Tasso di swap

Che cos'è un tasso di swap?

Un tasso di swap è il tasso della parte fissa di uno swap determinato dal suo particolare mercato e dalle parti interessate. In uno swap su tassi di interesse, è il tasso di interesse fisso scambiato con un tasso di riferimento come Libor, più o meno uno spread. È anche il tasso di cambio associato alla parte fissa di uno scambio di valuta.

• Il tasso di swap indica il tasso fisso richiesto da una parte di un contratto di swap in cambio dell'obbligo di pagare un tasso a breve termine, come il tasso del lavoro o dei fondi federali.
• Quando viene immesso lo swap, il tasso fisso sarà uguale al valore dei pagamenti a tasso variabile, calcolato dal controvalore concordato.
• Gli swap sono generalmente quotati in uno spread di swap, che calcola la differenza tra il tasso di swap e il tasso di controparte.

Come funziona il tasso di scambio?

I tassi di swap vengono applicati a diversi tipi di swap. Uno swap su tassi di interesse si riferisce allo scambio di un tasso di interesse variabile con un tasso di interesse fisso. Uno scambio di valute si riferisce allo scambio di pagamenti di interessi in una valuta con quelli di un'altra valuta. In entrambi i tipi di transazioni, l'elemento fisso è indicato come tasso di swap.

Cosa ti dice uno swap su tassi di interesse?

In uno swap su tassi di interesse, una parte sarà il pagatore e l'altra sarà il destinatario del tasso fisso. Il flusso di cassa del segmento a tasso fisso dello swap viene impostato quando viene intrapresa la negoziazione. Il flusso di cassa per il segmento a tasso variabile viene periodicamente impostato sulle date di ripristino del tasso, che sono determinate dal periodo di ripristino del segmento a tasso variabile.

L'indice più comune per il segmento a tasso variabile è il Libor a tre mesi. Questo può essere pagato trimestralmente o composto e pagato semestralmente. Il tasso superiore o inferiore al Libor scelto riflette la curva dei rendimenti e lo spread creditizio da addebitare.

I pagamenti dei tassi di interesse tra i segmenti a tasso fisso e variabile vengono compensati alla fine di ciascun periodo di pagamento e viene scambiata solo la differenza.

Cosa ti dice uno scambio di valuta?

Esistono tre tipi di scambi di tassi di interesse per uno scambio di valuta:

1. Il tasso fisso di una valuta per il tasso fisso della seconda valuta.
2. Il tasso fisso di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.
3. Il tasso variabile di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.

Lo swap può includere o escludere uno scambio completo dell'importo principale della valuta sia all'inizio che alla fine dello swap. I pagamenti dei tassi di interesse non sono compensati perché sono calcolati e pagati in diverse valute. Indipendentemente dal fatto che il capitale venga scambiato o meno, è necessario impostare un tasso di swap per la conversione del capitale.

Se non vi è alcuno scambio di capitale, il tasso swap viene semplicemente utilizzato per il calcolo dei due importi nozionali della valuta principale su cui si basano i pagamenti del tasso di interesse. Se esiste uno scambio, in cui è impostato il tasso di swap può avere un impatto finanziario poiché il tasso di cambio può variare tra l'inizio dell'accordo e la sua conclusione.

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