Pro e contro degli indici

Ci sono vantaggi e svantaggi nell'utilizzo degli indici azionari e dei fondi indicizzati che li seguono. Un indice è un portafoglio immaginario di titoli che rappresenta una particolare porzione del mercato più ampio. L'indice azionario può fornire una misurazione statistica dei prezzi delle azioni in quel portafoglio. Un indice è in genere costruito utilizzando le azioni di società leader dell'economia o in un determinato settore dell'economia.

Gli indici sono diventati popolari con la Dow Jones Industrial Average (DJIA) creata da Charles Dow nel 1896. Il DJIA è stato il secondo indice azionario, creato dopo la Dow Jones Transportation Average. Il DJIA è diventato uno strumento importante per tracciare la forza della grande economia. Da allora, altri indici azionari sono diventati popolari, tra cui l'S & P 500 e il NASDAQ Composite. Ci sono anche molti indici che tracciano altri settori del mercato come obbligazioni e materie prime.

Molti fondi indicizzati a basso costo seguono gli indici azionari. Alcuni importanti investitori come Warren Buffett hanno sostenuto l'uso di fondi indicizzati per l'investitore medio. Tuttavia, vi sono significativi negativi associati all'uso di fondi indicizzati.

Vantaggi degli indici

Gli indici azionari forniscono un modo semplice per tenere traccia della salute generale dell'economia. Osservando una misurazione statistica, è facile misurare lo stato attuale dell'economia. Inoltre, i dati storici sui movimenti e sui prezzi degli indici possono fornire indicazioni agli investitori su come i mercati hanno reagito a determinate situazioni in passato. Ciò può consentire agli investitori di prendere decisioni migliori.

Vantaggi dei fondi indicizzati

Vi sono anche numerosi vantaggi nell'indicizzare i fondi. Il vantaggio principale è che, poiché tengono semplicemente traccia degli indici azionari, sono gestiti passivamente. Le commissioni su questi fondi indicizzati sono basse perché non esiste una gestione attiva. Ciò può far risparmiare un sacco di soldi agli investitori nel corso della loro vita, poiché meno dei loro guadagni in investimenti vanno verso commissioni e spese.

Studi accademici hanno dimostrato che i fondi indicizzati hanno sovraperformato i fondi di gestione attiva nel tempo. Anche un manager che batte costantemente il mercato può mostrare prestazioni in calo. Pertanto, spesso ha senso per molti investitori includere fondi indicizzati come parte dei loro portafogli.

Svantaggi degli indici

Ci sono problemi con il modo in cui vengono calcolati gli indici azionari che possono portare a svantaggi. Ad esempio, DJIA è un indice ponderato per il prezzo. L'indice viene calcolato prendendo la somma dei prezzi di tutte e 30 le azioni dell'indice. Questa somma viene quindi divisa per un divisore. Il divisore viene adeguato in base a frazioni azionarie, spin-off o altre variazioni del mercato.

Le azioni con prezzi più elevati hanno un impatto maggiore sui movimenti dell'indice rispetto alle azioni a basso prezzo. Come indice ponderato per il prezzo, non viene presa in considerazione la dimensione relativa del settore industriale del titolo o la sua capitalizzazione di mercato. Un'altra critica del DJIA è che rappresenta solo una sottile fetta dell'universo blue chip poiché contiene solo 30 titoli.

D'altro canto, l'S & P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. Viene calcolato prendendo la capitalizzazione di mercato corretta di tutti i titoli dell'indice e quindi dividendola per un divisore. Simile al DJIA, il divisore è regolato per frazioni azionarie, spin-off e altri cambiamenti del mercato. Lo svantaggio dell'S & P 500 è che l'indice è ponderato per le società con capitalizzazioni maggiori. I prezzi delle azioni di Apple ed ExxonMobil hanno un'influenza molto maggiore sul livello dell'indice rispetto a una società con un limite inferiore. L'indice non fornisce sufficiente esposizione alle società a piccola capitalizzazione.

5 motivi per evitare fondi indicizzati

Svantaggi dei fondi indicizzati

Ci sono anche degli svantaggi nell'utilizzo dei fondi indicizzati per gli investimenti. Un grave svantaggio è la mancanza di flessibilità in un fondo indicizzato. Gli indici azionari hanno subito una notevole volatilità nel 2008 e nel 2009. Il fondo indicizzato ha semplicemente seguito gli indici azionari al ribasso. Tuttavia, un buon gestore attivo potrebbe essere stato in grado di limitare l'impatto della volatilità al ribasso coprendo il portafoglio o spostando le posizioni in contanti. Inoltre, i fondi indicizzati possono solo fornire risultati medi nella migliore delle ipotesi. Non vi è alcuna possibilità di sovraperformare il mercato e ottenere enormi guadagni. C'è un costo opportunità per l'utilizzo di fondi indicizzati.