ETF Smart Beta
Un ETF beta intelligente è un tipo di fondo negoziato in borsa (ETF) che utilizza un sistema basato su regole per selezionare gli investimenti da includere nel portafoglio del fondo. Un fondo negoziato in borsa o ETF è un tipo di fondo che traccia un indice come l'S & P 500. Gli ETF Smart beta si basano su ETF tradizionali e personalizzano le componenti delle partecipazioni del fondo sulla base di metriche finanziarie predeterminate.
03:04Smart Beta 101: che cos'è Smart Beta?
Spiegazione degli ETF Smart Beta
Le regole che regolano i titoli che compongono i fondi negoziati in borsa variano a seconda delle regole stabilite all'inizio del fondo. Inoltre, esistono diversi coefficienti correttori per ciascun titolo di un fondo. La ponderazione indica che un fondo potrebbe avere più azioni di un titolo rispetto a un altro in base a un aspetto sottostante come il valore. Alcuni ETF potrebbero tenere traccia di un indice azionario che contiene solo titoli bancari, grandi società o titoli tecnologici.
La ponderazione della capitalizzazione di mercato è uno dei metodi più comuni per selezionare quante azioni del titolo di una società comprendono un indice o un fondo. Una ponderazione della capitalizzazione di mercato significa che una società viene scelta in base alla sua capitalizzazione di mercato o al suo prezzo delle azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Una società che ha molte azioni in circolazione e il cui titolo è aumentato in modo significativo, avrà una ponderazione significativa in un indice di capitalizzazione di mercato.
Smart Beta non utilizza la tipica strategia di indice ponderata per il cap. Invece, tiene conto di fattori granulari specifici per una particolare azienda o settore. Un ETF beta intelligente potrebbe scegliere aziende che presentano solo determinati comportamenti o metriche. Queste metriche includono fattori come la crescita degli utili, lo slancio di un titolo - la misura in cui un titolo si muove su o giù - o la redditività. Ogni ETF ha le sue regole che fanno parte di un approccio sistematico globale alla selezione dei titoli da includere nel fondo.
Key Takeaways
- Gli ETF Smart Beta utilizzano un approccio sistematico e basato su regole per la scelta delle azioni da un determinato indice.
- Un ETF beta intelligente potrebbe scegliere aziende che presentano solo determinati comportamenti o metriche.
- Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi.
- L'investimento in Smart Beta segue un indice, ma considera anche fattori alternativi nella scelta dei titoli dall'indice.
Tipi di ETF Smart Beta
Un ETF Beta intelligente potrebbe selezionare e scegliere le sue partecipazioni in base alla crescita dei dividendi di una società. I dividendi sono le distribuzioni pagate agli azionisti dai guadagni della società come ricompensa per gli investimenti nella società. Le società che pagano dividendi tendono ad essere società grandi, consolidate e redditizie.
Gli approcci ponderati per il rischio tengono conto della volatilità attesa delle azioni. I fondi potrebbero limitare le partecipazioni ad azioni con bassa volatilità per ridurre il rischio nel fondo. La volatilità è una misura della fluttuazione del prezzo di un titolo, o nella misura in cui varia o non fluttua nel prezzo. Al contrario, alcuni investitori accolgono con favore il rischio e potrebbero voler investire in un fondo che si concentra su società con un potenziale di crescita elevato.
Sebbene esistano molti tipi di strategie ETF Smart Beta, alcuni dei più comuni includono:
- Equamente ponderato: anziché ponderare il fondo in base al prezzo delle azioni e alla capitalizzazione di mercato, questa strategia pondera ugualmente i fattori e ciascuna partecipazione.
- Fondamentalmente ponderato: le aziende sono selezionate e ponderate in base a fattori quali guadagni, profitti, entrate o principi e metriche guidati dal punto di vista finanziario.
- Basato su fattori: gli stock sono ponderati in base a fattori specifici quali componenti di bilancio, valutazioni sottovalutate o società più piccole in crescita.
- Bassa volatilità: questo metodo si concentra su azioni e indici con bassa volatilità o piccole fluttuazioni dei prezzi in un periodo storico.
Gestione passiva e attiva
Gli ETF Smart Beta utilizzano una combinazione di metodi di investimento sia passivi che attivi. L'investimento attivo è simile al fatto che un gestore degli investimenti scelga le azioni da includere in un portafoglio. Un fondo gestito attivamente acquista e vende azioni secondo necessità in base a varie metriche fondamentali come guadagni o indici finanziari.
Un fondo è passivo perché tiene traccia di un indice senza che un gestore degli investimenti scelga le azioni. Di conseguenza, i fondi passivi tendono ad avere commissioni più basse. Ad esempio, un fondo potrebbe tracciare tutte le azioni dell'S & P 500 in modo da imitare o seguire ciascuna mossa esattamente come l'S & P.
Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi. Segue un indice rendendolo passivo, ma considera anche fattori alternativi nella scelta delle azioni o degli investimenti all'interno dell'indice. In altre parole, un fondo beta intelligente che tiene traccia dell'indice S&P 500 non selezionerebbe tutte le azioni dell'indice. Al contrario, potrebbe selezionare solo quelli che presentano un comportamento specifico come una certa percentuale di crescita delle entrate.
Vantaggi associati agli ETF Smart Beta
Molti ETF beta intelligenti sono progettati per aumentare i rendimenti del portafoglio, massimizzare i dividendi e ridurre i rischi del portafoglio.
Alcuni potrebbero sostenere che uno dei vantaggi delle strategie di Smart Beta sia l'uso dell'indicizzazione equamente ponderata. Questo parametro rimuove l'enfasi sulle azioni dell'indice con le maggiori ponderazioni di capitalizzazione di mercato. Con le ponderazioni della capitalizzazione di mercato, se le azioni o le partecipazioni più grandi hanno performance inferiori, avranno un impatto considerevole sulla performance dell'indice rispetto ai componenti più piccoli dell'indice.
La beta intelligente non è una strategia passiva come i tradizionali fondi indicizzati ponderati per la capitalizzazione di mercato. Sebbene molti ETF Smart Beta abbiano rapporti di spesa più elevati rispetto ai prodotti con indici passivi, sono meno costosi dei fondi a gestione più attiva.
Gli ETF Smart Beta sono ideali per gli investitori che sperano di massimizzare i propri ricavi e rendimenti, consentendo al contempo di ridurre al minimo il rischio.
Rischi associati agli ETF Smart Beta
Gli ETF Smart Beta sono ancora un metodo di investimento relativamente nuovo e possono presentare bassi volumi di negoziazione. Un volume di negoziazione o una liquidità bassi possono far sì che gli investitori non siano in grado di vendere o uscire facilmente dalle loro posizioni.
I costi di negoziazione possono essere elevati per ristabilire la ponderazione dell'indice originale. Questo aumento del prezzo deriva dai titoli che acquistano titoli dall'indice che deve essere incluso nel fondo. Di conseguenza, le commissioni addebitate per la beta intelligente potrebbero essere inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente, ma i risparmi potrebbero non essere significativi.
Gli ETF Smart Beta possono sottoperformare gli indici tradizionali, come l'S & P 500, poiché devono essere costantemente adattati agli indici. In altre parole, le partecipazioni vengono aggiunte e vendute in base alle regole del fondo.
Poiché gli ETF sulle smart beta hanno così tante variabili da considerare, il loro trading può essere più difficile del trading con indici tradizionali. Di conseguenza, i prezzi degli ETF beta intelligenti possono variare dal valore sottostante del fondo.
Professionisti
Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi, seguendo un indice ma anche considerando fattori alternativi.
Gli ETF Smart Beta si basano meno sulle ponderazioni della capitalizzazione di mercato per evitare che un titolo influisca eccessivamente sul valore di un ETF.
Questi fondi hanno commissioni inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente.
Gli ETF Smart Beta consentono flessibilità nella scelta delle partecipazioni e dei loro comportamenti, compresi gli approcci basati sul rischio.
Contro
Alcuni ETF beta intelligenti possono essere costosi poiché le azioni devono essere acquistate e vendute per rispettare le regole del fondo.
I fondi Smart Beta possono sottoperformare gli indici passivi poiché vengono scambiati continuamente rispetto a una strategia di acquisto e mantenimento.
Il volume degli scambi può essere basso, con conseguente difficoltà nell'acquisto e nella vendita dei fondi.
Gli ETF Smart Beta hanno generalmente commissioni più elevate rispetto ai fondi passivamente basati su indici.
Esempio reale di fondi Smart Beta
Il Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) è un ETF smart-beta che traccia un indice di titoli che pagano dividendi. Il fondo sceglie società dal Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Tuttavia, il VIG aggiunge un livello di criteri specifici necessari affinché una società sia inclusa nelle posizioni del fondo. La VIG sceglie società che hanno aumentato i dividendi per 10 anni consecutivi.
L'indice di spesa è basso allo 0, 08% e comprende aziende di diversi settori, tra cui
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Azienda 3M
- McDonald's Corp.
Dall'elenco possiamo vedere che le società sono ben consolidate, il che è tipico delle aziende che hanno costantemente pagato un dividendo nel corso degli anni. Poiché i dividendi vengono pagati dai guadagni, solo le società più redditizie possono pagarli costantemente.
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