Rehypothecation

Che cos'è la re-ipotesi?

La ri-ipotesi è la pratica da parte di banche e broker di utilizzare, per i propri scopi, attività che sono state registrate come garanzia dai loro clienti. I clienti che autorizzano la ri-ipotesi delle loro garanzie possono essere compensati attraverso un costo del prestito inferiore o uno sconto sulle commissioni. In un tipico esempio di ri-ipotesi, i titoli che sono stati registrati con una mediazione primaria come garanzia da un hedge fund sono usati dalla mediazione per sostenere le proprie transazioni e transazioni.

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Rehypothecation

Comprensione della ri-ipotesi

La re-ipotesi era una pratica comune fino al 2007, ma gli hedge fund sono diventati molto più cauti a causa del crollo di Lehman Brothers e della successiva stretta creditizia nel 2008-09. Negli Stati Uniti, la riaffermazione delle garanzie da parte dei broker-dealer è limitata al 140% dell'importo del prestito a un cliente, ai sensi della Regola 15c3-3 della SEC.

La nuova ipotesi si verifica quando un prestatore utilizza un bene, fornito come garanzia su un debito da un mutuatario, e applica il suo valore per coprire i propri obblighi. A tal fine, il prestatore può avere accesso a una varietà di attività promesse come garanzia, comprese le attività materiali e vari titoli.

Elementi di rehypothecation e Hypothecation

La ri-ipotesi si verifica se un cliente lascia un certo numero di titoli con un broker come deposito, molto spesso in un conto di margine, e quindi il broker utilizza i titoli come impegno per il margine sul proprio conto di margine o come supporto per un prestito.

L'ipotesi si verifica quando un mutuatario promette il diritto a un'attività come forma di garanzia in cambio di fondi. Un esempio comune si verifica nel mercato immobiliare primario, in cui un mutuatario utilizza la casa che sta acquistando come garanzia per un mutuo ipotecario.

Anche se il mutuatario afferma un livello di proprietà sulla proprietà, il prestatore può sequestrare l'attività se i pagamenti non vengono effettuati come richiesto. Situazioni simili si verificano in altri prestiti garantiti, come un prestito di veicoli, nonché con la creazione di conti di margine per supportare altre azioni di trading.

Con la nuova ipotesi, l'attività in questione è stata promessa a un istituto al di fuori delle intenzioni originarie del mutuatario.

Ad esempio, se un immobile funziona come garanzia su un prestito ipotecario e il prestatore promette l'attività a un altro istituto finanziario in cambio di un prestito, se il creditore ipotecario fallisce, il secondo istituto finanziario può presentare un reclamo sull'immobile .

Key Takeaways

• La nuova ipotesi si verifica quando il creditore utilizza i suoi diritti sulla garanzia per partecipare alle proprie transazioni, spesso con la speranza di un guadagno finanziario.
• L'ipotesi si verifica quando un mutuatario promette il diritto a un'attività come forma di garanzia in cambio di fondi.
• La re-ipotesi era una pratica comune fino al 2007, ma gli hedge fund sono diventati molto più cauti a causa del crollo di Lehman Brothers e della successiva stretta creditizia nel 2008-09.

Termini correlati

Come funziona l'ipotesi L'ipotesi si verifica quando un'attività è costituita in garanzia a garanzia di un prestito, senza rinunciare al titolo, al possesso o ai diritti di proprietà. più Definizione ed esempio di taglio di capelli Un taglio di capelli è la differenza percentuale tra quanto vale un bene rispetto a quanto un prestatore riconoscerà di quel valore come garanzia. Poiché le attività hanno profili di rischio diversi, il taglio di capelli sarà maggiore per le attività più rischiose. altro Definizione di rimborso del prestito azionario Una riduzione del prestito azionario è una somma di denaro versata da un prestatore di azioni a un mutuatario che ha utilizzato il contante come garanzia per il prestito. Viene emesso se il creditore realizza un profitto reinvestendo il denaro del debitore. più Collateralizzazione La collateralizzazione si verifica quando un mutuatario si impegna a ricorrere a un prestatore nel caso in cui il debitore sia inadempiente sul prestito iniziale. altro Che cos'è Repo 105? Repo 105 era un tipo di scappatoia nella contabilizzazione delle transazioni pronti contro termine che l'ormai defunto Lehman Brothers ha sfruttato per nascondere le vere quantità di leva finanziaria. altro Lehman Brothers Lehman Brothers era una società di servizi finanziari globale il cui fallimento nel 2008 è stato in gran parte causato - e accelerato - dalla crisi dei mutui subprime. più collegamenti dei partner