Utilizzo delle correlazioni valutarie a proprio vantaggio

Per essere un trader efficace, è importante comprendere la sensibilità dell'intero portafoglio alla volatilità del mercato. Ciò è particolarmente vero quando si fa trading sul forex. Poiché le valute hanno un prezzo in coppia, nessuna singola coppia viene negoziata in modo completamente indipendente dalle altre. Una volta a conoscenza di queste correlazioni e di come cambiano, è possibile utilizzarle per controllare l'esposizione complessiva del proprio portafoglio.

Key Takeaways

• La correlazione è una misura statistica di come due variabili si relazionano tra loro. Maggiore è il coefficiente di correlazione, più sono allineati da vicino.
• Una correlazione positiva significa che i valori di due variabili si muovono nella stessa direzione, la correlazione negativa significa che si muovono in direzioni opposte.
• Nei mercati Forex, la correlazione viene utilizzata per prevedere quali tassi di coppia di valute potrebbero muoversi in parallelo.
• Le valute negativamente correlate possono anche essere utilizzate a fini di copertura.

Definire la correlazione

Il motivo dell'interdipendenza delle coppie di valute è facile da capire: se stai negoziando la sterlina britannica contro lo yen giapponese (coppia GBP / JPY), ad esempio, stai effettivamente scambiando un derivato delle coppie GBP / USD e USD / JPY ; pertanto, GBP / JPY deve essere in qualche modo correlato a uno se non ad entrambe queste altre coppie di valute. Tuttavia, l'interdipendenza tra le valute deriva da qualcosa di più del semplice fatto che sono in coppia. Mentre alcune coppie di valute si muoveranno in tandem, altre coppie di valute potrebbero spostarsi in direzioni opposte, il che è, in sostanza, il risultato di forze più complesse.

La correlazione, nel mondo finanziario, è la misura statistica della relazione tra due titoli. Il coefficiente di correlazione è compreso tra -1, 0 e +1, 0. Una correlazione di +1 implica che le due coppie di valute si muoveranno nella stessa direzione il 100% delle volte. Una correlazione di -1 implica che le due coppie di valute si sposteranno nella direzione opposta il 100% delle volte. Una correlazione di zero implica che la relazione tra le coppie di valute è completamente casuale.

La formula per la correlazione è

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2where: r = coefficiente di correlazioneX‾ = media delle osservazioni della variabile XY‾ = media di osservazioni della variabile Y \ begin {align} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & r = \ text {il coefficiente di correlazione} \\ & \ overline {X} = \ testo {la media delle osservazioni della variabile} X \\ & \ overline {Y} = \ text {la media delle osservazioni della variabile} Y \\ \ end {allineato} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) dove: r = coefficiente di correlazione X = media delle osservazioni della variabile XY = media delle osservazioni della variabile Y

Lettura della tavola di concordanza

Con questa conoscenza delle correlazioni in mente, diamo un'occhiata alle seguenti tabelle, ognuna delle quali mostra le correlazioni tra le principali coppie di valute (basate sul trading reale nei mercati forex di recente).

La tabella in alto mostra che oltre un mese la coppia EUR / USD e GBP / USD ha avuto una correlazione positiva molto forte di 0, 95. Ciò implica che quando la coppia EUR / USD si raduna, anche la coppia GBP / USD ha recuperato il 95% delle volte. Negli ultimi sei mesi la correlazione è stata più debole (0, 66), ma nel lungo periodo (un anno) le due coppie di valute hanno ancora una forte correlazione.

Al contrario, l'EUR / USD e l'USD / CHF hanno avuto una correlazione negativa quasi perfetta di -1, 00. Ciò implica che il 100% delle volte, quando la coppia EUR / USD è aumentata, la coppia USD / CHF è stata venduta. Questa relazione è valida anche per periodi più lunghi poiché le cifre di correlazione rimangono relativamente stabili.

Tuttavia le correlazioni non rimangono sempre stabili. Prendi USD / CAD e USD / CHF, per esempio. Con un coefficiente di 0, 95, hanno avuto una forte correlazione positiva nell'ultimo anno, ma la relazione è peggiorata significativamente nel mese precedente, fino a 0, 28. Ciò potrebbe essere dovuto a una serie di ragioni che causano una reazione brusca per alcune valute nazionali a breve termine, come un rialzo dei prezzi del petrolio (che ha un impatto particolare sulle economie canadese e statunitense) o il falco della Banca del Canada.

Le correlazioni cambiano

È chiaro quindi che le correlazioni cambiano, il che rende ancora più importante seguire lo spostamento delle correlazioni. Il sentiment e i fattori economici globali sono molto dinamici e possono persino cambiare su base giornaliera. Oggi forti correlazioni potrebbero non essere in linea con la correlazione a lungo termine tra due coppie di valute. Ecco perché anche dare un'occhiata alla correlazione finale di sei mesi è molto importante. Ciò fornisce una prospettiva più chiara sulla relazione media di sei mesi tra le due coppie di valute, che tende ad essere più accurata. Le correlazioni cambiano per una serie di ragioni, le più comuni delle quali includono politiche monetarie divergenti, una certa sensibilità di una coppia di valute ai prezzi delle materie prime, nonché fattori economici e politici unici.

Calcolo delle correlazioni

Il modo migliore per rimanere aggiornati sulla direzione e la forza dei tuoi accoppiamenti di correlazione è calcolarli da soli. Questo può sembrare difficile, ma in realtà è abbastanza semplice. Il software aiuta a calcolare rapidamente le correlazioni per un gran numero di input.

Per calcolare una semplice correlazione, basta usare un programma per fogli di calcolo, come Microsoft Excel. Molti pacchetti grafici (anche alcuni gratuiti) ti consentono di scaricare i prezzi storici giornalieri delle valute, che puoi quindi trasportare in Excel. In Excel, basta usare la funzione di correlazione, che è = CORREL (intervallo 1, intervallo 2). Le letture finali di un anno, sei, tre e un mese offrono la visione più completa delle somiglianze e delle differenze di correlazione nel tempo; tuttavia, puoi decidere tu stesso quale o quante di queste letture vuoi analizzare.

Ecco il processo di correlazione-calcolo rivisto passo dopo passo:

1. Ottieni i dati sui prezzi per le tue due coppie di valute; ad esempio, GBP / USD e USD / JPY
2. Crea due singole colonne, ciascuna etichettata con una di queste coppie. Quindi compilare le colonne con i prezzi giornalieri passati verificatisi per ciascuna coppia nel periodo di tempo che si sta analizzando
3. Nella parte inferiore di una delle colonne, in uno slot vuoto, digitare = CORREL (
4. Evidenzia tutti i dati in una delle colonne dei prezzi; dovresti ottenere un intervallo di celle nella casella della formula.
5. Digitare una virgola per indicare una nuova cella
6. Ripeti i passaggi 3-5 per l'altra valuta
7. Chiudi la formula in modo che appaia = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Il numero prodotto rappresenta la correlazione tra le due coppie di valute

Anche se le correlazioni cambiano nel tempo, non è necessario aggiornare i numeri ogni giorno; l'aggiornamento una volta ogni poche settimane o almeno una volta al mese è generalmente una buona idea.

Come usare le correlazioni per fare trading sul Forex

Ora che sai come calcolare le correlazioni, è tempo di esaminare come usarle a tuo vantaggio.

In primo luogo, possono aiutarti a evitare di inserire due posizioni che si annullano a vicenda, ad esempio, sapendo che EUR / USD e USD / CHF si muovono in direzioni opposte quasi il 100% delle volte, vedresti che avere un portafoglio di EUR / L'USD e il lungo USD / CHF sono gli stessi che non hanno praticamente alcuna posizione, perché, come indica la correlazione, quando i rally EUR / USD, USD / CHF subiranno un selloff. D'altra parte, tenere long EUR / USD e long AUD / USD o NZD / USD è simile al raddoppiare nella stessa posizione poiché le correlazioni sono così forti.

La diversificazione è un altro fattore da considerare. Poiché la correlazione EUR / USD e AUD / USD non è tradizionalmente positiva al 100%, i trader possono utilizzare queste due coppie per diversificare un po 'il rischio pur mantenendo una visione direzionale di base. Ad esempio, per esprimere una prospettiva ribassista sull'USD, il trader, invece di acquistare due lotti di EUR / USD, può acquistare un lotto di EUR / USD e un lotto di AUD / USD. La correlazione imperfetta tra le due diverse coppie di valute consente una maggiore diversificazione e un rischio leggermente inferiore. Inoltre, le banche centrali di Australia ed Europa hanno differenti preconcetti di politica monetaria, quindi in caso di rialzo del dollaro, il dollaro australiano potrebbe essere meno influenzato dall'euro, o viceversa.

Un trader può usare anche diversi valori di pip o di punti a proprio vantaggio. Consideriamo ancora EUR / USD e USD / CHF. Hanno una correlazione negativa quasi perfetta, ma il valore di una mossa pip in EUR / USD è $ 10 per molte 100.000 unità mentre il valore di una mossa pip in USD / CHF è $ 9, 24 per lo stesso numero di unità. Ciò implica che gli operatori possono utilizzare USD / CHF per coprire l'esposizione EUR / USD.

Ecco come funzionerebbe la copertura: supponiamo che un trader avesse un portafoglio di un lotto corto EUR / USD di 100.000 unità e un lotto corto USD / CHF di 100.000 unità. Quando la coppia EUR / USD aumenta di 10 pips o punti, il trader scenderà di $ 100 sulla posizione. Tuttavia, poiché la coppia USD / CHF si muove in opposizione alla coppia EUR / USD, la posizione corta USD / CHF sarebbe redditizia, probabilmente avvicinandosi a dieci pips in più, con un aumento di $ 92, 40. Ciò trasformerebbe la perdita netta del portafoglio in - $ 7, 60 anziché - $ 100. Naturalmente, questa copertura comporta anche minori profitti in caso di un forte sell-off in EUR / USD, ma nello scenario peggiore, le perdite diventano relativamente inferiori.

Indipendentemente dal fatto che tu stia cercando di diversificare le tue posizioni o di trovare coppie alternative per sfruttare la tua vista, è molto importante essere consapevoli della correlazione tra le varie coppie di valute e le loro tendenze mutevoli. Questa è una conoscenza approfondita per tutti i trader professionisti che detengono più di una coppia di valute nei loro conti di trading. Tale conoscenza aiuta gli operatori a diversificare, coprire o raddoppiare gli utili.

La linea di fondo

Per essere un trader efficace e comprendere la tua esposizione, è importante capire come le diverse coppie di valute si muovono l'una rispetto all'altra. Alcune coppie di valute si muovono insieme, mentre altre possono essere opposte polari. Conoscere la correlazione valutaria aiuta gli operatori a gestire i propri portafogli in modo più appropriato. Indipendentemente dalla tua strategia di trading e se stai cercando di diversificare le tue posizioni o di trovare coppie alternative per sfruttare la tua vista, è molto importante tenere presente la correlazione tra le varie coppie di valute e le loro tendenze mutevoli.