Dichiarazione di acquisto e vendita (P&S)

Che cos'è una dichiarazione di acquisto e vendita?

Un'istruzione di acquisto e vendita (P&S) descrive in dettaglio la vendita e la compensazione di una posizione futures o opzioni. Il commerciante della commissione futures (FCM) invia la dichiarazione al cliente dopo che la posizione è stata compensata (chiusa). Include il numero di contratti acquistati o venduti e i prezzi che sono stati ricevuti, l'utile o la perdita lorda, le commissioni e l'utile o la perdita netti sulla transazione. Una dichiarazione di conferma può anche accompagnarla.

Key Takeaways

• La dichiarazione P&S dettaglia i prezzi e gli effetti della transazione in un conto futures.
• Elenca il numero di contratti di futures o opzioni nelle negoziazioni di chiusura, nonché le modifiche ai saldi.
• Questa affermazione è in contrasto con una dichiarazione di conferma che descrive in dettaglio l'apertura delle posizioni.

Comprensione dell'istruzione di acquisto e vendita (P&S)

La dichiarazione P&S funge da riepilogo dell'attività di transazione di compensazione più recente che chiude eventuali posizioni aperte. Fornisce i dettagli della transazione e qualsiasi modifica del margine. È simile a una ricevuta per le transazioni future. Riporta inoltre il nuovo saldo di un conto, sia attraverso guadagni o perdite sulla posizione, sia quando un cliente aggiunge o ritira fondi.

Al contrario, una dichiarazione di conferma, inviata anche dal commerciante della commissione futures (FCM), specifica l'apertura o l'avvio di una posizione futures o opzioni. Questa dichiarazione indica in dettaglio il numero di contratti acquistati o venduti e anche i prezzi ai quali i contratti sono stati acquistati o venduti.

I commercianti di commissioni su futures inviano anche dichiarazioni P&S dopo altri eventi che alterano il saldo del conto. Ciò include i depositi dei clienti, il prelievo del margine e quando la stessa FCM mette il margine in eccesso in uno strumento fruttifero per massimizzare il rendimento del cliente.

Un commerciante di commissioni futures svolge un ruolo essenziale nel consentire ai clienti di partecipare ai mercati dei futures. Un FCM è un individuo o un'organizzazione, registrato presso la National Futures Association (NFA), coinvolto nella sollecitazione o accettazione di ordini di acquisto o vendita di futures o opzioni su futures in cambio di pagamento di denaro (commissione) o altre attività da parte dei clienti. Un FCM ha anche la responsabilità di raccogliere il margine dai clienti.

Posizioni di compensazione

Sebbene non sia l'unica funzione, la dichiarazione di acquisto e vendita informa il cliente quando una posizione esistente, lunga o corta, viene chiusa, chiamata compensazione della posizione. In particolare, una transazione di compensazione è un'attività che annulla esattamente i rischi e i benefici di un altro strumento in un portafoglio. Il trader lo utilizza quando non è possibile chiudere o terminare la transazione originale, come desiderato. Non essere in grado di chiudere una posizione accade spesso con opzioni e altri strumenti di trading finanziario più complessi.

Ad esempio, se il cliente ha acquistato un contratto a termine, la vendita successiva di tale contratto è descritta in dettaglio nel conto economico. Tuttavia, se il cliente detenesse una posizione short, l'acquisto di un contratto future equivalente compenserebbe tale short, eliminando efficacemente l'esposizione del cliente a quel mercato.

Le vendite parziali e gli offset compaiono anche nelle dichiarazioni P&S.

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