Contratto futures sintetico

Che cos'è un contratto futures sintetico?

Un contratto a termine sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza per simulare un contratto a termine tradizionale.

Key Takeaways

• Un contratto a termine sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza per simulare un contratto a termine tradizionale.
• I contratti futures sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il rischio.
• Un grande vantaggio di un contratto futures sintetico è che una posizione "futura" può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti, incluso il rischio che una delle parti rinuncerà all'accordo.

Comprensione dei contratti futures sintetici

Lo scopo di un contratto a termine sintetico, chiamato anche contratto a termine sintetico, è quello di imitare un normale contratto a termine. L'investitore in genere paga un premio di opzione netto quando esegue un contratto a termine sintetico poiché il premio pagato non viene generalmente compensato dal premio incassato.

Esistono due tipi di contratti futures tradizionali che possono essere replicati da contratti futures sintetici:

1. Posizione futures lunga: compra chiamate e vendi put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.
2. Posizione futures short: Buy mette e vende chiamate con lo stesso strike price e data di scadenza.

I contratti futures sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il loro rischio, sebbene, come nel caso della negoziazione futura, gli investitori devono ancora affrontare la possibilità di perdite significative se non attuano adeguate strategie di gestione del rischio. Un altro grande vantaggio di un contratto futures sintetico è che una posizione "futura" può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti, incluso il rischio che una delle parti rinuncerà all'accordo.

Contratto a termine lungo sintetico

Per creare un contratto a termine lungo sintetico su un titolo, acquista una chiamata con un prezzo di esercizio di $ 60 e, allo stesso tempo, vendi una put con un prezzo di esercizio di $ 60 e la stessa data di scadenza. Alla scadenza, l'investitore acquisterà l'attività sottostante pagando il prezzo di esercizio, indipendentemente dal modo in cui il mercato si muove prima di quel momento.

• Se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'investitore, proprietario della chiamata, vorrà esercitare tale opzione e pagare il prezzo di esercizio per acquistare il titolo.
• Se il prezzo delle azioni alla scadenza è inferiore al prezzo di esercizio, il proprietario della put venduta vorrà esercitare tale opzione. Il risultato è che l'investitore acquisterà anche le azioni pagando il prezzo di esercizio.
• In entrambi i casi, l'investitore finisce per acquistare le azioni al prezzo di esercizio, che è stato bloccato quando è stato stabilito il contratto di futures sintetico.

Tieni presente che potrebbe esserci un costo per questa garanzia. Tutto dipende dal prezzo di esercizio e dalla data di scadenza scelta. Le opzioni put e call con lo stesso strike e scadenza possono essere valutate in modo diverso, a seconda di quanto possono essere i prezzi di strike in entrata o in uscita. In genere, i parametri scelti finiscono con il premio di chiamata leggermente superiore al premio put, creando un debito netto nel conto all'inizio.

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