Securities Act del 1933
Il Securities Act del 1933 è stato creato e convertito in legge per proteggere gli investitori dopo il crollo del mercato azionario del 1929. La legislazione aveva due obiettivi principali: garantire una maggiore trasparenza nei rendiconti finanziari in modo che gli investitori potessero prendere decisioni informate sugli investimenti; e di stabilire leggi contro false dichiarazioni e attività fraudolente nei mercati dei valori mobiliari.
Come funziona il Securities Act del 1933
Il Securities Act del 1933 fu la prima legge importante in materia di vendita di titoli. Prima di questa legislazione, le vendite di titoli erano regolate principalmente dalle leggi statali. La legislazione ha affrontato la necessità di una migliore divulgazione obbligando le società a registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC). La registrazione garantisce che le società forniscano alla SEC e ai potenziali investitori tutte le informazioni pertinenti mediante un prospetto e una dichiarazione di registrazione.
La legge, nota anche come legge sulla "verità nei titoli", la legge del 1933 e la legge federale sui titoli - richiede che gli investitori ricevano informazioni finanziarie dai titoli offerti in vendita al pubblico. Ciò significa che prima di essere rese pubbliche, le aziende devono presentare informazioni prontamente disponibili per gli investitori.
Oggi, il prospetto richiesto deve essere reso disponibile sul sito Web della SEC. Un prospetto deve contenere le seguenti informazioni:
- Una descrizione delle proprietà e degli affari dell'azienda
- Una descrizione della sicurezza offerta
- Informazioni sulla gestione esecutiva
- Bilanci certificati da contabili indipendenti
Key Takeaways
- Il Securities Act del 1933 fu creato e convertito in legge per proteggere gli investitori dopo il crollo del mercato azionario del 1929.
- Il Securities Act del 1933 è stato progettato per creare trasparenza nei bilanci delle società.
- Il Securities Act ha inoltre stabilito leggi contro false dichiarazioni e attività fraudolente nei mercati dei valori mobiliari.
Titoli esenti dalla registrazione SEC
Alcune offerte di titoli sono esenti dall'obbligo di registrazione della legge. Questi includono:
- Offerte intrastate
- Offerte di dimensioni limitate
- Titoli emessi da governi municipali, statali e federali
- Offerte private a un numero limitato di persone o istituzioni
L'altro obiettivo principale del Securities Act del 1933 era vietare l'inganno e le false dichiarazioni. L'atto mirava ad eliminare le frodi che si verificano durante la vendita di titoli.
Il presidente Franklin D. Roosevelt firmò il Securities Act del 1933 in legge come parte del suo famoso New Deal.
Storia del Securities Act del 1933
Il Securities Act del 1933 fu la prima legge federale utilizzata per regolare il mercato azionario. L'atto ha tolto il potere dagli Stati e lo ha messo nelle mani del governo federale. L'atto ha anche creato un insieme uniforme di regole per proteggere gli investitori dalle frodi. È stato firmato in legge dal presidente Franklin D. Roosevelt ed è considerato parte del New Deal approvato da Roosevelt.
Il Securities Act del 1933 è regolato dalla Securities and Exchange Commission, istituita un anno dopo dal Securities Exchange Act del 1934. Dalla sua creazione sono state approvate diverse modifiche al Securities Act del 1933. Gli emendamenti sono stati approvati per aggiornare le regole numerose volte nel corso degli anni, con l'ultima entrata in vigore nel 2018.
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