Partecipazione al rischio

Che cos'è la partecipazione al rischio?

La partecipazione al rischio è un tipo di transazione fuori bilancio in cui una banca vende la propria esposizione a un'obbligazione potenziale come l'accettazione di un banchiere a un altro istituto finanziario. La partecipazione al rischio consente alle banche di ridurre la propria esposizione a insolvenze, pignoramenti, fallimenti e fallimenti aziendali.

I gruppi industriali hanno cercato di garantire che gli accordi di partecipazione al rischio non siano trattati come swap dalla SEC.

Come funziona la partecipazione al rischio

Gli accordi di partecipazione al rischio sono spesso utilizzati nel commercio internazionale, ma questi accordi sono rischiosi perché il partecipante non ha alcun rapporto contrattuale con il mutuatario. Sul lato positivo, queste transazioni possono aiutare le banche a generare flussi di entrate e diversificare le loro fonti di reddito.

I prestiti sindacati possono portare a accordi di partecipazione al rischio se i finanziatori intraprendono determinate azioni. Quando un mutuatario cerca una grande somma di finanziamento, un prestito sindacato potrebbe essere offerto attraverso una banca agente che lavora con un sindacato di altri istituti di credito. Le banche partecipanti contribuiranno probabilmente con importi uguali al totale complessivo necessario e pagheranno una commissione alla banca agente. Nei termini del prestito, potrebbe esserci uno scambio di interessi tra il mutuatario e la banca agente inclusa. Le banche sindacate potrebbero essere invocate in un accordo di partecipazione al rischio per assumersi il rischio del merito creditizio di tale swap. Questi termini sono subordinati all'inadempienza del mutuatario.

Ci sono stati alcuni membri del settore finanziario che hanno cercato di chiarire alcune delle supervisioni normative che potrebbero essere applicate agli accordi di partecipazione al rischio in relazione agli swap. In particolare, si desiderava garantire che gli accordi di partecipazione al rischio non fossero trattati come gli swap dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Da alcune prospettive, gli accordi di partecipazione al rischio potrebbero essere considerati qualcosa che dovrebbe essere regolato come swap ai sensi della Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act a causa della struttura delle transazioni.

Key Takeaways

• La partecipazione al rischio è un accordo in cui una banca vende la propria esposizione a un'obbligazione potenziale a un altro istituto finanziario.
• Questi accordi sono spesso utilizzati nel commercio internazionale, sebbene rimangano rischiosi.
• I prestiti sindacati possono portare a accordi di partecipazione al rischio, che a volte comportano swap.
• I gruppi del settore finanziario hanno cercato di chiarire il controllo regolamentare che potrebbe essere applicato agli accordi di partecipazione al rischio in relazione agli swap.

considerazioni speciali

Un'associazione del settore finanziario ha chiesto un chiarimento perché i suoi membri non credevano che gli accordi di partecipazione al rischio condividessero tratti con swap sottostanti. Ad esempio, gli accordi di partecipazione al rischio non trasferirebbero alcuna parte del rischio di movimenti dei tassi di interesse. Ciò che viene trasferito è il rischio correlato a un default della controparte. L'associazione ha inoltre sostenuto che gli accordi di partecipazione al rischio hanno l'intento speculativo e altre caratteristiche dei credit default swap.

Inoltre, l'associazione ha affermato che gli accordi servono come prodotti bancari per una migliore gestione dei rischi. Impedire loro di essere regolamentati come swap era anche in linea con il margine di manovra concesso alle banche per impegnarsi in swap effettuati in relazione a prestiti.

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