Commercio di coppie

Un trade di coppie è una strategia di trading che prevede l'abbinamento di una posizione lunga con una posizione corta in due titoli con un'alta correlazione.

Abbattere il commercio delle coppie

Il trading di coppie è stato introdotto per la prima volta a metà degli anni '80 da un gruppo di ricercatori analisti tecnici di Morgan Stanley. Il concetto utilizza analisi statistiche e tecniche per ricercare potenziali profitti neutrali sul mercato.

Arbitraggio neutrale al mercato

Le strategie neutrali del mercato sono un aspetto chiave delle coppie di transazioni commerciali. Le strategie neutrali del mercato prevedono posizioni lunghe e corte in due diversi titoli con una correlazione positiva. Le due posizioni di compensazione costituiscono la base per una strategia di copertura che cerca di beneficiare di una tendenza positiva o negativa.

Strategia commerciale delle coppie

Una strategia di scambio di coppie si basa sulla correlazione storica di due titoli. I titoli in un commercio di coppie devono avere un'alta correlazione positiva, che è il motore principale dietro i profitti della strategia. Una strategia di scambio di coppie è meglio implementata quando un trader identifica una discrepanza di correlazione. Basandosi sull'idea storica che i due titoli manterranno una correlazione specifica, il commercio di coppie può essere schierato quando questa correlazione vacilla.

Quando le coppie del trade si discostano, un investitore cercherebbe di prendere un dollaro che corrisponda alla posizione lunga nel titolo sottoperformante e vendere allo scoperto il titolo sovraperformante. Se i titoli tornano alla loro correlazione storica, si ottiene un profitto dalla convergenza dei prezzi.

Vantaggi commerciali in coppia

Quando un trade di coppie si comporta come previsto, l'investitore guadagna e mitiga anche le potenziali perdite che si sarebbero verificate nel processo. I profitti vengono generati quando la sicurezza sottoperforma riacquista valore e il prezzo della sottoperformance si sgonfia. L'utile netto è il totale ottenuto dalle due posizioni.

Limitazioni degli scambi di coppie

Esistono diverse limitazioni per il trading di coppie. Uno è che il commercio di coppie si basa su un'elevata correlazione statistica tra due titoli. La maggior parte degli scambi di coppie richiederà una correlazione di 0, 80, che può essere difficile da identificare. In secondo luogo, mentre le tendenze storiche possono essere accurate, i prezzi passati non sono sempre indicativi delle tendenze future. Richiedere solo una correlazione di 0, 80 può anche ridurre la probabilità del risultato atteso.

Convergenza di correlazione

Per illustrare il potenziale profitto, considerare lo stock A e lo stock B, che hanno un'alta correlazione di 0, 95. I due titoli si discostano dalla loro correlazione di tendenza storica a breve termine con una correlazione di 0, 50. Il trader di arbitraggio che interviene per prendere un dollaro ha eguagliato la posizione lunga sullo stock A sottoperformante con una posizione corta sullo stock sovraperformante B. Gli stock convergono tornando alla loro correlazione di 0, 95 nel tempo. Il trader beneficia di una posizione lunga e di una posizione corta chiusa.

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