Individuare sblocchi facili come ACD

Il guru del trading Mark Fisher non è un normale operatore di mercato. Il sistema che insegna è quello che lui e i suoi oltre 75 trader della MBF Clearing Corp. usano per guadagnarsi da vivere ogni giorno nei mercati di New York. Negoziando di tutto, dalle materie prime di base come il gas naturale e il petrolio greggio alle azioni volatili, i suoi commercianti sfidano i box delle materie prime o lavorano dai terminali dei computer. Funziona? Basta chiedere a chiunque presso la ditta Fisher cosa pensano del sistema e ti diranno che lo fa.

Le basi
Fisher descrive il suo sistema ACD e come funziona in un libro intitolato "The Logical Trader". A differenza di molti nel settore dell'aiutare i trader, è abbastanza felice di condividere il sistema che utilizza perché crede che più persone ci saranno, più efficace sarà.

Fondamentalmente, il suo sistema fornisce punti A e C per l'ingresso di uno scambio e punti B e D come uscite - da qui il nome. È una strategia di breakout che funziona meglio in mercati volatili o in trend con uno speciale gruppo di azioni e materie prime (quelli con elevata volatilità funzionano meglio). Usa spesso gas naturale e petrolio greggio come esempi nel suo libro, ma menziona anche materie prime come lo zucchero e una serie di azioni. Questi riferimenti sono buoni suggerimenti sul tipo di mercati per i quali è bene utilizzare l'ACD.

Figura 1 - Grafico di cinque minuti dell'indice S & P500. Grafico fornito da Metastock.com. Dati infragiornalieri di eSignal.com

Nel grafico a cinque minuti dell'indice S&P 500 nella figura 1, che mostra i primi dieci giorni di negoziazione del marzo 2004 con segnali ACD, l'intervallo di apertura (OR) (linee blu) viene calcolato utilizzando l'intervallo dei primi 15 minuti di negoziazione giorno. Una A in su (linea rossa) si verifica quando l'indice rompe tre punti sopra l'intervallo di apertura. Una A in discesa (linea rossa) si verifica quando il prezzo rompe un importo fisso al di sotto dell'intervallo di apertura e rimane lì. Si noti che un indicatore come l'indice di forza relativa può spesso aiutare a confermare i segnali di acquisto e vendita. Un segnale di vendita insieme a una divergenza negativa fornisce una buona conferma del segnale di vendita - vedi il turndown dell'ottavo giorno del mese. Se l'indice dovesse mettere una A in su e poi scendere al di sotto dell'intervallo di apertura, il trader dovrebbe invertire la propria posizione quando viene inserito un C in giù, 0, 5 punti al di sotto dell'intervallo di apertura basso.

È nato un nuovo sistema
Mentre lavorava su un sistema per fare trading come studente laureato presso la Wharton School of Business nei primi anni '80, Fisher osservò l'importanza che la gamma di apertura aveva nel determinare il tono per la giornata di negoziazione. Nel caso del petrolio greggio (dove l'intervallo di apertura in quel momento era di 10 minuti), l'intervallo di apertura era il massimo o il minimo della giornata tra il 17 e il 23% delle volte. Se i mercati fossero veramente casuali, e poiché ci sono 32 periodi di dieci minuti nel giorno di negoziazione, ci si aspetterebbe che l'intervallo di apertura sia il massimo o il minimo 1/16 (o 6, 25%) del tempo (1/32 per il massimo e 1/32 per basso). Detto in altro modo, la probabilità che il range di apertura sia alto o basso per il giorno è più di tre volte quella che ci si aspetterebbe se i movimenti del mercato fossero veramente casuali, come è stato ipotizzato dalla teoria della camminata casuale. Fisher non è l'unica persona ad aver scoperto questo fatto. Numerosi sistemi di trading attualmente in uso si basano su un intervallo di apertura per fornire indizi sulla distorsione direzionale.

Ecco come un trader utilizza il sistema ACD in un determinato giorno. In primo luogo, controlla i mercati mondiali circa un'ora prima dell'apertura del mercato. Questo lo aiuta a farsi un'idea di ciò che stanno facendo i trader di tutto il mondo. Successivamente, è importante leggere i rapporti sulle materie prime. Quali rapporti stanno uscendo oggi che potrebbero avere una forte influenza sul mercato del commerciante "> Riunioni OPEC (Organizzazione per i paesi esportatori di petrolio) per eventuali segni di riduzione o aumento delle quote di produzione, bollettini meteorologici che incidono sul consumo di petrolio, rapporto settimanale sull'inventario di petrolio nonché i dati settimanali sullo stoccaggio del gas naturale.

Una volta aperto il mercato, il trader dell'Indice S&P 500, ad esempio, segue i primi 15 minuti del mercato, ovvero l'intervallo di apertura (OR) utilizzato nell'esempio precedente, contrassegnando le linee orizzontali alte e basse sul suo grafico per il giorno. Questo commerciante attende quindi che si verifichi un aumento o un calo. In questo caso, l'indice si sposta sopra l'OR e aumenta di altri tre punti mettendo una A su.

Il trader effettua un ordine di stop e acquista l'indice in A up. Uno stop loss sarebbe impostato al di sotto del valore basso dell'OR (uscita B) in modo che se il mercato si muovesse nella direzione indesiderata per più di tale importo una volta che il trader è nel commercio, lui o lei uscirà - meglio per conservare i soldi per scambiare un altro giorno. Se il commercio continuasse nella direzione desiderata per il commerciante diurno, lui o lei uscirà dal commercio verso la fine della giornata.

AC down si verifica se viene generato il segnale A up, ma l'indice viene scambiato al di sotto dell'intervallo di apertura. Usando il limite inferiore dell'OR (uscita B), il trader usciva quando questa linea veniva penetrata e invertiva la sua posizione (vendita allo scoperto) quando veniva inserita una C in giù. Le mosse in AC (o C in su) sono molto più rare . Sono interessanti perché più tardi nel giorno in cui si verificano, più intensa è la mossa: meno tempo gli operatori devono uscire da un trade su un'inversione, più urgente diventa e quindi maggiore è la volatilità. Secondo Fisher, questo è un caso in cui rimanere in uno scambio durante la notte potrebbe essere una buona idea, dal momento che i mercati sperimentano spesso lacune all'apertura del giorno seguente.

Figura 2 - Grafico che mostra le barre di cinque minuti

Nella figura 2, vediamo un grafico che mostra barre di cinque minuti, intervallo di apertura, A su e C giù. L'operazione è stata inserita quando il capitale negoziato in A in su, è uscito (interrotto) quando è stato negoziato al di sotto dell'uscita B nella parte inferiore dell'intervallo di apertura. AC down trade è stato inserito con un arresto (uscita D) nel caso in cui l'indice si chiuda al di sopra del limite superiore dell'intervallo di apertura.

AC down si verifica se viene generato il segnale A up, ma l'indice viene scambiato al di sotto dell'intervallo di apertura. Usando il limite inferiore dell'OR (uscita B), il trader usciva quando questa linea veniva penetrata e invertiva la sua posizione (vendita allo scoperto) quando veniva inserito un C down. Le mosse C down (o C up) sono molto più rare . Sono interessanti perché più tardi nel giorno in cui si verificano, più intensa è la mossa: meno tempo gli operatori devono uscire da un trade su un'inversione, più urgente diventa e quindi maggiore è la volatilità. Secondo Fisher, questo è un caso in cui rimanere in uno scambio durante la notte potrebbe essere una buona idea, dal momento che i mercati sperimentano spesso lacune all'apertura del giorno seguente.

Scegli il tuo lasso di tempo
La bellezza del sistema ACD è che funziona in quasi tutti i tempi. Un trader giornaliero potrebbe utilizzare un periodo di cinque minuti come base per il trading, mentre un trader a lungo termine potrebbe utilizzare i dati giornalieri.

Per una prospettiva più lunga, Fisher descrive il macro ACD. Ciò richiede ancora un riferimento ai dati infragiornalieri per determinare l'intervallo di apertura e A su o giù, ecc. La differenza è che ora il trader a lungo termine tiene un conto del punteggio ogni giorno in un totale parziale. Fisher assegna valori giornalieri in base all'azione del mercato. Ad esempio, se l'equity inserisce una A all'inizio del giorno e non viene mai scambiata al di sotto dell'intervallo di apertura, il giorno guadagnerebbe un punteggio di +2. Se inserisce una A in basso e non si chiude mai sopra OR, gli dà un -2. La sua scala giornaliera varia da +4 a –4. Viene mantenuto un totale e ogni giorno viene aggiunto il nuovo valore giornaliero mentre viene rimosso il punteggio più vecchio 30 giorni fa. In un giorno in cui il conteggio corrente è in aumento, il trader a lungo termine considererebbe questo rialzista. Più rapidamente il valore aumenta o diminuisce, più il segnale è rialzista o ribassista.

Una discussione completa di questa strategia va oltre lo scopo di questo articolo, ma basti dire che Fisher ha trovato che funziona molto bene nel fornire ai suoi trader uno sguardo al mercato in cui commerciano. A coloro che sono interessati a saperne di più si consiglia di ottenere una copia di "The Logical Trader" o di visitare il sito Web di Fisher. Offre un servizio di abbonamento a coloro che desiderano ottenere informazioni regolari sui valori dei punti A e C su varie azioni e materie prime, nonché dettagli su come utilizzare al meglio il suo sistema.

Conclusione - Tip of the Iceberg
I principi discussi qui sono solo un assaggio di come funziona il sistema ACD, quindi prima di usarlo, assicurati di fare più letture e compiti. Inoltre, il sistema non è una strategia di trading plug-and-play che può essere utilizzata su qualsiasi equity. Quelle azioni che funzionano meglio per l'ACD sono altamente volatili, molto liquide (molto volume di scambi giornalieri) e soggette a tendenze lunghe: le valute tendono a funzionare molto bene con il sistema ACD. Tieni presente che, sebbene nell'esempio sopra abbiamo usato l'indice S&P 500, Fisher ha dichiarato in un'intervista telefonica che non funziona particolarmente bene e che ritiene che ci siano candidati di gran lunga migliori per negoziare con l'ACD. È anche importante notare che non funziona molto bene su azioni a bassa volatilità bloccate in un intervallo di negoziazione.

Se stai cercando nuove e interessanti idee di trading da perseguire e non hai paura di fare un po 'di lavoro, il sistema ACD offre un altro modo di guardare ai mercati e un metodo per sfruttare la volatilità quotidiana e le tendenze di azioni, materie prime e valute.