REIT vs fondi comuni immobiliari: qual è la differenza?

I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e i fondi comuni di investimento immobiliari offrono entrambi una diversificazione e un modo semplice e conveniente per i singoli investitori di investire in vari segmenti del mercato immobiliare. Rappresentano anche un veicolo più liquido per gli investimenti in questo settore rispetto al possesso o all'investimento diretto nel settore immobiliare.

Esiste una vasta gamma di fondi comuni d'investimento e fondi immobiliari tra cui scegliere. Prima di considerare entrambi i tipi di strumento, è necessario comprendere le differenze chiave tra i due, nonché i loro pro e contro.

Key Takeaways

• Investire in beni immobili può aiutare a diversificare un portafoglio e aumentare i rendimenti.
• I REIT sono titoli simili ad azioni che offrono agli investitori l'accesso a portafogli immobiliari azionari o basati sul debito. I REIT generalmente investono direttamente in proprietà o mutui.
• I fondi comuni di investimento immobiliari sono fondi gestiti che investono in REIT, titoli e indici immobiliari o entrambi.

REIT

Un REIT è una società, un trust o un'associazione che investe direttamente nel settore immobiliare attraverso proprietà o mutui. Commerciano in borsa e vengono acquistati e venduti come azioni.

I tre tipi principali sono REIT azionari, REIT ipotecari e REIT ibridi. Il REIT azionario possiede e investe in proprietà come appartamenti, edifici per uffici, centri commerciali e hotel. I ricavi sono generati principalmente dagli affitti di proprietà di cui sono proprietari o in cui partecipano. La maggior parte dei REIT sono azioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: Quali sono i rischi dei fondi comuni di investimento immobiliare? )

I REIT ipotecari investono in mutui residenziali e commerciali. Questi REIT prestano denaro per mutui o acquistano mutui esistenti o titoli garantiti da ipoteca (MBS). I ricavi sono generati principalmente dagli interessi maturati sui mutui.

I REIT ibridi sono una combinazione di REIT azionari e ipotecari.

I REIT pagano dividendi. Sono tenuti dall'Internal Revenue Service (IRS) a pagare la maggior parte degli utili imponibili agli azionisti tramite dividendi. Le società REIT non pagano l'imposta sul reddito delle società.

Fondi comuni di investimento immobiliari

I fondi comuni di investimento sono investimenti aggregati gestiti professionalmente che investono in una varietà di veicoli, come azioni e obbligazioni. Gli investitori acquistano quote o quote di fondi comuni di investimento acquistate o rimborsate al valore patrimoniale netto (NAV) corrente del fondo. I NAV sono calcolati una volta al giorno e si basano sui prezzi di chiusura dei titoli nel portafoglio del fondo. (Per ulteriori informazioni, consultare: I rischi dei fondi del settore immobiliare .)

I fondi comuni di investimento immobiliari in genere investono in titoli REIT, titoli collegati a immobili o una combinazione di entrambi.

considerazioni speciali

I REIT e i fondi comuni di investimento immobiliari offrono ai singoli investitori un accesso limitato al capitale a investimenti immobiliari diversificati o concentrati poiché presentano minimi di investimento relativamente bassi. Quando è la diversificazione che forniscono, i due tipi di fondi aiutano a mitigare il rischio.

A seconda della loro strategia di investimento, i fondi comuni di investimento immobiliari possono essere un veicolo di investimento più diversificato rispetto ai REIT. Ciò può ridurre i costi di transazione per coloro che cercano una maggiore diversificazione concentrata in uno o pochi fondi. Hanno anche il vantaggio di una gestione professionale del portafoglio e di una ricerca.

I fondi immobiliari offrono reddito da dividendi e il potenziale di apprezzamento del capitale per gli investitori a medio-lungo termine. Ricorda che i REIT devono distribuire almeno il 90% del reddito imponibile agli azionisti ogni anno sotto forma di dividendi.

Il valore degli immobili tende ad aumentare durante i periodi di inflazione, con l'aumento dei prezzi degli immobili e degli affitti. Pertanto, REIT e fondi comuni di investimento immobiliare possono costituire una potenziale copertura contro l'inflazione.

Infine, entrambi i tipi di fondi immobiliari forniscono liquidità in quella che è generalmente una classe di attività illiquida.

svantaggi

Come per qualsiasi investimento, vi sono rischi nell'investire sia in REIT che in fondi comuni immobiliari. I ritorni non sono garantiti.

Inoltre, come con tutti i fondi specifici per settore, quelli che si concentrano sugli immobili possono essere più volatili rispetto ai fondi con orizzonti di investimento più ampi, come un fondo che traccia l'indice S&P 500. In breve, quando il mercato immobiliare vacilla, i fondi in questo settore soffrono. Naturalmente, è vero il contrario quando il mercato immobiliare è in forte espansione.

L'aumento dei tassi di interesse può anche influire sui rendimenti dei fondi immobiliari. Ad esempio, i REIT si basano sul debito o sul denaro preso in prestito per acquisire proprietà. Quando i tassi di interesse aumentano, aumenta anche il costo del prestito, che può ridurre i profitti.

REIT vs. Esempio di fondo comune di investimento immobiliare

Se si desidera investire nel mercato immobiliare dinamico e notoriamente costoso di New York City, ad esempio, prendere in considerazione l'Impero State Realty Trust Inc. (ESRT), un REIT che può rivendicare l'iconico Empire State Building come una delle sue proprietà di portafoglio . Il suo portafoglio ammonta a sei negozi e 14 immobili per uffici a Manhattan e nell'area metropolitana di New York City. (Per ulteriori informazioni, consultare: Investire nei REIT di New York .)

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) è un esempio di fondo comune di settore (immobiliare) con diverse partecipazioni. Con circa 40 partecipazioni, investe principalmente in REIT e in società immobiliari quotate in borsa. (Per ulteriori informazioni, consultare: Possedere un REIT azionario rispetto a un REIT ipotecario: qual è la differenza?)

La linea di fondo

I REIT e i fondi comuni di investimento immobiliari hanno le loro differenze, ma sono simili in quanto entrambi offrono liquidità e un modo accessibile per ottenere un'esposizione ad attività immobiliari diversificate. Per gli investitori al dettaglio senza un capitale significativo, questi fondi immobiliari creano una strada per investire in una vasta gamma di proprietà che potrebbero altrimenti essere fuori portata. Gli investitori a lungo termine, in particolare, hanno il potenziale per raccogliere i frutti del reddito da dividendi e l'apprezzamento del capitale lungo la linea. Prima di investire in entrambi, assicurati di comprendere le differenze tra i due, nonché i relativi rischi e benefici.