Rischi con contratti per differenze (CFD)

Nel settore finanziario, i contratti per differenze (CFD) - gli accordi stipulati in un contratto a termine in base al quale le differenze di regolamento sono effettuate tramite pagamenti in contanti, piuttosto che mediante la consegna di beni o titoli fisici - sono classificati come prodotti con leva finanziaria. Ciò significa che con un piccolo investimento iniziale, esiste un potenziale di rendimento equivalente a quello del mercato o dell'attività sottostante. Istintivamente, questo sarebbe un investimento ovvio per qualsiasi operatore. Sfortunatamente, le operazioni sui margini non possono solo amplificare i profitti ma anche le perdite. Gli evidenti vantaggi del trading di CFD spesso mascherano i rischi associati. Tipi di rischio che sono spesso trascurati sono il rischio di controparte, il rischio di mercato, il rischio di liquidità del cliente e il rischio di liquidità.

Rischio di controparte

La controparte è la società che fornisce l'attività in una transazione finanziaria. Quando si acquista o si vende un CFD, l'unica attività negoziata è il contratto emesso dal fornitore di CFD. Ciò espone il trader alle altre controparti del fornitore, inclusi altri clienti con cui il fornitore di CFD intrattiene rapporti commerciali. Il rischio associato è che la controparte non adempia ai propri obblighi finanziari. Se il fornitore non è in grado di soddisfare tali obblighi, il valore dell'attività sottostante non è più rilevante.

Rischio di mercato

Il contratto per differenze sono attività derivate che un operatore utilizza per speculare sul movimento di attività sottostanti, come le azioni. Se si ritiene che l'attività sottostante aumenterà, l'investitore sceglierà una posizione lunga. Al contrario, gli investitori sceglieranno una posizione corta se ritengono che il valore dell'attività diminuirà. Speri che il valore dell'attività sottostante si sposterà nella direzione più favorevole per te. In realtà, anche gli investitori più istruiti possono essere smentiti. Informazioni impreviste, cambiamenti nelle condizioni di mercato e politiche del governo possono comportare rapidi cambiamenti. A causa della natura dei CFD, piccoli cambiamenti possono avere un grande impatto sui rendimenti. Un effetto sfavorevole sul valore dell'attività sottostante può indurre il fornitore a richiedere un secondo pagamento del margine. Se le chiamate di margine non possono essere soddisfatte, il fornitore potrebbe chiudere la tua posizione o potresti dover vendere in perdita.

Rischio di denaro del cliente

Nei paesi in cui i CFD sono legali, esistono leggi sulla protezione del denaro dei clienti per proteggere l'investitore dalle pratiche potenzialmente dannose dei fornitori di CFD. Per legge, il denaro trasferito al fornitore di CFD deve essere separato dal denaro del fornitore al fine di impedire ai fornitori di coprire i propri investimenti. Tuttavia, la legge non può vietare che il denaro del cliente venga raggruppato in uno o più conti. Quando viene concordato un contratto, il fornitore ritira un margine iniziale e ha il diritto di richiedere ulteriori margini dal conto in pool. Se gli altri client dell'account in pool non riescono a soddisfare le richieste di margine, il fornitore di CFD ha il diritto di prelevare dall'account in pool con potenziali effetti sui resi.

Rischi di liquidità e gap

Le condizioni di mercato influenzano molte transazioni finanziarie e possono aumentare il rischio di perdite. Quando non vi sono sufficienti negoziazioni sul mercato per un'attività sottostante, il contratto esistente può diventare illiquido. A questo punto, un fornitore di CFD può richiedere pagamenti di margini aggiuntivi o contratti chiusi a prezzi inferiori. A causa della natura in rapido movimento dei mercati finanziari, il prezzo di un CFD può diminuire prima che il tuo trade possa essere eseguito ad un prezzo precedentemente concordato, noto anche come gap. Ciò significa che il titolare di un contratto esistente sarebbe tenuto a ottenere profitti non ottimali o coprire eventuali perdite subite dal fornitore di CFD.

La linea di fondo

Nel trading di CFD, gli ordini stop-loss possono aiutare a mitigare i rischi apparenti. Un ordine di stop loss garantito, offerto da alcuni fornitori di CFD, è un prezzo predeterminato che, se soddisfatto, chiude automaticamente il contratto.

Anche così, anche con una piccola commissione iniziale e il potenziale per grandi rendimenti, la negoziazione di CFD può comportare attività illiquide e gravi perdite. Quando si pensa di prendere parte a uno di questi tipi di investimenti, è importante valutare i rischi associati ai prodotti con leva. Le perdite risultanti possono spesso essere maggiori di quanto inizialmente previsto.