Robert C. Merton
Robert C. Merton è un economista americano che ha vinto il premio Nobel per le scienze economiche nel 1997. Merton, insieme a Fisher Black e Myron Scholes, ha sviluppato un metodo per determinare il valore delle opzioni, denominato modello Black-Scholes.
Merton ha anche sviluppato un modello di determinazione dei prezzi delle attività di capitale intertemporale basato sul modello di valutazione delle attività di capitale di William Sharpe. CAPM è un modo per calcolare i rendimenti degli investimenti previsti in base al livello di rischio.
RIPARTIZIONE Robert C. Merton
Robert C. Merton è noto soprattutto per il modello Black-Scholes, noto anche come modello Black-Scholes-Merton. Il modello Black-Scholes è un modello di variazione dei prezzi di strumenti finanziari come azioni. In uno dei concetti più importanti della moderna teoria economica, Merton, insieme ai suoi colleghi, sviluppò il modello del 1973.
Merton ha ricevuto il Premio Nobel per l'economia nel 1997 per il suo lavoro sul modello Black-Scholes. Il modello rimane prevalente e influente. Oggi è ampiamente utilizzato dai banchieri di investimento e dagli hedge funds come base per strategie di copertura. Il modello Black-Scholes è considerato uno dei modi migliori per determinare il prezzo equo delle opzioni.
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Il modello Black-Scholes richiede cinque variabili di input per completare il calcolo. L'input include il prezzo di esercizio dell'opzione, il prezzo corrente delle azioni, il tempo di scadenza, il tasso privo di rischio e la volatilità. Inoltre, il modello presuppone che i prezzi delle azioni seguano una distribuzione normale, poiché i prezzi delle attività non possono essere negativi. Il modello prevede inoltre che non vi siano costi o tasse di transazione, il tasso di interesse privo di rischio è costante per tutte le scadenze, è consentita la vendita allo scoperto di titoli con utilizzo di proventi e non vi sono opportunità di arbitraggio prive di rischio. I modelli contemporanei spesso differiscono, tuttavia, consentendo costi di transazione e altre varianti.
Vita personale di Robert C. Merton
Merton è nato nel 1944 a New York City e cresciuto nella contea di Westchester, New York. Ha conseguito una laurea in ingegneria matematica presso la Columbia University, un master in scienze presso il California Institute of Technology e un dottorato presso il Massachusetts Institute of Technology (MIT), dove ha studiato con Paul Samuelson, considerato uno degli economisti più influenti del 20 ° secolo.
Merton ha continuato al MIT come professore, insegnando lì per quasi due decenni, quindi insegnando all'Università di Harvard per altri 20 anni. Da allora è tornato al MIT, dove è professore emerito.
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