Prezzo / utile alla crescita - Definizione del rapporto PEG
Il rapporto prezzo / utili per la crescita (PEG ratio) è il rapporto prezzo / utili di un'azione (P / E) diviso per il tasso di crescita dei suoi guadagni per un periodo di tempo specificato.
Il rapporto PEG viene utilizzato per determinare il valore di un titolo mentre tiene conto anche della crescita degli utili attesi dall'azienda e si ritiene che fornisca un quadro più completo del rapporto P / E.
La formula per il rapporto prezzo / utili / crescita (PEG) è
Key Takeaways
- Il rapporto PEG migliora il rapporto P / E aggiungendo nel calcolo la crescita degli utili previsti.
- Il rapporto PEG è considerato un indicatore del valore reale di un titolo e, analogamente al rapporto P / E, un PEG inferiore può indicare che un titolo è sottovalutato.
- Il PEG per una determinata società può differire in modo significativo da una fonte segnalata all'altra, a seconda della stima di crescita utilizzata nel calcolo, come la crescita prevista di un anno o di tre anni.
Come calcolare il rapporto PEG
Rapporto PEG = Prezzo / EPSEPS crescita ovunque: EPS = L'utile per azione \ inizio {allineato} & \ text {Rapporto PEG} = \ frac {\ text {Prezzo / EPS}} {\ text {Crescita EPS}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {EPS = Utile per azione} \\ \ end {allineato} Rapporto PEG = EPS GrowthPrice / EPS dove: EPS = Utile per azione
Per calcolare il rapporto PEG, un investitore o un analista deve cercare o calcolare il rapporto P / E della società in questione. Il rapporto P / E viene calcolato come il prezzo per azione della società diviso per l'utile per azione (EPS) o il prezzo per azione / EPS.
Una volta calcolato il P / E, trova il tasso di crescita atteso per lo stock in questione, utilizzando le stime degli analisti disponibili sui siti Web finanziari che seguono lo stock. Inserisci le cifre nell'equazione e risolvi il numero del rapporto PEG.
Come con qualsiasi rapporto, la precisione del rapporto PEG dipende dagli ingressi utilizzati. Quando si considera il rapporto PEG di un'azienda da una fonte pubblicata, è importante scoprire quale tasso di crescita è stato utilizzato nel calcolo. Yahoo! La finanza, ad esempio, calcola il PEG usando un rapporto P / E basato sui dati dell'anno corrente e un tasso di crescita atteso a cinque anni.
L'uso dei tassi di crescita storici, ad esempio, può fornire un rapporto PEG impreciso se si prevede che i tassi di crescita futuri si discostino dalla crescita storica di un'azienda. Il rapporto può essere calcolato utilizzando, ad esempio, tassi di crescita attesi a un anno, a tre o a cinque anni.
Per distinguere tra i metodi di calcolo usando la crescita futura e la crescita storica, vengono talvolta utilizzati i termini "forward PEG" e "trailing PEG".
01:37Rapporto PEG
Cosa ti dice il rapporto prezzo / utili / crescita?
Mentre un basso rapporto P / E può far sembrare un titolo come un buon acquisto, il factoring nel tasso di crescita dell'azienda per ottenere il rapporto PEG del titolo può raccontare una storia diversa. Più basso è il PEG ratio, più lo stock può essere sottovalutato date le sue aspettative di utili future. L'aggiunta della crescita prevista di un'azienda nel rapporto aiuta ad adeguare il risultato per le aziende che possono avere un alto tasso di crescita e un elevato rapporto P / E.
Il grado in cui il risultato di un rapporto PEG indica uno stock in eccesso o sottovalutato varia in base al settore e al tipo di società. Come regola generale, alcuni investitori ritengono che sia desiderabile un rapporto PEG inferiore a uno.
Secondo il noto investitore Peter Lynch, il P / E di una società e la crescita prevista dovrebbero essere uguali, il che indica una società abbastanza valutata e supporta un rapporto PEG di 1, 0. Quando un PEG di un'azienda supera 1, 0, viene considerato sopravvalutato mentre un titolo con un PEG inferiore a 1, 0 viene considerato sottovalutato.
Esempio di come utilizzare il rapporto PEG
Il rapporto PEG fornisce informazioni utili per confrontare le società e vedere quali titoli potrebbero essere la scelta migliore per le esigenze di un investitore, come segue.
Assumi i seguenti dati per due ipotetiche società, la società A e la società B:
Azienda A:
- Prezzo per azione = $ 46
- EPS quest'anno = $ 2, 09
- EPS l'anno scorso = $ 1, 74
Azienda B
- Prezzo per azione = $ 80
- EPS quest'anno = $ 2, 67
- EPS l'anno scorso = $ 1, 78
Date queste informazioni, i seguenti dati possono essere calcolati per ciascuna società.
Azienda A
- Rapporto P / E = $ 46 / $ 2, 09 = 22
- Tasso di crescita degli utili = ($ 2, 09 / $ 1, 74) - 1 = 20%
- Rapporto PEG = 22/20 = 1.1
Azienda B
- Rapporto P / E = $ 80 / $ 2, 67 = 30
- Tasso di crescita degli utili = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50%
- Rapporto PEG = 30/50 = 0, 6
Molti investitori possono guardare alla società A e trovarla più interessante poiché ha un rapporto P / E più basso tra le due società. Ma rispetto alla società B, non ha un tasso di crescita abbastanza alto da giustificare il suo P / E. La società B negozia con uno sconto sul suo tasso di crescita e gli investitori che la acquistano pagano meno per unità di crescita degli utili.
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