Investimento socialmente responsabile vs. Sin Stocks

È meglio essere cattivi che essere buoni? È una domanda che ha afflitto l'umanità fin dall'inizio dei tempi e il mondo degli investimenti non è stato immune alla controversia. In un angolo ci sono i fan degli investimenti socialmente responsabili (SRI), e nell'altro i fan dei titoli azionari sin.

I fan di SRI preferiscono una strategia di investimento che consenta di vedere i profitti degli investimenti di successo e il comportamento aziendale responsabile andare di pari passo. Credono che combinando determinati criteri sociali con rigorosi standard di investimento, sono in grado di identificare titoli che guadagneranno rendimenti competitivi e aiuteranno a costruire un mondo migliore.

I sostenitori delle scorte di peccato hanno tradizionalmente favorito le aziende nei settori del gioco d'azzardo, dell'alcool, del tabacco e delle armi da fuoco. Tutte le aziende che realizzano profitti hanno un posto nei loro portafogli, indipendentemente dal fatto che l'azienda costruisca centrali nucleari, venda componenti per miniere di terra o abbia pratiche di lavoro discutibili. Questo campo sottolinea che qualcuno trarrà profitto da queste industrie e sostiene che non c'è motivo di sedersi in disparte e perdere l'occasione. (Per ulteriori informazioni su questa strategia di investimento, leggi l'articolo correlato A Prelude To Sinful Investing .)

Compra per peccare o mettere i tuoi soldi dietro le tue convinzioni?

I fan dell'SRI sostengono che è possibile fare del bene facendo soldi. La loro argomentazione si basa sull'idea che le società socialmente responsabili saranno probabilmente ben gestite perché le loro basi sono basate su valori solidi. I fan di Sin sostengono che i mandati SRI trasmettono buone opportunità in aziende con fondamentali solidi, scambiando profitti con un fattore di benessere. La massa azionaria del peccato si sente bene quando i suoi investimenti generano rendimenti solidi. Preferirebbero mettere soldi in banca sostenendo le industrie che soddisfano la domanda dei consumatori piuttosto che morire di fame per le loro convinzioni. La moderna teoria dei portafogli (MPT) sembra sostenere le loro argomentazioni, in quanto la costruzione del portafoglio ottimale dovrebbe essere più impegnativa se alcuni titoli venissero rimossi dall'universo dei possibili investimenti.

Uno sguardo ai numeri

Il fondo Pax Balanced, lanciato il 10 agosto 1971, è il più antico fondo SRI operativo nel settore. Il Barrier Fund, noto come Vice Fund, lanciato il 30 agosto 2002, è il fondo sin più antico del settore. Uno sguardo ai rendimenti annualizzati dei due fondi (a partire da maggio 2017) racconta una storia interessante. Per dieci anni consecutivi, i peccatori hanno fatto di meglio.

Il confronto dei fondi con i rispettivi indici offre un'altra prospettiva. Pax ha offerto prestazioni da indice su tutta la linea, mentre Vice non ha rispettato il suo benchmark in ogni metrica.

complicazioni

Sebbene non vi sia vittoria unilaterale per nessuno dei due campi, le cose non sono sempre come sembrano. Laddove una volta lo SRI evitava il gioco d'azzardo e l'alcool, il fondo Pax e alcuni altri hanno attenuato tale mandato, sostenendo che vi sono maggiori problemi sociali e problemi di governo societario di cui preoccuparsi e che il gioco d'azzardo e l'alcol non sono più visti alla stessa luce di loro una volta lo erano.

È interessante notare che i fondi tendono a investire pesantemente in tecnologia, assistenza sanitaria e servizi finanziari. Con le aziende afflitte dallo scandalo che fanno notizia per tutte le ragioni sbagliate e le scommesse e le scorte di alcolici ora nei loro portafogli, il valore degli schermi SRI sembra avere almeno un piccolo punto interrogativo accanto ad esso nella mente di investitori neutrali che non favoriscono né i peccatori né i santi. Schermi a parte, è anche importante considerare la natura ciclica dei mercati. Quando settori, come la tecnologia e l'assistenza sanitaria, sono in cima alle classifiche, i titoli azionari possono essere sfavoriti o almeno sottoperformare i leader di mercato. Allo stesso modo, quando le azioni che i fondi SRI non compreranno stanno guidando il pacchetto, le azioni sin supereranno.

Vale anche la pena notare che l'universo dei fondi SRI supera ampiamente l'universo dei fondi per i peccati. Ci sono dozzine di fondi SRI, inclusi nomi importanti, come Dow Jones e Calvert, e una serie di fondi negoziati in borsa (ETF). (Per saperne di più, leggi i fondi comuni di investimento socialmente responsabili .)

Per quanto riguarda le azioni sin, ci sono meno di una mezza dozzina di offerte, anche con ETF inclusi, anche se ci sono molti titoli individuali che si adattano allo stampo, quindi costruire un portafoglio basato su azioni che i fondi SRI non deterranno è facile da fare . (Leggi i fondi comuni di investimento socialmente responsabili per conoscere le tue opzioni.)

Strategia di investimento

Dove dovresti mettere i tuoi soldi? Se le tue convinzioni morali non permetteranno investimenti in azioni sin, la tua scelta è già stata fatta. Assicurati solo di conoscere i criteri di screening per i fondi che stai prendendo in considerazione o potresti finire con aziende che non rappresentano i tuoi valori nel tuo portafoglio.

Se stai solo cercando di fare un investimento solido, a parte le convinzioni morali, un portafoglio diversificato che include sia santi che peccatori potrebbe essere la scelta migliore.