Modulo SEC DFAN14A
Il modulo SEC DFAN14A è un deposito fatto con la Securities and Exchange Commission (SEC) per richieste di procura non gestionale non supportate dal dichiarante. Il modulo SEC DFAN14A copre "Ulteriori materiali di sollecitazione per procura definitivi presentati da non gestori".
RIPARTIZIONE SEC Modulo DFAN14A
Il modulo SEC DFAN14A identifica la parte che interviene, qual è la posizione di investimento nella società, l'azione da intraprendere e il risultato desiderato di tale azione. Lo scopo del modulo è garantire che le informazioni tempestive siano distribuite a tutte le parti interessate poiché il risultato previsto è quello di forzare una modifica non proposta dalla società.
Modulo SEC DFAN14A rispetto al modulo SEC DEF 14A
Il modulo SEC DFAN14A è un sottoinsieme del modulo SEC DEF 14A, che è un deposito richiesto presso la SEC quando è richiesto il voto degli azionisti, ai sensi della sezione 14 (a) del Securities Exchange Act del 1934. Il modulo SEC DEF 14A è il documento chiave che espone le informazioni sul consiglio di amministrazione dell'azienda. Contiene inoltre informazioni sull'assemblea degli azionisti, inclusi ora, data e luogo.
Il modulo SEC DFAN14A può essere archiviato quando qualcuno diverso dalla direzione aziendale nomina i membri del consiglio di amministrazione. Questo in genere accade quando gli investitori, in particolare gli investitori attivisti, sono alla ricerca di una rappresentanza del consiglio, sentendo che il consiglio sta fallendo nel suo lavoro. Potrebbero pensare che manchi la supervisione della direzione, quindi un investitore potrebbe chiedere agli azionisti di votare nuovi membri nel consiglio di amministrazione.
Questi candidati al consiglio possono essere membri diretti o affiliati dell'investitore attivista o individui che l'investitore ritiene possano apportare valore al consiglio. I candidati che non hanno un rapporto diretto con l'investitore attivista sono considerati candidati indipendenti.
Filer SEC Form DFAN14A
La votazione per i candidati al consiglio di amministrazione viene effettuata nell'assemblea annuale degli azionisti, quindi il fatto che il modulo SEC DFAN14A sia un sottoinsieme del modulo DEF 14A. Gli investitori attivisti possono presentare questo modulo quando cercano di ottenere la rappresentanza del consiglio o far passare un'altra azione che potrebbe non essere supportata dalla società.
Il modulo SEC DFAN14A contiene informazioni sui nominati e sull'assemblea degli azionisti, ma anche sul filer. Ad esempio, se un hedge fund presenta un modulo SEC DFAN14A, esso includerà informazioni sul fondo, incluso lo sfondo e il suo ragionamento per il deposito.
Proxy Fights e SEC Form DFAN14A
Una lotta per procura è un termine usato per descrivere una battaglia tra una società e un azionista o un gruppo di azionisti per ottenere il voto degli azionisti. Il modulo SEC DFAN14A può segnalare una delega per il controllo del consiglio di amministrazione o un'altra iniziativa, come la modifica del compenso della direzione o il rifiuto di un'offerta pubblica di acquisto.
In termini di controllo del consiglio di amministrazione, gli attivisti possono cercarlo per una serie di motivi, tra cui la ricerca di sostituire la direzione o forzare una vendita della società. I materiali di delega nel modulo SEC DFAN14A hanno lo scopo di convincere gli azionisti a votare a favore dei candidati o delle iniziative del consiglio di attivista.
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