Retrocessione

Che cos'è la retrocessione?

La retrocessione si riferisce alle commissioni di tangenti, trailer o cercatori che i gestori patrimoniali pagano a consulenti o distributori. Questi pagamenti vengono spesso eseguiti in modo discreto e non vengono divulgati ai clienti, sebbene utilizzino i fondi dei clienti per pagare le commissioni. La commissione di retrocessione è un accordo di ripartizione delle tasse fortemente criticato nel settore finanziario perché i soldi ritornano ai marketer per i loro sforzi per aumentare l'interesse per un determinato prodotto. Pertanto, ciò solleva la questione dell'imparzialità e del favoritismo da parte del consulente. Il sistema sembrerebbe incoraggiare i consulenti a promuovere fondi o prodotti perché riceveranno una commissione per farlo, non perché i fondi siano l'opzione migliore per il cliente.

Spiegazione della retrocessione

Le commissioni di retrocessione sono commissioni pagate a un gestore patrimoniale o ad altri nuovi soldi acquisiti da una terza parte. Ad esempio, le banche pagano spesso commissioni di retrocessione ai gestori patrimoniali che collaborano con loro. La banca incoraggerà e compenserà i gestori per aver portato affari alla banca. Le banche possono anche ricevere commissioni di retrocessione da terzi, come fondi di investimento, per la distribuzione o la promozione di prodotti finanziari specifici.

Alcuni considerano le commissioni di retrocessione un modello di compensazione discutibile perché possono influenzare la decisione di una banca o di un gestore patrimoniale di raccomandare prodotti che potrebbero non essere nel migliore interesse dei propri clienti. Questa proposta di un prodotto di investimento in cui il consulente riceve retrocessione appare intrinsecamente problematica. Tuttavia, il prodotto suggerito è generalmente adatto al cliente, in quanto si tratta principalmente di prodotti di investimento di alta qualità, generalmente fondi comuni di investimento. Ma la questione rimane di motivazione e agenda, quando sono disponibili due prodotti pressoché uguali, uno con un compenso allegato e uno senza, alcuni consulenti potrebbero trovarsi indebitamente influenzati.

Tipi di retrocessione

Le commissioni di retrocessione si riferiscono in genere a compensi ricorrenti, invece di un contratto una tantum. Un pagamento una tantum è generalmente chiamato commissione del cercatore, commissione di rinvio o commissione di acquisizione.

Esistono tre tipi di tasse di retrocessione:

1. Commissioni di retrocessione bancaria di custodia in cui a il gestore patrimoniale riceve un compenso per l'attrazione di un nuovo cliente che porta i fondi di investimento del cliente nell'istituzione di custodia. Con frequenti cambiamenti nell'associazione dei fornitori di servizi, un gestore patrimoniale può generare commissioni di retrocessione che li avvantaggiano finanziariamente ma che non avvantaggiano necessariamente il loro cliente.
2. Le commissioni di retrocessione sono compensazioni per varie transazioni commerciali, come l'acquisto e la vendita di titoli. Più vendite si verificano, maggiori saranno le commissioni di retrocessione. Poiché la maggior parte delle negoziazioni include una commissione di intermediazione per la transazione, che il cliente deve pagare, ciò potrebbe nuovamente giovare al gestore del denaro.
3. Le commissioni di retrocessione per l'acquisto di prodotti finanziari fanno parte del coefficiente di spesa totale ricorrente (TER), che i clienti devono pagare e sono tipici dei fondi di investimento. Queste somme ricorrenti ritornano all'acquirente client. Poiché il rapporto spese totali viene addebitato al cliente ogni anno, l'acquirente riceve ogni anno commissioni di retrocessione come commissioni ricorrenti.

Key Takeaways

• Le commissioni di retrocessione sono tangenti a gestori patrimoniali o altri acquirenti di denaro forniti da terzi.
• La commissione di retrocessione è controversa nel mondo finanziario perché i soldi stanno tornando ai marketer per la promozione di prodotti specifici.
• Le commissioni di retrocessione sono in genere ricorrenti, con tangenti una tantum solitamente chiamati commissione del cercatore, commissione di rinvio o commissione di acquisizione.
• I tipi di commissioni di retrocessione comprendono la custodia bancaria, la negoziazione e l'acquisto di prodotti finanziari.

Esempio del mondo reale

Nel 2015, JP Morgan ha risolto un caso con la SEC per $ 267 milioni. La SEC ha dichiarato che JP Morgan ha selezionato hedge fund di terze parti in base alla volontà dei gestori di hedge fund di fornire l'1% di commissioni a una consociata bancaria. In questi casi, la banca non ha informato i clienti suggeriti e ha preferito i fondi comuni di investimento disposti a condividere i loro canoni e non ha invece implicato alcuna parzialità particolare. Secondo Forbes, l'insediamento di JP Morgan rappresentava la prima volta introduzione per gli investitori statunitensi del termine retrocessione.

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