessi degli istituti bancari diminuiranno e, durante questa recessione, il margine di interesse netto medio per le banche negli Stati Uniti ha perso quasi un quarto del suo valore prima di riprendersi nel 2015.
Banche statunitensi e margine di interesse netto
La Federal Reserve americana traccia ogni trimestre la media del margine di interesse netto di tutte le banche statunitensi. Calcola la cifra utilizzando i dati raccolti dall'FFIEC. La banca centrale ha riportato che il margine di interesse netto medio di tutte le banche statunitensi alla fine del primo trimestre del 2019 era del 3, 36%.
I margini di interesse netti per le prime tre banche statunitensi per il trimestre conclusosi il 31 marzo 2019 sono stati:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
La media dei primi tre - 2, 87% - era inferiore alla media nazionale. Capital One, che si colloca tra le prime 10 banche del paese, tuttavia, aveva un margine di interesse netto del 7, 22%. Insieme ai conti correnti e di risparmio, la banca è una delle principali carte di credito, prestito auto e fornitore di mutui per la casa.
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