Sezione 16 Definizione
La Sezione 16 è una legge sullo scambio di titoli della legge del 1934 che articola le responsabilità in materia di deposito regolamentare che gli amministratori, i funzionari e i principali azionisti devono rispettare. Secondo questo mandato, chiunque sia direttamente o indirettamente un beneficiario effettivo di oltre il 10% di una società, o qualsiasi amministratore o funzionario dell'emittente di tale titolo, deve presentare le dichiarazioni richieste da questa sezione.
Le basi della sezione 16
La sezione 16 dello Exchange Act del 1934 impone norme di deposito per "addetti ai lavori", il nome dato a funzionari, direttori o azionisti, che possiedono azioni che danno direttamente o indirettamente una proprietà effettiva di oltre il 10% delle azioni ordinarie o altre azioni della società classe.
La sezione 16 si applica anche agli investitori in società pubbliche i cui titoli a reddito fisso (obbligazioni), negoziati in borse valori nazionali. Gli addetti ai lavori devono presentare moduli specifici alla SEC che rivelino i loro interessi azionari e devono descrivere come le loro posizioni di investimento sono cambiate nel tempo, alla luce delle transazioni precedenti.
Key Takeaways
- La Sezione 16 richiede alla SEC di indicare gli addetti ai lavori aziendali o i titolari concentrati.
- La Sezione 16 ritiene che una persona sia un beneficiario effettivo, anche se quella persona non possiede direttamente un interesse azionario nella società.
- La Sezione 16 afferma che chiunque sia direttamente o indirettamente un beneficiario effettivo di oltre il 10% di una società, o qualsiasi amministratore o funzionario dell'emittente di tale titolo, deve presentare le dichiarazioni richieste da questa sezione.
Proprietà benefica
La Sezione 16 ritiene che una persona sia un beneficiario effettivo, anche se quella persona non possiede direttamente un interesse azionario nella società. Caso in questione: coloro che condividono le famiglie con i familiari immediati che possiedono un interesse in una società coperta sono ugualmente soggetti ai requisiti della Sezione 16.
Gli interessi finanziari in una società possono anche esistere indirettamente se più persone agiscono come un gruppo che acquisisce, possiede e vende collettivamente titoli di una società coperta. Inoltre, la Sezione 16 considera coloro che possiedono derivati azionari che, al loro esercizio, forniscono interessi azionari, come proprietari effettivi.
Requisiti di deposito
La sezione 16 richiede agli addetti ai lavori di una società coperta di presentare i moduli 3, 4 e 5 elettronicamente. La SEC richiede il Modulo 3, che è una dichiarazione iniziale di proprietà effettiva, se vi è un'offerta pubblica iniziale di titoli azionari o di debito, o se una persona diventa amministratore, funzionario o detentore di almeno il 10% delle azioni di una società .
I nuovi amministratori, i nuovi funzionari e i nuovi azionisti significativi devono presentare il Modulo 3 entro 10 giorni dall'acquisizione di tali attività di investimento. Se si verifica un cambiamento sostanziale nelle partecipazioni degli addetti ai lavori di una società, devono presentare il modulo 4 alla SEC. Inoltre, la Sezione 16 impone agli addetti ai lavori che effettuano transazioni azionarie nel corso dell'anno, di presentare il Modulo 5 se le transazioni non sono già state riportate nel Modulo 4.
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