Stile
Lo stile si riferisce all'approccio o obiettivo di investimento utilizzato da un gestore di fondi. Lo stile guida il modo in cui un gestore di fondi seleziona i titoli per il portafoglio del fondo. Sebbene esistano diversi stili, esistono nove stili di investimento di base sia per i fondi azionari sia per quelli a reddito fisso. Per i fondi azionari, le dimensioni dell'azienda e le caratteristiche di valore / crescita determinano lo stile. Per le obbligazioni, lo stile è definito da scadenze e qualità del credito.
RIPARTIZIONE Stile
Lo stile degli investimenti azionari è determinato dalla dimensione e dalle caratteristiche di valore / crescita. I parametri dimensionali specifici per le azioni sono società di grandi, medie e piccole dimensioni, determinate dalla capitalizzazione di mercato. Valore, crescita e neutralità sono le tre categorie di valore / crescita di base per le azioni.
Lo stile degli investimenti obbligazionari è determinato dalla durata e dal credito. Le scadenze obbligazionarie sono classificate come a breve, medio e lungo termine. La qualità del credito è determinata dallo stato di un'obbligazione come emissione di governo o agenzia e rating del credito per società e municipali da "AAA" a "AA" (alto), da "A" a "BBB" (medio) e da "BB" a "C ' (Basso).
Le variazioni e le combinazioni di queste categorie di base, nonché la considerazione di settori speciali, settori industriali e ubicazione geografica, creano stili di investimento per i fondi azionari e obbligazionari oltre le nove categorie di base per ciascuno.
Divulgazione dello stile di investimento
I fondi gestiti da tutti i tipi di gestori degli investimenti nel settore degli investimenti comprendono documenti di investimento che forniscono dettagli approfonditi sullo stile di investimento di un fondo. I fondi registrati sono più trasparenti, come indicato dal Securities Act del 1933 e dall'Investment Company Act del 1940. Gli hedge funds e altri fondi alternativi forniranno inoltre informazioni sugli stili di investimento in varie forme per i loro investitori.
Nell'universo registrato, i fondi devono presentare un prospetto e una dichiarazione di informazioni aggiuntive con la loro registrazione. Il prospetto di un fondo è in genere la fonte primaria di informazioni per gli investitori che cercano di comprendere lo stile di investimento di un fondo. Insieme allo stile di investimento, il prospetto rivelerà anche dettagli sui livelli di rischio che un investitore può aspettarsi con il fondo e sui tipi di investitori che troverebbero il fondo più adatto.
Prospetto d'investimento
Un prospetto è un documento legale formale richiesto e depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che fornisce dettagli su un'offerta di investimento in vendita al pubblico.
Un prospetto comprende il nome della società che emette il titolo o il gestore del fondo comune di investimento, l'importo e il tipo di titoli venduti e, per le offerte di azioni, il numero di azioni disponibili. Il prospetto indica inoltre se un'offerta è pubblica o privata, quanto guadagnano i sottoscrittori per vendita e i nomi dei dirigenti dell'azienda. È incluso anche un breve riassunto delle informazioni finanziarie dell'azienda, se la SEC ha approvato il prospetto e altre informazioni pertinenti.
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