Fondo dell'orso

Che cos'è un fondo Bear

Un fondo ribassista è un fondo comune che cerca di offrire rendimenti più elevati in caso di flessione del mercato. I fondi di orso possono essere gestiti o progettati attivamente per seguire un indice. Nell'esempio di un fondo orso indicizzato, il fondo segue l'inverso dell'indice.

RIPARTIZIONE Bear Fund

Un fondo orso può valere la pena di cercare investitori interessati a coprire la propria esposizione alle flessioni del mercato. In particolare, i fondi di orso possono essere utili a fini di investimento a breve termine.

Le strategie di investimento utilizzate nei fondi orso seguono in genere diversi percorsi. Il fondo può scommettere contro il mercato più ampio acquistando opzioni put su un indice e vendendo futures su short nello stesso indice. Un'altra strategia è quella di vendere titoli specifici allo scoperto nella speranza che i loro valori azionari scendano. Inoltre, il fondo può investire in attività che tendono a guadagnare valore durante i periodi in cui il mercato cade, come oro o altri metalli preziosi.

Complessivamente, vi è un elemento di volatilità in diverse strategie implementate dai gestori di fondi. Un fondo comune di investimento può essere un modo per gli investitori di trovare l'alfa durante periodi turbolenti, ma questo tipo di investimento non dovrebbe mai essere l'unica partecipazione di un investitore.

Orso Rischi del fondo

I fondi degli orsi hanno scarsi risultati in termini di prestazioni, rendendo un investimento in essi una proposta rischiosa per coloro che non hanno familiarità con i loro meccanici. Una questione che funziona contro i fondi di orso è che i mercati di orso tendono ad essere più brevi di durata rispetto ai mercati di toro, il che rende il momento critico del mercato. Sfortunatamente, la tempistica del mercato è molto più facile a dirsi che a farsi, anche nei migliori scenari di mercato. Inoltre, molti fondi di investimento utilizzano strategie che non si adattano particolarmente agli investitori con un orizzonte temporale di lungo termine. Anche quando il mercato è piatto, gli investitori possono ancora perdere, poiché i fondi di indici che utilizzano strumenti derivati ​​possono perdere a causa delle tattiche che impiegano e delle loro spese relativamente elevate.

Tuttavia, ci sono alcuni aspetti positivi di un fondo orso. In particolare, è relativamente più sicuro scommettere contro la direzione del mercato piuttosto che prendere altre alternative più aggressive. Ad esempio, i fondi di orso sono più sicuri di una posizione corta in un titolo perché le perdite sono limitate.

In generale, i fondi di orso possono essere utili per gli investitori che stanno cercando di abbracciare una posizione tattica a breve termine. Tuttavia, come strategia di investimento a lungo termine, i fondi al rialzo non hanno molto senso per la maggior parte degli investitori a causa della storica traiettoria verso l'alto del mercato.

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