Agente di cambio
Un agente di cambio è un professionista che esegue ordini di acquisto e vendita per azioni e altri titoli per conto dei clienti. Un agente di cambio può anche essere noto come rappresentante registrato, consulente per gli investimenti o semplicemente broker. Gli agenti di cambio di solito sono associati a una società di intermediazione e gestiscono allo stesso modo transazioni per clienti al dettaglio e istituzionali. Gli agenti di cambio ricevono spesso commissioni per i loro servizi, ma i compensi individuali possono variare notevolmente a seconda di dove sono impiegati. Le società di intermediazione e i broker-dealer sono talvolta denominati stessi agenti di cambio. Le società di intermediazione più comunemente citate sono agenti di sconto.
01:10Che cos'è un agente di cambio?
Key Takeaways
- Il ruolo di un agente di cambio è cambiato radicalmente dalla proliferazione di Internet.
- Le società di broker di sconto dominano la maggior parte delle interazioni con i clienti.
- Commissioni di servizio più basse hanno reso il mercato azionario disponibile per più investitori.
- Gli agenti di cambio richiedono una formazione finanziaria e il superamento di numerosi esami di settore.
Comprensione del ruolo di un agente di cambio
Essere in grado di acquistare e vendere azioni e altri titoli richiede l'accesso a uno dei principali mercati come la Borsa di New York (NYSE) o il NASDAQ. Per negoziare su questi scambi devi essere un membro dello scambio o appartenere a una società membro. Le aziende associate e molte delle persone che lavorano per loro sono autorizzate dalla FINRA come broker o broker-dealer. Sebbene sia possibile acquistare azioni direttamente dalla società che le emette, è molto più semplice lavorare con un agente di borsa.
In passato era molto più costoso ottenere l'accesso al mercato azionario e quindi era conveniente solo per gli investitori con un patrimonio netto elevato. Questi investitori in genere lavorano con un broker a servizio completo e pagano centinaia di dollari per eseguire un'operazione. Tuttavia, l'ascesa di Internet e i successivi progressi nella tecnologia hanno spianato la strada ai broker di sconto per fornire un accesso meno costoso, più veloce e più automatizzato agli scambi. Ciò ha permesso agli investitori di negoziare i mercati azionari con commissioni di transazione inferiori, rendendo plausibile investire e negoziare anche con conti di dimensioni molto inferiori. Tanto che la maggior parte dei conti sul mercato sono detenuti con broker di sconto.
Le persone che lavorano come broker, ma sono impiegate da società di broker di sconto, possono lavorare come agenti telefonici che rispondono a brevi domande o come agenti di filiale in un luogo fisico. Ma vi è un numero relativamente ridotto di agenti di cambio che lavorano per banche di investimento o società di intermediazione specializzate. Queste società gestiscono ordini di grandi dimensioni e specializzati come l'acquisto o la vendita di grandi blocchi di azioni o lo scambio di azioni non negoziate attivamente.
A causa dei broker di sconto, quasi tutti possono permettersi di investire nel mercato azionario, anche le persone che hanno sede all'estero. Uno sviluppo più recente nei servizi di brokeraggio è l'introduzione di roboadvisor, la gestione algoritmica degli investimenti effettuata tramite interfaccia web o app mobile con interazione umana minima, a costi di servizio ancora inferiori. Un aspetto negativo di queste piattaforme di sconto è la mancanza di un servizio personalizzato che solo un agente di cambio dedicato può offrire.
Requisiti educativi
Una laurea in finanza o amministrazione aziendale è in genere richiesta per gli agenti di cambio che lavorano con clienti istituzionali. Una buona conoscenza di leggi e regolamenti finanziari, metodi contabili, principi di economia e valuta, pianificazione finanziaria e previsioni finanziarie sono utili anche per lavorare sul campo. La maggior parte degli agenti di cambio di successo ha forti capacità interpersonali e sono in grado di mantenere forti relazioni commerciali.
Requisiti di licenza per vari paesi
Paesi diversi hanno requisiti di credenziali diversi per gli agenti di cambio. Negli Stati Uniti, i broker registrati devono possedere almeno le licenze FINRA Series 7 e Series 63 o 66 e devono essere sponsorizzati da una società di investimento registrata. Anche i broker di floor negli Stati Uniti devono essere membri della borsa in cui sono alloggiati. In Canada, gli aspiranti agenti di cambio dovrebbero essere attualmente impiegati da una società di intermediazione e sono tenuti a completare il Canadian Securities Course (CSC), il Conduct and Practices Handbook (CPH) e il 90-day Investment Advisor Training Program (IATP). A Hong Kong, i candidati devono lavorare per una società di intermediazione autorizzata e superare tre esami con l'Hong Kong Securities Institute (HKSI). Tuttavia, il superamento di tutti e tre gli esami non garantisce una licenza perché deve ancora essere approvata dall'organismo di regolamentazione finanziaria.
A Singapore, diventare un rappresentante commerciale richiede il superamento di quattro esami, i moduli 1A, 5, 6 e 6A, gestiti dall'Institute of Banking and Finance. Una licenza viene applicata tramite l'autorità monetaria di Singapore (MAS) e Singapore Exchange (SGX). Nel Regno Unito, l'intermediazione di titoli è fortemente regolamentata e gli intermediari devono conseguire le qualifiche della Financial Conduct Authority (FCA). Qualifiche precise dipenderanno sempre dai compiti specifici richiesti dal broker e dal suo datore di lavoro.
Anche le credenziali globali stanno diventando sempre più popolari come segnali di legittimità e acume finanziario. Gli esempi includono le designazioni di pianificatore finanziario certificato (CFP) e di analista finanziario noleggiato (CFA), tra gli altri.
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