Pro e contro della riscossione annuale delle perdite fiscali

La riscossione annuale delle perdite fiscali è un processo intrapreso da molti investitori alla fine di ogni anno fiscale. La riscossione delle imposte aiuta a ridurre gli oneri fiscali. La strategia prevede la vendita di azioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri investimenti che comportano una perdita per compensare i guadagni realizzati da altri investimenti.

La riscossione delle imposte può o meno essere la migliore strategia per tutti gli investitori per diversi motivi.

Più che semplici considerazioni fiscali

Spesso, è generalmente una cattiva decisione di vendere un investimento, anche uno in perdita, esclusivamente per motivi fiscali. Tuttavia, la riscossione delle perdite fiscali può essere una parte utile della pianificazione finanziaria globale e della strategia di investimento, purché non porti a decisioni che sono in definitiva in conflitto con tale strategia. (Per ulteriori informazioni, vedere: Quando scaricare i perdenti del portafoglio .)

Aliquote fiscali aumentate

L'Internal Revenue Service (IRS), molti stati e persino alcune città valuteranno le tasse sugli individui e sulle imprese. A volte, l'aliquota fiscale - la percentuale per il calcolo delle imposte dovute - cambierà per aiutare a finanziare le operazioni di questi enti governativi.

Per il 2018, l'IRS ha aumentato le aliquote fiscali che utilizzeranno per valutare diversi elementi, tra cui:

• Il tasso massimo per le plusvalenze a lungo termine è aumentato dal 15% al ​​20%.
• Un nuovo surplus di Medicare del 3, 8% per gli investitori ad alto reddito ha portato l'aliquota d'imposta sulle plusvalenze effettive al 23, 8% per questi contribuenti.
• Il tasso marginale più elevato per il reddito ordinario è aumentato dal 35% al ​​39, 6%.

Questi aumenti potenzialmente rendono le perdite di investimento più preziose per gli investitori ad alto reddito. Tuttavia, tutti gli investitori possono detrarre una parte delle perdite di investimento se lo desiderano.

Comprendere la regola di vendita di lavaggio

L'IRS segue la regola della vendita di lavaggio. Il presente regolamento stabilisce che se si vende una partecipazione di investimento per rilevare e detrarre tale perdita a fini fiscali non è possibile riacquistare quella stessa attività o un'altra attività di investimento "sostanzialmente identica" ad essa per i 30 giorni successivi alla vendita. (Per ulteriori informazioni, consultare: Raccolta di perdite fiscali: ridurre le perdite di investimento .)

Nel caso di un singolo titolo, questa regola è abbastanza chiara. Se si fosse verificata una perdita in Exxon Mobil Corp. (XOM) e si fosse reso conto di tale perdita, si dovrebbe attendere 30 giorni prima di ricomprare in azioni se si desidera possederlo nuovamente. Questa regola può effettivamente estendersi fino a 61 giorni. Dovresti attendere almeno 30 giorni dalla data di acquisto iniziale per vendere e realizzare la perdita, quindi dovrai attendere almeno 31 giorni prima di riacquistare quel bene identico.

Nel caso di un fondo comune di investimento, se hai realizzato una perdita nel Vanguard 500 Index Fund (VFINX), non puoi acquistare l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), che investe nell'indice identico. Probabilmente è possibile acquistare l'indice Vanguard Total Stock Market (VTSMX), tuttavia, poiché questo fondo replica un indice diverso.

Molti investitori utilizzano fondi indicizzati ed ETF, nonché fondi settoriali, per sostituire le scorte vendute per non violare la regola della vendita wash. Questo metodo può funzionare ma può ritorcersi contro per un numero qualsiasi di motivi. Alcuni dei modi in cui questo può ritorcersi contro sono guadagni a breve termine estremi nel titolo sostitutivo acquistato o se il titolo o il fondo venduto va molto apprezzato prima che tu abbia la possibilità di riacquistarlo.

Inoltre, non è possibile evitare la regola della vendita di lavaggio riacquistando l'attività venduta in un altro account in possesso, ad esempio utilizzando un conto pensionistico individuale (IRA). (Per ulteriori informazioni, consultare: Eliminare il problema dalle perdite di investimento .)

Riequilibrio del portafoglio

Uno dei migliori scenari per la raccolta delle perdite fiscali è se può essere fatto nel contesto del normale riequilibrio del portafoglio. Il riequilibrio aiuta a riallineare l'allocazione degli attivi nelle posizioni. Durante il riequilibrio, osserva quali partecipazioni acquistare e vendere e presta attenzione alla base di costo: il valore di acquisto originale rettificato. La base dei costi determinerà le plusvalenze o le perdite in conto capitale su ciascuna attività. Questo approccio non ti farà vendere esclusivamente per realizzare una perdita fiscale che potrebbe o meno adattarsi alla tua strategia di investimento. (Per ulteriori informazioni, consultare: Riequilibrare il portafoglio per rimanere in pista .)

Una fattura fiscale più grande lungo la strada?

Alcuni consulenti finanziari sostengono che una consistente riscossione delle perdite fiscali con l'intenzione di riacquistare l'attività venduta dopo il periodo di attesa dettato dalla regola della vendita di lavaggio alla fine ridurrà la base dei costi complessivi e si tradurrà in una maggiore plusvalenza da versare ad un certo punto in il futuro. Questo potrebbe essere vero per due motivi.

1. Se l'investimento cresce nel tempo, la tua plusvalenza può aumentare.
2. Non sai cosa accadrà con le aliquote fiscali future sulle plusvalenze.

Tuttavia, il rovescio della medaglia di questo è che l'attuale risparmio fiscale potrebbe essere sufficiente per compensare le imposte sulle plusvalenze più elevate in un secondo momento. Considera il concetto di valore attuale (PV), secondo il quale un risparmio fiscale oggi vale più di qualsiasi imposta aggiuntiva da pagare in seguito. Chiaramente, ciò dipenderà da una varietà di fattori tra cui l'inflazione e le aliquote fiscali future.

Gli utili di capitale non sono creati uguali

Le plusvalenze a breve termine sono quelle realizzate con investimenti detenuti per un anno o meno. Gli utili di queste partecipazioni corte sono tassati all'aliquota fiscale marginale per il reddito ordinario. Il Tax Cuts and Jobs Act del 2018 (TCJA) stabilisce sette parentesi tariffarie per il 2019, che vanno dal 10% al 37%, a seconda della modalità di archiviazione. (Per la lettura correlata, vedere: Capital Gains 101. )

Le plusvalenze a lungo termine sono quei profitti realizzati da investimenti detenuti per oltre un anno e ricevono un'aliquota fiscale significativamente più bassa. Per molti investitori il tasso su questi guadagni è di circa il 15%: il tasso più basso è zero e il tasso più alto è del 20%. Inoltre, ricorda che per le fasce di reddito più alte, qui entra in gioco anche la sovrattassa aggiuntiva del 3, 8% di Medicare. (Per la lettura correlata, vedere: Perdite di capitale e tasse .)

Le perdite di un determinato tipo devono essere prima compensate rispetto ai primi guadagni dello stesso tipo. Ad esempio, guadagni a lungo termine contro perdite a lungo termine. Se non ci sono abbastanza guadagni a lungo termine per compensare tutte le perdite a lungo termine, il bilancio delle perdite a lungo termine può andare a compensare gli utili a breve termine e viceversa.

Forse hai avuto un anno terribile e hai ancora perdite che non hanno compensato i guadagni. Le perdite di investimento residue fino a $ 3.000 possono essere detratte da altri redditi in un determinato anno fiscale, mentre il resto viene trasferito agli anni successivi.

Certamente, una delle considerazioni nella decisione sulla raccolta delle perdite fiscali in un determinato anno è la natura dei tuoi guadagni e perdite. Ti consigliamo di analizzare questo o parlare con il tuo commercialista prima di andare avanti.

Distribuzioni di fondi comuni

Con i guadagni in borsa degli ultimi anni, molti fondi comuni di investimento hanno buttato via considerevoli distribuzioni, alcune delle quali sono sotto forma di plusvalenze sia a lungo che a breve termine. Anche queste distribuzioni dovrebbero tener conto dell'equazione.

Guarda il quadro generale

La riscossione delle perdite fiscali è solo una tattica che può essere utilizzata nel percorso verso il raggiungimento dei tuoi obiettivi finanziari. Al fine di determinare se questa è una buona idea per te, fai un passo indietro e osserva prima la tua situazione fiscale complessiva.

La linea di fondo

Sebbene sia una buona idea rivedere il proprio portafoglio per le opportunità di riscossione delle perdite fiscali almeno una volta all'anno, se procedere o meno in futuro dovrebbe essere valutato nel contesto generale della propria situazione fiscale e se tali transazioni si adattano o meno alla propria strategia di investimento complessiva. La riduzione fiscale è una strategia e non un fine a se stessa. Assicurati di consultare un consulente finanziario o un professionista fiscale esperto in questo settore. (Per ulteriori informazioni, consultare: Strategie di pianificazione fiscale di fine anno 7 ).