Scambia trasferimento di rischio con elemento partecipante (STRIPE)
Uno swap che trasferisce il rischio con l'elemento partecipante, o STRIPE, è un tipo di strumento di copertura che combina uno swap su tassi di interesse con un limite di tassi. Uno swap di tasso di interesse è un tipo di derivato in base al quale due parti concordano di scambiare flussi o obbligazioni di pagamento di interessi, mentre un limite di tasso di interesse è un accordo tra un acquirente e un venditore, in base al quale l'acquirente è garantito, in cambio di una commissione ricorrente, che il il tasso di interesse che paga su uno strumento finanziario non sarà superiore all'importo prescritto.
Comprensione dello swap Trasferimento del rischio con elemento partecipante (STRIPE)
Uno swap che trasferisce il rischio con l'elemento partecipante è una complessa strategia derivata utilizzata da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse, o profitto da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse. I derivati sono così chiamati perché sono strumenti finanziari il cui valore è derivato da un altro strumento. Nel caso di uno swap su tassi di interesse, il valore dello swap deriva dal valore degli strumenti di debito a cui sono scritti i contratti.
I derivati sono stati criticati dagli oppositori del settore dei servizi finanziari come semplici strumenti di speculazione, perché consentono agli investitori di fare soldi o perdere denaro in base alle variazioni di valore delle attività finanziarie che non possiedono. I derivati come credit default swap hanno contribuito ad aumentare la gravità della crisi finanziaria, perché hanno messo in pericolo le banche che vendevano una protezione simile all'assicurazione contro il fallimento di altri istituti finanziari, un insieme che ha aggravato la diffusione del contagio finanziario.
Ma non tutti i derivati o gli utenti di derivati sono uguali. Esistono usi legittimi di derivati come interest rate swap e interest rate cap, come quando le aziende usano questi strumenti per coprire il rischio di tasso.
Esempio di scambio con trasferimento del rischio con elemento partecipante (STRIPE)
Diciamo che la Philadelphia Widget Company ha preso in prestito $ 100 milioni per finanziare la costruzione di una nuova fabbrica di widget. Ha preso in prestito il denaro a un tasso fisso del 5%, ma da quando ha preso in prestito quel tasso di interesse monetario ha iniziato a diminuire. Al fine di ridurre i suoi costi di finanziamento, la società acquista uno swap trasferendo il rischio con l'elemento partecipante, in base al quale scambia il suo pagamento del 5 percento con una banca con un prestito a tasso variabile del 4 percento che potrebbe cadere ulteriormente da lì. Allo stesso tempo, la STRIPE include un limite di tasso di interesse, in base al quale la banca garantisce che se il tasso di interesse riprenderà a salire, la Philadelphia Widget Company pagherà non più di un tasso di interesse del 6%. La STRIPE consente all'azienda di sfruttare i tassi in calo, proteggendosi al contempo da tassi più elevati.
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