Vita media ponderata (WAL)

Che cos'è la vita media ponderata (WAL)?

La vita media ponderata (WAL) è la durata media del tempo in cui ciascun dollaro di capitale non pagato su un prestito, un'ipoteca o un'obbligazione ammortizzante rimane in essere. Il calcolo del WAL mostra a un investitore, un analista o un gestore di portafoglio quanti anni ci vorranno per ricevere la metà dell'importo del capitale in essere.

Comprensione della vita media ponderata (WAL)

Le ponderazioni temporali si basano sui principali salari. Un importo in dollari maggiore indica che il periodo di tempo corrispondente ha più peso nel WAL. Ad esempio, se la maggior parte dell'importo del rimborso è in 10 anni, la vita media ponderata sarà più vicina ai 10 anni.

Il WAL offre agli investitori o agli analisti un'idea approssimativa di quanto velocemente l'obbligazione in questione paga i rendimenti. Poiché gli investitori razionali desiderano ricevere rendimenti prima, se si confrontano due obbligazioni, l'investitore selezionerebbe quello con il WAL più breve.

Esempio di calcolo della vita media ponderata

Ci sono quattro passaggi coinvolti nel calcolo del WAL di un'obbligazione ammortizzante. Supponiamo che un'obbligazione effettui un pagamento all'anno. Nei prossimi cinque anni, i pagamenti delle obbligazioni saranno di $ 1.000, $ 2.000, $ 4.000, $ 6.000 e $ 10.000. Il primo passo del calcolo è prendere ciascuno di questi pagamenti e moltiplicarli per il numero di anni fino a quando si verifica il pagamento. In questo esempio, questi valori sarebbero:

• Anno 1 = 1 x $ 1.000 = $ 1.000
• Anno 2 = 2 x $ 2.000 = $ 4.000
• Anno 3 = 3 x $ 4.000 = $ 12.000
• Anno 4 = 4 x $ 6.000 = $ 24.000
• Anno 5 = 5 x $ 10.000 = $ 50.000

Il secondo passo nel calcolo è di sommare questi importi ponderati. In questo esempio, i pagamenti ponderati totali sono pari a $ 91.000. Il terzo passo è sommare i pagamenti non ponderati totali dell'obbligazione. In questo esempio, il totale è di $ 23.000. L'ultimo passo è prendere i pagamenti ponderati totali e dividere questo valore per i pagamenti non ponderati totali per ottenere il WAL:

Vita media ponderata = $ 91.000 / $ 23.000 = 3, 96 anni

Il pagamento più grande è il pagamento finale, quindi il WAL è vicino alla durata complessiva di cinque anni dell'obbligazione. Se, ad esempio, i pagamenti del secondo e del quinto anno fossero commutati, la vita media ponderata sarebbe molto più bassa:

• Anno 1 = 1 x $ 1.000 = $ 1.000
• Anno 2 = 2 x $ 10.000 = $ 20.000
• Anno 3 = 3 x $ 4.000 = $ 12.000
• Anno 4 = 4 x $ 6.000 = $ 24.000
• Anno 5 = 5 x $ 2.000 = $ 10.000

Vita media ponderata = $ 67.000 / $ 23.000 = 2, 91 anni

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Cedola media ponderata (WAC) La cedola media ponderata (WAC) è il tasso di interesse lordo medio ponderato del pool di mutui che sottostanno a un titolo garantito da ipoteca (MBS). altro Che cos'è l'interesse cumulativo? L'interesse cumulativo è la somma di tutti i pagamenti di interessi effettuati su un prestito in un determinato periodo di tempo. altro termine medio ponderato residuo (WART) il termine medio ponderato residuo (WART) è un calcolo utilizzato per confrontare il tempo alla scadenza dei titoli garantiti da attività, più comunemente i mutui. altro Vita media La vita media è il periodo in cui si prevede che il capitale di un'emissione di debito sia in essere. La vita media è un periodo medio prima che un debito venga rimborsato attraverso l'ammortamento o l'affondamento dei pagamenti di fondi. più rendimento alla vita media Il rendimento alla vita media è il rendimento delle obbligazioni quando la scadenza media viene sostituita con la data di scadenza, utile per le obbligazioni con una caratteristica di fondo che affonda. altro Definizione di interesse composto L'interesse composto è il valore numerico che viene calcolato sul capitale iniziale e l'interesse accumulato dei periodi precedenti di un deposito o prestito. L'interesse composto è comune sui prestiti ma è meno spesso utilizzato con i conti di deposito. più collegamenti dei partner