Neutro

DEFINIZIONE di Neutro

Il neutro descrive una posizione assunta in un mercato che non è né rialzista né ribassista - in altre parole, è insensibile alla direzione del prezzo del mercato. Se un investitore ha un'opinione neutrale - cioè, ritiene che un titolo o un indice non aumenterà né diminuirà di valore nel prossimo futuro - l'investitore può intraprendere una strategia di opzione che può trarre profitto nonostante la mancanza di movimento nel titolo sottostante.

Le strategie di negoziazione del mercato neutro sono popolari perché gli investitori possono realizzare profitti quando un titolo sottostante non si muove nel prezzo o rimane all'interno di una gamma ristretta di prezzi e può essere attuato utilizzando una varietà di metodi come andare long e short in azioni simili, e utilizzando opzioni o altre posizioni in derivati.

RIPARTIZIONE Neutro

Tendenze neutre

Quando il prezzo di un titolo sale e scende di piccoli incrementi nel tempo, si sposta lateralmente. Quando un prezzo si muove lateralmente, il titolo sottostante ha una tendenza neutrale. Una tendenza neutrale si verifica in genere dopo un aumento o una diminuzione sostenuti del prezzo, quando il prezzo inizia a colpire livelli di resistenza o supporto. Queste tendenze possono continuare per settimane o mesi. I trader di opzioni sfruttano le tendenze neutrali attraverso strategie appropriate.

Esempi di strategie neutre

Se qualcuno va long-share sui componenti ponderati di un indice o di un indice etf e poi si accorcia su quell'indice o ETF, hanno creato una posizione che è neutrale, poiché quando il prezzo dell'indice sale così anche il i prezzi dei componenti in modo compensativo. Ma un investitore può ritenere che vi siano alcune inefficienze strutturali tra il paniere di titoli che compongono l'indice e l'indice stesso di cui è possibile trarre vantaggio. Questo tipo di strategia può anche essere impiegato per andare lungo e corto; rispettivamente, due società che sono molto simili o sono concorrenti diretti al fine di trarre vantaggio da una percezione errata dei prezzi l'una rispetto all'altra. Gli hedge fund neutri di mercato long-short fanno uso di queste strategie e spesso usano come benchmark il tasso di rendimento privo di rischio perché non si preoccupano della direzione del mercato.

Le strategie neutrali possono essere costruite usando derivati ​​come i contratti di opzione. Quando si acquistano opzioni nei componenti di un indice e si vendono opzioni sull'indice stesso, si parla di commercio di dispersione o correlazione.

Una chiamata coperta viene utilizzata quando un investitore ha una posizione lunga esistente su un titolo e desidera rendimenti su una posizione neutrale. La chiamata può fornire una piccola quantità di protezione contro una riduzione del prezzo. Se il prezzo non aumenta, l'opzione scade senza valore e l'investitore guadagna da uno stock stagnante.

Un trader utilizza una put coperta quando si aspetta una posizione neutrale in corso seguita da un calo del prezzo delle azioni. Il trader scrive un'opzione put, aspettandosi che scada senza valore e fornisca un profitto. Questa non è una strategia comunemente usata ed è inadatta per investitori inesperti.

Un'altra strategia neutrale che utilizza le opzioni è quella di vendere uno straddle o uno strangolamento, che sono posizioni corte assunte sia in una call sia in una put dello stesso sottostante e scadenza con prezzi di esercizio uguali o diversi, di conseguenza. Le opzioni chiamate farfalle e condor sono anche considerate strategie di diffusione "delta neutral".

Pro e contro delle strategie neutre

Potenzialmente trarre profitto da azioni e altri strumenti finanziari che sono rimasti relativamente stabili nel prezzo offre agli investitori in opzioni maggiori opportunità. Poiché molti strumenti finanziari attraversano lunghi periodi di neutralità, i trader di opzioni hanno maggiori possibilità di generare rendimenti. Inoltre, gli investitori in opzioni possono trarre profitto da tre esiti, non solo uno, aumentando le loro probabilità di guadagno. L'importo massimo del potenziale profitto è fissato sull'esecuzione del commercio, limitando i potenziali profitti. Al contrario, i trader di opzioni che utilizzano un mandato di ritorno sugli investimenti (ROI) rigorosamente controllato possono calcolare il massimo profitto dall'inizio, rendendo il reddito più prevedibile. Tuttavia, poiché tutte le strategie richiedono due o più transazioni, l'investitore paga di più in commissioni. Inoltre, alcune strategie sono complicate e inadatte per investitori inesperti.

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